Syftet med Net Stable Funding Ratio (NSFR) är att minska likviditetsrisken över en längre tidshorisont genom att kräva att bankerna finansierar sin verksamhet från tillräckligt stabila källor. Den nya regleringskvoten träder i kraft i Schweiz den 1 juli 2021. Vad behöver schweiziska banker göra?

Basel III införde två åtgärder för att minska överdriven likviditetsrisk, nämligen Liquidity Coverage Ratio (LCR), som har funnits i Schweiz sedan 2015 med en övergångsperiod fram till förra året, och NSFR, som kommer att implementeras nästa år.

Syftet med NSFR är att minska likviditetsrisken över en längre tidshorisont genom att kräva att bankerna finansierar sin verksamhet från tillräckligt stabila källor. Baselkommittén slutförde NSFR 2014 och FINMA publicerade den 12 november 2020 ändringarna i cirkuläret som gör det möjligt för detta förhållande att träda i kraft i Schweiz den 1 juli 2021. I EU kommer genomförandedatumet att vara ungefär samtidigt den 28 juni 2021, medan Storbritannien har valt att skjuta upp till 1 januari 2022.

Vad är nytt?

Schweiziska banker har rapporterat Basel-versionen av NSFR till SNB ett bra tag nu men bara för tillsynsmyndighetens information. Nu blir NSFR ett verkligt krav, med en minimikvot på 100 %.

Man skulle kunna hävda att inte mycket är nytt eftersom bankerna har hunnit anpassa sig – sedan 2015. Men NSFR ska inte skrivas av som gamla nyheter än.

Inte alla banker är på 100 % ännu och deadline närmar sig med stormsteg, om mindre än 8 månader.

Dessutom innehåller den slutliga FINMA-versionen några ändringar och har en liten schweizisk finish, vilket är viktigt att tänka på. Några av skillnaderna från Basel-versionen kommer faktiskt att göra det lättare för banker att följa:

• I synnerhet kommer banker som ingår i småbankernas regim som gäller sedan 1 januari 2020 inte att behöva rapportera NSFR
• Det finns en specifik behandling för inteckningar som används för att backa schweiziska säkerställda obligationer utgivna av Pfandbriefzentrale, för att möjliggöra pooling, med hänsyn till den lägsta täckningsgraden
• På liknande sätt är det möjligt att betrakta bolån som används i en säkerhetsmassa som obelånade om de inte används för att nå den lägsta täckningsgraden
• Anspråk på den schweiziska centralbanken och på den schweiziska regeringen i utländsk valuta kan räknas som HQLA nivå 1 om de tas mot utflöden i den valutan
• Fordran på finansinstitut som garanteras av staten kan behandlas som fordringar på staten
• Grosshandelsmäkleri kan likställas med fordringar på finansinstitut
• Den tillgängliga stabila finansieringen (ASF) är 90 % för konton i 3a-pelaren
• Inbördes beroende tillgångar och skulder kan tilldelas 0 % ASF och Required Stable Funding (RSF)
• Viss koncernintern finansiering eller garantier kan dra nytta av en RSF på 0 %

Även om allt ovanstående är goda nyheter, finns det också vissa fall där den schweiziska texten är mindre generös än Baseltexten:

• Ersättningskostnadsbeloppet för "avräknade till marknaden"-derivat bör beräknas som om inga avvecklingsbetalningar och kvitton hade gjorts
• ASF kommer att vara 0 % för koncernintern finansiering från koncernenheter vars finansiering bedöms vara instabil och RSF 100 % för koncernintern finansiering till koncernenheter vars finansiering bedöms vara instabil
• Operationell insättning likställs med kortfristig inlåning

Vad ska banker göra för att förbereda sig?

Även om vi förväntar oss att de flesta schweiziska banker kommer att kunna uppfylla NSFR-kravet inom den föreslagna implementeringstidsramen, kommer vissa att behöva strukturellt ändra typen och varaktigheten av sin finansiering. Till exempel kan de behöva gå bort från kortsiktig grossistfinansiering och se till att deras finansiering är långsiktig och från mer stabila källor. Detta kommer att vara nyckeln för att uppfylla det nya kravet.

Banker bör också:

• Definiera policyer och procedurer för att korrekt klassificera tillgångar och skulder, fastställa var bedömning krävs och se till att rapporteringen är tillräckligt anpassad till den slutliga texten, i samordning med leverantören av rapporteringslösningar
• Utvärdera effekten av den reviderade NSFR på finansieringsbehov och kostnader för specifika aktiviteter och produkter
• Utvärdera bredare affärsimplikationer och möjligheter till balansräkningsoptimering, med hänsyn till samspelet mellan de olika kapital- och likviditetsmåtten, inklusive de förändringar som kommer från slutförandet av Basel 3
• Och slutligen, för schweiziska banker som ingår i internationella koncerner, ta hänsyn till de olika versionerna av NSFR som de måste följa i olika delar av gruppen, för att säkerställa beräkningar på fristående och konsoliderad nivå uppfylla var och en av tillsynsmyndigheternas förväntningar.