Lönedagslåneverksamheten ger kortfristiga lån till låntagare som kämpar med skulder och dålig kreditvärdighet. Utan andra kreditkällor överlämnar kunderna en efterdaterad check och går med på skyhöga årliga räntor, samt avgifter som fortsätter att hopa sig om de behöver förlänga eller rulla över lånet. Om låntagaren inte betalar kan han bli föremål för inkassoåtgärder och en stämningsansökan - men den senare åtgärden beror på utlåningslagarna i hans delstat.
När du tar ett avlöningslån skriver du på ett avtal enligt långivarens villkor. Detta inkluderar förfallodatum, kapitalbelopp och ränta och beloppet för eventuella avgifter som långivaren kommer att ta ut för sena betalningar, omsättningar och andra tjänster. Normalt ger låntagare långivaren tillgång till sitt bankkonto, så att deras check kan lösas in eller deras kontomedel debiteras elektroniskt för att betala lånet.
Vissa stater förbjuder effektivt utlåning genom att begränsa räntebeloppet som en låntagare kan ta ut på ett lån, och inkludera eventuella avgifter eller serviceavgifter som en del av den beräkningen. Eftersom ett avlöningsdagslån vanligtvis löper upp ränta till flera hundra procent på årsbasis, blockerar stater inklusive New Jersey och Maryland som sätter ett mycket lägre tak faktiskt verksamheten helt och hållet. Även om avlöningsdagsutlåning också har flyttat online, gäller statliga restriktioner för räntor även för lån med säkerhet över internet.
Statliga lagar reglerar skriftliga kontrakt, inklusive de som upprättas för ett lån. I teorin kan ett fallissemang på ett avlöningsdagslån få en långivare att lämna in ett civilrättsligt krav mot låntagaren. Eftersom de flesta avlöningsdagslån är för mindre än 1 000 $, skulle låntagaren i de flesta län lämna in talan i domstol för småmål och inkludera eventuella ansökningsavgifter eller andra kostnader med det belopp som krävdes av svaranden. Om käranden vinner rättegången har han rätt att driva in alla domar som domstolen utfärdar med kvarstad, avgifter eller kvarstad.
Lånekontrakt som bryter mot statens gränser för räntesatser kan inte verkställas. Om en långivare ansöker om ett sådant lån, kan svaranden svara med en begäran om att avskeda, med motiveringen att han undertecknat ett olagligt kontrakt. Långivaren skulle inte ha någon regress och ingen laglig befogenhet att driva in. Däremot ligger det på svaranden att visa att han har skrivit på ett ogiltigt kontrakt, att skulden har betalats eller att han inte är rätt svarande i målet.
