Värdepappersfonder har börjat öka i popularitet med ett antal investerare som strömmar till dem som deras bästa investeringar. Även om det finns ett antal brister förknippade med fonder, har investerare förstått det faktum att de också har ett antal viktiga fördelar. Dessa sträcker sig från avancerad portföljförvaltning och återinvestering av utdelning till att vara bekväma investeringar som är rimligt prissatta. Investerare kan också minska risken som deras portfölj är utsatt för på grund av diversifieringen som blomstrar inom de flesta fonder.
Mot denna bakgrund är det ingen överraskning att det finns olika aktieklasser som verkar inom fonder. Dessa inkluderar A-, B- och C-aktier. Den här artikeln försöker utforska möjligheterna som finns inom B-andelsklassen av aktier.
Fonder kan finnas i flera former och pyssla med ett brett utbud av värdepapper. De fonder som tar ut en försäljningsbelastning har B-aktier som kan förstås vara en aktieklass. B-aktier står för en tredjedel av den mest framträdande aktieklassen som finns under fonder, de andra två kategorierna är A-aktier och C-aktier.
Var och en av dessa andelsklasser är kopplade till en viss avgiftsstruktur som träder i kraft vid tidpunkten för köp eller inlösen av aktier som innehas under en given värdepappersfond.
Medan värdepappersfonder har ett brett utbud av andelsklasser som de erbjuder sina investerare, förekommer A-aktie, B-aktie och C-aktieklasser oftast. Var och en av dessa klasser visar ett liknande intresse inom en given fond. Som sagt, de ådrar sig olika avgifter och utgifter som investeraren är ansvarig för att betala.
Investerare kan förväntas betala de avgifter och utgifter som är förknippade med den värdepappersfond de har investerat i antingen direkt eller via fondtillgångar.
Vanligtvis betalas inlösenavgifter och försäljningsavgifter på ett direkt sätt av investeraren.
Omvänt delas rörelsekostnaderna från marknadsföring till distribution ut via fondtillgångarna.
Även om det är normalt att alla aktieklasser för detaljhandel har olika kostnadskvoter, är det den allmänna normen för B- och C-aktier att ådra sig 12b-1 distributionsavgifter. Dessa avgifter ökar de totala utgifterna för deras respektive fonder.
Även om klass B-aktier inte belastar försäljningen i front-end på det sätt som A-aktier gör, består de fortfarande av en back-end försäljningsbelastningssammansättning. Denna sammansättning kallas ofta för den betingade uppskjutna försäljningsavgiften eller CDSC.
Efter att ha tagit hänsyn till back-end belastningsavgifter, utsätter investerare sig för avgifter när de försöker göra ett utträde ur den värdepappersfond de har investerat i. Denna avgift tas inte ut när de går med i fonden. Det betyder att alla pengar de först kom med är investerade när de först köpte sina aktier. Ju större investering desto bredare potential för avkastning. Om en avgift hade tagits ut vid denna tidpunkt skulle det minska omfattningen av deras initiala investering.
En villkorad uppskjuten försäljningsavgift är vanligtvis endast tillämplig när en investerare säljer sina aktier inom en viss tidsram. Denna tidsram avser vanligtvis de sex år som följer efter att aktierna först köps. Ju längre tidsperiod en investerare innehar sina aktier, desto större är nedgången i värdet av den betingade uppskjutna försäljningsavgiften tills den slutligen elimineras.
Efter en viss tid efter elimineringen – vanligtvis två år – övergår B-aktier till A-aktier, vilket ger investerare tillgång till jämförelsevis lägre årliga kostnadskvoter.
Det är viktigt att förstå att försäljningsbelastningen som nämns här skiljer sig från driftskostnaderna för att förvalta en fond. För att på ett adekvat sätt bekanta sig med en fonds försäljningsbelastningsstruktur måste investerare läsa fondens prospekt.
Inom ramen för andelsklassen detaljhandel, har driftskostnader förknippade med B-aktier 12b-1 avgifter på dem. 12b-1-avgifter gör det möjligt för distributörer och mellanhänder att få kompensation för marknadsföring och försäljning av detaljhandelsfonder. Ofta får B-aktier jämförelsevis högre 12b-1-avgifter eftersom de inte involverar front-end-belastningar. Dessutom kan de ha provisionsavgifter tillämpliga som minskar med tiden. På grund av detta faktum tenderar B-aktier att ta ut några av de högsta kostnadskvoterna i sin helhet, 12b-1-avgifter dras från fondtillgångar i stället för att dras direkt.
Förutom 12b-1-avgifter förväntas investerare som innehar andelsklasser för detaljhandeln också betala för standardförvaltning tillsammans med ytterligare driftskostnader. Förvaltningen utöver andra utgiftsavgifter tenderar att vara densamma oavsett vilken andelsklass som avses.
Investerare har friheten att välja de aktier de själva väljer som kan tillhöra vilken andelsklass som helst. Det primära steget är dock för investeraren att avgöra om de vill investera i en tomgångs- eller en lastfond.
De som har stor erfarenhet av investeringar, är flytande på marknaderna och inte behöver finansiell rådgivning kan investera i obelastade fonder utan oro. De kommer att spara stora summor pengar som kan riktas mot investeringar i stället för att betala en provision.
De som tror att de kan dra nytta av hjälp av en finansiell expert bör överväga att ladda fonder. Om investerare känner att de sannolikt kommer att behålla sina aktier under en period på fem år eller längre, är B-aktier ett gångbart alternativ.
Investerare måste alltid undersöka kostnadskvoterna för B-aktier och försäkra sig om att de är rimliga innan de fattar investeringsbeslut.
