Det finns tre vanliga definitioner av Delta:

1. Den förväntade förändringen i värdet av en options pris för en $1 flyttas högre i aktiekursen.
2. Procentandelen av prisrisken för aktieägande som för närvarande är representerad i optionen.
3. Den ungefärliga sannolikheten att aktiens pris vid utgången kommer att vara lägre än optionens lösenpris – och att du skulle sälja din aktie.

Det är dock den andra definitionen som verkligen kan hjälpa dig att välja vad du ska köpa. Du kan använda optionens Delta för att bestämma vilken procentandel av den aktuella prisrisken för aktien du vill säkra med hjälp av optioner. Om du vill säkra en liten andel av aktiens nuvarande prisrisk kan du köpa 20–25 Delta-puts, vilket innebär att du säkrar 20–25 % av din aktieposition. Om du vill öka andelen av din säkring kan du överväga att köpa 30–35 Delta-puts.

När du har bestämt dig för vilka puts du vill köpa, och du har köpt dem, måste du övervaka din position. Det är viktigt att notera att du inte behöver vänta till utgången för att se vad som händer. En viktig aspekt av optionshandel är att du alltid kan varva ner, eller stänga, din optionsposition före utgången. ^† Bara för att det finns ett utgångsdatum kopplat till optionshandeln betyder det inte att du måste hålla det till det datumet. Till exempel, om aktien går högre och du inte längre vill ha skyddet till det lägre priset genom utgången, kan du bara sälja putsen för en förlust. Omvänt, om aktiekursen faller men du inte vill sälja din aktie, kan du välja att sälja putten.

Den skyddande putten är en kraftfull strategi för valutasäkring som kan hjälpa dig att känna dig lite mer bekväm med marknadsvolatiliteten i vetskap om att din aktie är skyddad. Kom dock ihåg att säkerheten har en kostnad eftersom du betalar en premie för att äga putten.

Läs mer om alternativstrategier.

† Avser endast alternativpositioner i amerikansk stil.