Industriaktier har överträffat den breda marknaden de senaste åren eftersom investerare (med rätta) har satsat på att en växande ekonomi kommer att stärka deras företag. Den nya skattelagen kan öka försäljningen ytterligare, vilket gör sektorn till ett bra sätt att spela den ekonomiska återhämtningen, med extra juice från skattesänkningar.
Industriföretag sträcker sig från tillverkare av anläggningsmaskiner och fabriksmaskiner till flyg- och transportföretag. Några av de största är konglomerat som Honeywell (symbol HON) och United Technologies (UTX). Andra inkluderar Caterpillar (CAT) och FedEx (FDX).
Dessa företag tenderar att se försäljningen öka i en stark ekonomi och falla när tillväxten avtar, vilket gör dem till bra satsningar nu. Kiplinger förväntar sig att USA:s ekonomiska tillväxt kommer att nå 2,9 % 2018, upp från 2,3 % 2017. Industrin kommer sannolikt också att dra nytta av stigande grossistinflation och en övergång mot mer utgifter för utrustning och maskiner, säger Jim Paulsen, investeringsstrateg för Leuthold Group , ett fondbolag och investeringsanalysföretag i Minneapolis. Det här är inte bara en amerikansk historia. Tillverkningstillväxten i Europa, Asien och andra delar av världen ökar. Den amerikanska dollarn har också fallit, vilket hjälper amerikanska tillverkare att sälja fler varor utomlands genom att göra dem billigare i utländsk valuta.
Skatteavdrag kan vara kickern. Företag kan nu dra av 100 % av kostnaden för kapitalutrustning för de kommande fem åren. Det kommer sannolikt att bidra till att öka efterfrågan på maskiner och andra industrivaror, säger aktiestrateg Scott Wren, från Wells Fargo Investment Institute. Industriaktier är inte billiga, men "det finns fortfarande utrymme för dem att fortsätta stiga", säger han.
Vi lägger därför till Fidelity MSCI Industrials Index (FIDU) till Kiplinger ETF 20. Fonden följer ett index på 341 aktier, med tonvikt på jättar som Boeing, General Electric, 3M och Honeywell. Dessa företag genererar mycket av sin försäljning utomlands och skulle dra nytta av en starkare ekonomisk tillväxt utomlands och en svagare dollar, vilket också gör att vinster som tjänas i utländsk valuta är värda mer när de konverteras till dollar.
Cirka en tredjedel av fonden består av små och medelstora aktier. Dessa tenderar att vara inhemskt fokuserade företag som borde se mer besparingar från lägre skattesatser än multinationella företag, som redan betalar relativt låga skattesatser. Dessutom ger de mindre företagen mer exponering mot underbranscher – såsom elektrisk utrustning, konstruktion och teknik – och det bidrar till fondens diversifiering. Ett annat plus:Fondens årliga kostnadskvot på 0,08 % är lägre än för någon annan industri-ETF.
För att ge plats åt fonden tar vi bort iShares Global Infrastructure. Vi gillar fortfarande dess inkomstorienterade utbud, men ETF:s totalavkastning (kursvinster och utdelningar) har gjort en besvikelse. På en stark aktiemarknad, understödd av en växande ekonomi, föredrar vi industrials ETF.
