En tittare på vår YouTube-kanal frågar:"Herre, hur kan jag identifiera min riskaptit. Vänligen meddela mig listan över punkter att tänka på när du bestämmer tillgångsallokering. Tack." Många investerare tror att deras riskaptit faller under tre kategorier:låg, medel och risk. De antar också att riskaptit hänvisar till "hur mycket risk vi kan hantera". Båda dessa föreställningar är felaktiga.

Denna fråga om investeringsriskaptit har en märklig analogi till hur studenter närmar sig tentor. En av de första sakerna jag säger till min klass när terminen öppnar är att betygen inte är ett mått på din intelligens. De mäter den ansträngning och tidshantering en student har lagt ner för att uppfylla kraven i ett system. Ingen kan mäta intelligens med hjälp av märken. Se:Avgör märken våra barns framtid? Systemet kanske inte är perfekt, men för att förtjäna rätten att klaga på systemet bör eleven följa det så gott han kan.

På samma sätt är investeringsriskaptiten inte ett mått på hur mycket risk vi kan ta. Ingen kan mäta detta! Visst finns det snygga frågeformulär tillgängliga för en premie, men frågor av objektiv typ som "vad gör du om börsen kraschar med 50%" är lätta att besvara eftersom alternativet "investera mer och håll kvar på lång sikt" verkar vara det självklara val, särskilt när vi aldrig har ställts inför en sådan situation i verkliga livet. Observera: Sådana frågeformulär är ett regulatoriskt krav innan en SEBI-registrerad investeringsrådgivare kan arbeta med en kund.

Så vad representerar riskaptiten? Det är ett mått på hur väl vi förstår följande:

1. Var vi står angående vår ekonomi (A) och vart vi behöver gå (B), och vad vi behöver göra åt det (vägen från A till B).
2. Vad kan gå fel på vägen från A till B, och hur väl kan vi hantera risker?
3. Vilka är för- och nackdelarna med varje investeringsprodukt som vi väljer?

Riskaptit är med andra ord inte ett mått på hur mycket risk vi kan ta. Det är en uppskattning av hur stor risk vi bör ta. Riskaptit =riskmedvetenhet.

Ingen kan mäta hur stor risk vi kan ta med en uppsättning frågor. Vi kan mäta vår förståelse av risken vi måste ta med en uppsättning (olika, relevanta och personliga) frågor.

Så, hur kan vi identifiera vår riskaptit innan vi investerar i fonder eller till och med en fast insättning? Med andra ord, hur kan vi bli riskmedvetna?

1. Identifiera våra framtida behov.
2. Förstå hur inflationen påverkar dessa behov
3. Hur kan vi skapa en portfölj som totalt sett (skuld + eget kapital) ger en avkastning nära inflationen efter skatt?

De flesta människor (förutom de med superhög inkomst) skulle kräva 50-70% av det egna kapitalet i sina långsiktiga portföljer. Tyvärr har de flesta skuldtunga portföljer och liten erfarenhet av kapitalmarknaden.

Detta innebär ett stort gap mellan "risk de borde ta" och "risk de kan ta". En person utan erfarenhet av aktiekapital bör inte omedelbart investera 50 % eller mer av vad de kan i aktier.

Investerare bör fråga sig själva, "Hur kan jag gradvis börja investera i aktiefonder (eller aktier)?" De kan börja med 10 % av sin totala månatliga investering i aktiefonder men bör också gradvis öka denna allokering under de närmaste åren.

Med erfarenhet ökar successivt vår förmåga att möta upp- och nedgångar på marknaden, och vi kan bli bekväma med "den risk vi borde ta". Att bestämma riskaptiten är alltså en regim, en process.

I många fall, särskilt för pensionärer, gäller det motsatta. Många vill ta mer risk än de har råd med. Till skillnad från unga gör-det-själv-investerare har de inte mycket tid på sig, så professionell rådgivning rekommenderas. Du kan komma igång här för att förstå hur du kan bli riskmedveten:Grunderna i portföljkonstruktion:En guide för nybörjare.

Lista över punkter att tänka på när du bestämmer tillgångsallokering:

1. När krävs pengarna?
2. Rimliga inflations- och avkastningsförväntningar från aktier och ränteintäkter efter skatt.
3. Hur mycket pengar kan jag investera?
4.  Indata ovan hjälper dig att bestämma tillgångsallokeringen. Här är en steg-för-steg-guide:Beslut om tillgångsallokering för ett ekonomiskt mål. Du kan också använda vårt Robo-rådgivningsverktyg för att automatiskt fastställa rätt tillgångsallokering för dina mål och hur du kan variera den i framtiden för att minska risken.
5. Om det finns en skillnad mellan de pengar jag kan investera och de pengar jag bör investera (utdata från räknaren), hur kan vi komma fram till en kompromiss? Detta är ett tufft steg, och inte alla gör-det-själv-are skulle få det rätt. Om du behöver hjälp, kontakta en SEBI-registrerad rådgivare från vår lista.
6. Vad är min nuvarande tillgångsallokering? Hur lång tid skulle det ta att uppnå önskad tilldelning? Vad är min strategi för att nå dit? Återigen kan en avgiftsfri rådgivare göra stor skillnad här.

Sammanfattningsvis är det bäst om investerare inte antar att de är medvetna om sin riskaptit eller försöker avgöra det med en frågesport. Att vänja sig vid kapitalmarknadsrisk är en process och kan vara föremål för nycitetsbias.

Det skulle ta ett par marknadscykler och konsekventa investeringar för att vänja sig vid volatiliteten. Under tiden bör investerare sträva efter att bli riskmedvetna. Det vill säga, de bör uppskatta vad som krävs för att klara framtida utgifter och påminna sig själva om detta om deras övertygelse vacklar.