För långsiktiga besparingar finns det massor av produkter som tävlar om din uppmärksamhet, men vilken ska du välja? Den här artikeln tar dig igenom allt du behöver veta om pensioner kontra Lifetime ISA, så att du kan ta reda på vilket alternativ som är bäst för att hjälpa dig bygga en säker pension.

Ska jag investera i en pension eller en Lifetime ISA?

För att underlätta jämförelsen sammanfattar tabellen nedan de viktigaste skillnaderna mellan pensioner och Lifetime ISA. Vi pratar här om privata pensioner snarare än den statliga pensionen, som alla får så länge de har betalat tillräckligt med folkförsäkringsavgifter under sitt yrkesverksamma liv. Självklart kommer det att finnas mycket mer detaljer att tänka på beroende på till exempel vilken typ av pension du väljer och leverantören som erbjuder den, men detta bör ge dig en grov referenspunkt.

Nu för att svara på några av de vanligaste frågorna om Lifetime ISA och pensioner:

Hur beskattas LISA kontra pension?

LISA och pensioner är egentligen motsatsen till varandra skattemässigt:med pension betalar du skatt på vägen ut inte på vägen in, medan med en LISA är det motsatta. Så du får skattelättnader på det du betalar in till din pension (upp till den högsta inkomstskatten du betalar), men du måste betala skatt på allt du senare tar ut över de första 25 %. Med en LISA får du ingen skattelättnad på pengar du betalar in, utan allt du tar ut är skattefritt. En LISA är arvsskattepliktig, men pension är det inte.

Hur flexibel är en pension jämfört med en Lifetime ISA?

Pensioner är inte särskilt flexibla, men då är de inte avsedda att vara det när du är i "ackumuleringsfasen", vilket betyder att du betalar för att inte ta ut. När du väl har lagt in pengar i en pension kan du inte röra dem förrän du fyller 55. Då har du många alternativ för vad du ska göra med din pott, tack vare pensionsfriheten. Om du ville kan du ta ut pengarna kontant och gå på en shoppingrunda (gör inte detta). Det finns inte längre ett krav för att köpa en livränta, du kan gå på många olika vägar för att få dina pensionskassa att arbeta hårt för dig när du slutar arbeta. Mer om detta är vår guide 'Vad är pensionsuttag och hur fungerar det?'

Du kan flytta över din pension till en annan utförare före 55 års ålder och du kan slå ihop fler än en pott om du vill konsolidera och förenkla ditt pensionssparande. Du kan också ändra investeringsmixen inom en pension – självklart bör du eller din rådgivare se över din portfölj minst en gång om året och göra justeringar om det behövs. Om du ännu inte har en finansiell rådgivare, läs vår artikel "10 tips om hur du hittar en bra finansiell rådgivare".

LISA är kanske mer flexibel eftersom den kan användas för två syften:att köpa din första bostad och/eller att spara till pensionen, eller båda. Du kan ta ut dina besparingar i en nödsituation, även om du skulle betala en rejäl straffavgift för att göra det på 25 % av beloppet du tar ut. Detta betyder att inte bara regeringen kommer att ta tillbaka sin bonus, utan att du också kommer att förlora en del av dina egna pengar och ränta som tjänats in på den. Så om du behandlar din LISA som en bankomat kan du få tillbaka mindre än du har lagt in. Du betalar också samma avgift om du överför dina LISA-pengar till en annan typ av ISA. De flesta plattformar kommer att göra det enkelt för dig att ändra investeringsmixen i dina aktier och aktier Lifetime ISA.

Är en Lifetime ISA bättre än en pension?

LISA var inte utformad för att ersätta en pension, regeringen avsåg det som ett kompletterande sparmedel som skulle sitta bredvid. För de flesta kommer en arbetsplatspension att vara bättre än en LISA eftersom du får förmånen av att din arbetsgivare betalar in, och det kommer vanligtvis att uppväga de 25% bonus du får på en LISA. Men om du inte har en arbetsplatspension kan en LISA vara ett användbart sätt att spara till pension med lite extra stöd från staten. Kom ihåg att du kan betala mycket mer till en pension än du kan till en LISA varje år, så att förlita dig på LISA enbart kanske inte räcker för att ge dig en anständig pensionssparpott

Kan jag investera i både en Lifetime ISA och en pension?

Jo det kan du. Om du har maximerat inbetalningarna till din pension kan en Lifetime ISA vara ett värdefullt tillskott till din portfölj.

Lifetime ISA förklaras

Lifetime ISA ersatte Help to Buy ISA, en produkt som utformades för att hjälpa sparare att komma upp på fastighetsstegen. En Lifetime ISA kan användas för att hjälpa förstagångsköpare att köpa sin första fastighet samt hjälpa till att spara mot pensionen. Den erbjuder alla attraktiva förmåner som tillhandahålls av en vanlig kontant- eller aktier och aktier, men med en extra bonus på 25 % från regeringen.

Vilka är de olika typerna av Lifetime ISA?

Det finns två typer av Lifetime ISA tillgängliga:en kontantversion och en aktie- och aktieversion. Det förra låter dig spara bara kontant, som ett vanligt sparkonto, och tjäna ränta, medan det senare låter dig investera i fonder eller aktier, och du kan hålla kontanter i dessa också. Den maximala bonusen du kan tjäna med en LISA är £33 000, om du investerade från 18 års ålder till 50 års ålder. Läs vår detaljerade guide "Lifetime ISAs förklarade - är de ett bra sätt att spara?"

Är a Lifetime ISA rätt för dig?

Nedan beskriver vi de huvudsakliga för- och nackdelarna med att få en Lifetime ISA.

Lifetime ISA-proffs

• Den är mer flexibel än en pension genom att du kan använda den för att köpa en första bostad och/eller för pensionssparande, och du kan komma åt dina pengar tidigt om du är villig att ta 25 % hit.
• Bonusen betalas nu ut månadsvis (tidigare årligen), vilket innebär att den har mer tid att tjäna ränta.
• Alla intäkter är skattefria.
• De är lätta att öppna med låga minimibidrag.
• Du kan välja att hålla dina pengar i en LISA i kontanter (användbart om du snart kan använda dem för att köpa ett hus, eller om du är riskvillig) eller att investera dem.

Lifetime ISA nackdelar

• Du kan bara spara upp till £4 000 per år.
• Bidrag görs från inkomst efter skatt.
• Du måste vara under 40 för att öppna en, även om du kan fortsätta betala in och få bonusen tills du fyller 50.
• Du kan inte röra pengarna utan en uttagsavgift förrän du antingen köper din första bostad, du fyller 60 år eller blir dödssjuk.
• Om du väljer att investera genom en LISA är dina pengar i riskzonen på aktiemarknaden.
• Du kanske inte vet vilken typ av investeringar du bör ha i dina aktier och aktier LISA, och din leverantör kanske inte erbjuder ett brett urval.
• Du betalar avgifter och avgifter till din LISA-leverantör.
• LISA är föremål för arvsskatt.
• Det kan påverka vissa behovsprövade förmåner.
• Den kan användas för att betala dina fordringsägare om du gick i konkurs.
• Framtida regeringar kan välja att ändra eller dra tillbaka LISA, så det kan vara riskabelt att behandla det som ditt enda långsiktiga sparmedel.

Förklarade pensioner

En pension är bäst för den som är anställd eftersom de kan dra nytta av arbetsgivaravgifter till sitt pensionssparande, samt skattelättnader på sina egna avgifter.
Det finns en hel del olika typer av pensioner tillgängliga, som till exempel en arbetsplats pensionsplan, en SIPP (självinvesterad personlig pension) som du förvaltar själv, en intressentpension eller en personlig pension som förvaltas för din räkning av till exempel en investeringsplattform eller en digital förmögenhetsförvaltare.

Vissa arbetsplatser kommer att erbjuda förmånsbestämda pensioner (som slutlönesystem) men de flesta kommer nu att vara avgiftsbestämda, där din totala pott vid pensionering är kopplad till vad du betalade in och hur den presterade, inte vad din lön var hos den arbetsgivaren. För att lära dig mer om pensioner, läs våra guider som "Hur du börjar betala in till pension" eller "Hur du skapar en pension - Allt du behöver veta".

Är pension rätt för dig?

Nedan beskriver vi de huvudsakliga för- och nackdelarna med att få pension.

Pensionsproffs

• Om du är berättigad till automatisk registrering enligt lag måste din arbetsgivare registrera dig i sitt arbetsplatspensionssystem och bidra till din pension. Detta är en oerhört viktig förmån eftersom den kan vara mycket värdefull under åren, och vissa arbetsgivare betalar in mer än det lägsta bidraget som krävs eller matchar eller överstiger dina bidrag, så kolla vad din arbetsgivares policy är.
• Regeringen bidrar också genom att ge dig skattelättnader på vad du än betalar in, så du får i praktiken dubbelt med gratis pengar när du betalar in till arbetspension.
• Du kan få en gör-det-själv-pension som en SIPP som gör att du kan välja din egen leverantör och vanligtvis ger dig ett mycket bredare investeringsval och fullständig kontroll över din pott.
• Du kan använda pensioner för skatteplanering eftersom de inte utgör en del av din egendom för arvsskatteändamål.
• Pensioner påverkar inte förmånerna.
• De kan inte användas för att betala borgenärer om du går i konkurs.

Pensionsförmåner

• Bidragen är begränsade till £40 000 per år.
• Du kan inte röra pengarna förrän du är 55 år (även om detta kan vara ett proffs i den meningen att du vet att du inte kan slösa bort pengarna).
• Uttag är föremål för inkomstskatt (upp till 25 % kan tas skattefritt)
• Dina pengar är i riskzonen på aktiemarknaden. Med tanke på de smärtsamma fallen på globala marknader nyligen, kommer människor som närmar sig pension att ha sett en del av värdet på sina pensionspottar utplånats, med lite tid kvar att bygga upp dem igen.
• Du måste betala avgifter och avgifter till din pensionsgivare (och finansiell rådgivare om någon hanterar din pension åt dig), och branschen är inte bra på att göra dessa transparenta och lätta att förstå och jämföra, så du kanske inte alltid veta om dina avgifter är konkurrenskraftiga.
• Vissa typer av pensioner kan ha ett begränsat investeringsval och kan placera dina pengar som standard i underpresterande fonder. Om du inte kan mycket om fonder kan det vara svårt att bestämma vad du ska investera i och forskning eller experthjälp kan behövas.

Pension vs Lifetime ISA om du är anställd

Oavsett om du är en högre eller lägre skattebetalare är pension vanligtvis det bästa alternativet om du är anställd och ditt företag betalar in till pension för din räkning. Du får skattelättnader på dina bidrag till den högsta skattesatsen du betalar. Så om du till exempel är en grundskattebetalare, för varje £80 du lägger i potten, lägger regeringen till £20.

Pension vs Lifetime ISA om du är egenföretagare

Högre skattebetalare som är egenföretagare kommer vanligtvis att få mer pension än lägre egenföretagare. Det beror på att skattelättnaden på 40 % är högre än 25 % LISA-bonus. Men om du är egenföretagare och betalar grundskatt kan du behöva väga dina alternativ noggrannare, och du kanske tycker att det är värt att ha både en självförvaltad pension och en LISA för att spara till pension. Ta reda på vilken som är den bästa pensionen om du är egenföretagare med vår guide.

De bästa Lifetime ISA-leverantörerna

Det tog ett tag för leverantörer att komma ombord och börja erbjuda Lifetime ISA, men nu finns det ett anständigt utbud av produkter att välja mellan. Våra tre val för tillfället är Nutmeg, Hargreaves Lansdown* och Moneybox. Ta reda på varför i vår detaljerade guide till de bästa och billigaste LISA.

De bästa pensionsbolagen

Om du funderar på att skapa din egen pension kan en SIPP vara ett bra alternativ. Det finns många att välja på. Heavy hitter Vanguard gick nyligen in på SIPP-marknaden och skakade om den med ett lågpriserbjudande som verkligen är värt en titt, kolla in vår Vanguard SIPP-recension. Alternativt kan Interactive Investor* vara billigare beroende på hur mycket du tänker investera och avstår för närvarande från sin SIPP-avgift i 6 månader (vilket innebär att investerare kan spara £60 när de öppnar en SIPP). Kolla in vår oberoende interaktiva investerarrecension. Och här är vår titt på de bästa och billigaste SIPP:erna på marknaden.

Ska du spara till både pension och LISA?

Om du är en egenföretagare grundskattebetalare och du kan lägga undan mer än den årliga LISA-gränsen, bör du förmodligen också ha en SIPP. Om du är anställd är det vettigt att maximera vad du kan få av din arbetsplatspension först, men om du har turen att kunna betala in till din pension upp till det årliga bidraget kan en LISA hjälpa dig att få ut det mesta av allt annat du kan spara.

Slutsats

För de flesta som är anställda är arbetsplatspension det bästa alternativet eftersom din arbetsgivare betalar in och du också får skattelättnader, men du kanske ändå vill ha en LISA som hjälper dig att spara för att köpa din första fastighet. Om du är egenföretagare kommer högre skattebetalare förmodligen att ha det bättre i en pension, medan grundskattebetalare som inte kan spara mer än 4 000 pund per år kan vara bättre i en LISA.

Om en länk har en * bredvid sig betyder det att det är en ansluten länk. Om du går via länken kan Money to the Masses få en liten avgift som hjälper till att hålla Money to the Masses gratis att använda. Följande länk kan användas om du inte vill hjälpa Money to the Masses eller ta del av några exklusiva erbjudanden - Hargreaves Lansdown, Interactive Investor