Låg- och minimivolatilitetsfonder blir populära när nerverna börjar rasa, till exempel under den närmaste björnmarknaden 2018. Med tanke på en potentiellt brännbar amerikansk valcykel verkade 2020 en trolig kandidat för ett återupplivande med låg volym, och utbrottet av coronaviruset tog fart. det, driver oroliga investerare huvudstupa in i dessa fonder.

Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (symbol LVHD) är en av få lågvolymfonder som riktar sig till innehav som inte bara är mer stabila än marknaden totalt sett utan också delar ut en inkomst över genomsnittet. Fonden börjar med en skärm med 3 000 amerikanska aktier, som siktar in på lönsamma företag med hållbar utdelningsavkastning. Aktier poängsätts sedan baserat på pris- och vinstvolatilitet. Ingen aktie kan överstiga 2,5 % av tillgångarna vid tidpunkten för ETF:s kvartalsvisa ombalansering; ingen sektor får överstiga 25 % av tillgångarna.

ETF:s 80 nuvarande innehav är tunga i verktyg, fastighetsaktier och konsumentvaror, som tillsammans står för 56 % av tillgångarna. Toppinnehav med generösa utdelningar, som Duke Energy (DUK), ger ETF en avkastning på 3,3 %, långt över avkastningen på 1,9 % för Standard &Poor's 500-aktieindex och den för de flesta traditionella amerikanska lågvolymfonder.

ETF:n har släpat efter marknaden sedan starten 2015 – inte överraskande med tanke på dess preferens för lugnare innehav, särskilt under en rytande tjurmarknad. Men ETF:n är inte utformad för att överträffa marknaden över långa tjursträckor – den är mycket bättre lämpad för nedgångar, till exempel under fjärde kvartalet 2018, då den slog indexet med 8,1 procentenheter.