Om du känner dig frestad att anpassa din fondinvestering är du inte ensam. Processen att blanda fonder kallas vanligen "churning". Även om churning hjälper till att anpassa din nuvarande investering, avråder experter vanligtvis investerare från för mycket churning. I den här artikeln kommer vi att diskutera vad churning är och hur det kan påverka din investeringsstrategi.
Churning hänvisar till överdriven handel med kunders konton, ofta utövad av oetiska mäklare. De skulle driva investeringar av dålig kvalitet som inte är i linje med investerarens mål att öka sin provision. Processen gynnar mäklaren samtidigt som den ökar investeringskostnaderna för investeraren och sänker deras avkastning. Och så, om någon handel som inte hjälper investeraren är churning.
När du investerar genom en mäklare kan de ofta rekommendera olika investeringssystem till dig. Men de måste lyfta fram val som ligger i linje med dina finansiella mål och hjälper dig att få bättre avkastning. Mäklare är skyldiga att känna igen dina investeringsmål innan de lämnar förslag.
Fonder erbjuder enkla alternativ för portföljdiversifiering. Men det innebär också kostnader. Det tillkommer kostnader för att köpa fonder och en exitbelastning vid vissa tillfällen. Investerare måste också stå för de föreskrivna kostnaderna och kostnadskvoterna. Dessa avgifter kan ha en betydande inverkan på avkastningen. Investerare kan inte undvika att betala avgifterna, men de kan rationalisera dessa utgifter för att sänka de totala kostnaderna. En metod är att förhindra att blandas för ofta. Utnyttjandet ligger på motsatt pol till den rekommenderade metoden att hålla sig investerad under en längre period för bättre avkastning.
Huruvida du ska churna ofta eller inte är ett beslut baserat på din investerares persona. Men att lära sig hur churning påverkar din avkastning kommer att leda till ett bättre beslut. En enkel övning som involverar några beräkningar är allt du behöver göra för att förstå effekterna.
Låt oss först fastställa grundreglerna för övningen.
Innan man börjar måste man bestämma investeringens belopp och löptid. Säg att investera ett belopp på 100 000 Rs i fem år.
Ställ in din avkastningsförväntning från investeringen. I det här scenariot, låt oss anta att det är 15 procent.
Du kommer att behöva stå för uttagsavgifter när du försöker flytta pengar från en investering till en annan. Låt oss anta att det är 1 procent.
Vi kommer att överväga två situationer med och utan churning för att jämföra resultaten.
När investeraren bestämmer sig för att stanna i en enda investering i fem år, ådrar han sig en transaktionskostnad på 100 Rs (1 procent). I slutet av investeringsperioden får portföljen en avkastning på 200 935 Rs.
Låt oss nu anta en situation där investeraren churnade sin investering varje år och ådrog sig avgifter för varje churning. Med allt förblir detsamma får investeraren en avkastning på 192 425 Rs i slutet av anställningstiden.
Ovanstående exempel visar tydligt effekten av churning på den slutliga avkastningen. Investeraren tjänar mer avkastning när han inte blandar sina pengar. Det är dock bara ett hypotetiskt scenario. I verkligheten kommer avkastningen från olika investeringar att variera, och så kommer exit load rates att variera.
Ibland frestas investerare att kassera sina medel när marknadsvolatiliteten ökar.
När marknadsvolatiliteten ökar blir churning ett alternativ för att skydda sin investering. Under perioder med ökad volatilitet har marknaden ofta registrerat en topp i fondportföljens omsättningskvot, vilket är förhållandet mellan minsta köpta och sålda värdepapper mot genomsnittliga nettotillgångar.
Några faktorer som skulle styra ditt beslut.
- Med tanke på den ideala skuldsättningsgraden i din portfölj
- Om man ska vara en aktiv eller passiv investerare
- Din riskaptit
Sedan regeringen har infört en LTCG-skatt på 10 procent på ett avkastningsbelopp på mer än 100 000 Rs per år, lämnar flera investerare pengar för att slippa betala skatt. Men eftersom det också innebär kostnader kan det påverka långsiktig vinst från en investering. Om skattebesparingar är din anledning till churning, fundera på om långsiktig vinst eller skattebesparing är din prioritet. Churning kan hjälpa till att undvika skatt men ökar samtidigt kostnaderna för att minska vinsten.
Churning står emot den mycket hyllade teorin om långsiktiga investeringar. Investerare kan överväga att balansera om sina portföljer baserat på ändrade preferenser, makroekonomiska faktorer eller skattesatser, men det kanske inte alltid är ett klokt beslut. Om man kan bortse från de kortsiktiga fördelarna och fokusera på den långsiktiga vinsten är avkastningen alltid hög.
Börja investera nu
