Redaktörens anteckningar:Som handlaren sa Van Tharp en gång, "Du handlar inte med marknaderna. Du handlar med din tro på marknaderna .” När det kommer till aktiemarknaderna finns det en miljon och ett sätt att tjäna pengar på det.
De flesta om inte alla av oss har en vald strategi som vi håller fast vid. Oavsett om vi jagar passiv inkomst, massiva kapitalvinster genom att köpa undervärderade/tillväxtaktier, eller till och med deltar i handel eller kryptovaluta, har vi alla en partiskhet och en övertygelse.
En del av det innebär att för att göra det möjligt för våra läsare att nå det målet, måste vi ibland presentera innehåll som är annorlunda och anpassat till övertygelserna hos en del av våra läsare – det finns trots allt mer än ett sätt att lyckas i aktien marknadsföra.
Dagens artikel är ett sådant exempel. Att fokusera på makrospel och händelsedrivna möjligheter är inte på något sätt en lätt uppgift – men det kan vara enormt givande.
Läsare bör vara medvetna om att du kommer att behöva rätt kunskapsuppsättningar för att komma till rätt slutsats, och att trots det kanske du inte alltid kommer i förväg. Samtidigt hoppas vi att innehållet är lärorikt för dig.
Njut av.
Vi har noga följt utvecklingen med avseende på attackerna mot Saudi Aramco Abqaiq och Khurais oljeproduktions- och bearbetningsanläggningar. Detta är en mycket intressant utveckling eftersom påverkan på oljepriset är anmärkningsvärd, med den ökande geopolitiska risken som vår makrohandelsportfölj är utsatt för.
Vi har initierat ett långt Brent-råoljekontrakt den 19 december till $63/fat den 18 september.
Vi skulle vilja dela med läsarna våra tankar om oljemarknaden framöver på grund av möjlig eskalering till spänningarna mellan Saudiarabien och Iran och varför vi tror att saudiska produktionsanläggningar inte kommer att återuppta full produktion den här veckan, vilket de har försäkrat marknaden om. Stödja forskning enligt nedan.
Saudi Aramco rapporterade en drönareattack på morgonen den 14 september 2019.
Saudiarabiens tjänstemän uppgav att attackerna tvingade ned anläggningarna, vilket minskade landets oljeproduktion från 9,8 till cirka 4,1 miljoner fat olja om dagen, förlorade 5,7 miljoner fat olja om dagen eller cirka 5 % av den globala produktionen.
Detta var bara några dagar före ett förplanerat Aramco Initial Public Offering, vilket gör det uppenbart att vem angriparen än vill att Saudiarabien skulle ha en svag ekonomisk position.
USA:s utrikesminister Mike Pompeo var på gång inom 12 timmar efter attacken och pekade fingrar mot Iran – inte precis en bra bild för honom eftersom utredningarna ännu inte är avslutade.
Som väntat, inom 24 timmar efter attacken, kommenterade ett brett spektrum av motstridiga rubriker, i synnerhet – USA – att Houthi-rebeller som tog äganderätten till attackerna inte var direkt ansvariga för attackerna, men Iran var ansvarigt.
Det nämndes också om kryssningsmissiler som användes i attackerna mot oljefältet Khurais i Saudiarabien, vilket märks på bilderna från attacker från USA och officiella medier.
Den 19 september 2019 anordnade Saudi Aramco en mediedag som bjöd in cirka 80 internationella mediepersonal till sina anläggningar i Abqaiq och Khurais.
Det är intressant att notera att detta är ett PR-evenemang innan deras bedömning före börsintroduktionen med sina bankirer den 25/9/19. De flesta av de videor och bilder som media har tagit förekommer i Abqaiq-området, där de flesta bearbetningsanläggningarna finns.
Nästan ingenting släpptes när det gäller skador som gjorts vid Khurais, vilket vi tycker är mycket förvånande som om det finns något att dölja.
Vi bestämde oss för att titta på kryssningsmissilerna som Iran kan avfyra för att se vilken typ av skada som kan förväntas.
Satellitbilder den 17 september 2019 visar Khurais oljeanläggningar som fortfarande släpper ut gasflammor, som verkar vara de från en brinnande anläggning. Sådana bilder skulle stämma överens med USA:s kommentarer om att kryssningsmissiler användes i attackerna i Khurais, som ligger 200 km väster om Al Mubarraz-regionen.
Vi tror att inga bilder släpptes av Saudi Amarco eller media eftersom det inte var tillåtet att ta bilder på de allvarliga skadorna där.
Khurais-megaprojektet startade 2006 och leds av Halliburton för borrning av brunnar, Snamprogetti för råolja och verktyg, Hyundai för gas. Det förväntas kosta 3 miljarder USD och förväntas öka Saudiarabiens exportkapacitet från 11,3 till 12,5 miljoner fat per dag.
Allvarliga skador på Khurais-anläggningen är en viktig förändring för Saudiarabien eftersom den hotar hennes position som världens oljecentralbank, med tanke på deras nyckelförmåga att öka produktionen vid plötsliga prishöjningar.
Vi förväntar oss att den totala skadan kommer att ta bort cirka 2 miljoner fat per dag av saudisk oljeproduktion i minst 6 månader. Saudiarabien har efter attackerna kommenterat att alla leveranser till kunder är oförändrade i oktober eftersom de kan utnyttja sina överskottsreserver på cirka 60 miljoner fat.
Baserat på vårt antagande om en produktionsförlust på 2 miljoner fat per dag, skulle det vara en 30-dagars livlina att förlita sig på överskottsreserverna innan Saudiarabien måste antingen köpa från andra oljeproducerande nationer eller förklara force majeure på vissa kontrakt .
Saudiarabien har bekräftat en produktion på 9,8 miljoner fat per dag före attackerna.
Vårt antagande om ett produktionsbortfall på 2 miljoner fat per dag kommer att sätta Saudiarabien i ett negativt oljeflödesperspektiv, och i synnerhet oförmågan att bearbeta olja för deras exportåtagande på 8 miljoner fat per dag till globala kunder.
De har redan börjat köpa råolja från andra producenter.
Vi är därför övertygade om vår bedömning av ytterligare förseningar för fullt återupptagande av oljeproduktion och raffineringsförmåga, vilket föranleder en strukturell förändring av oljemarknaderna framöver.
Suncor Energy meddelade förekomsten av en brand vid dess oljesandsanläggning, som startade ungefär 09:15, Mountain Standard Time, den 4 januari 2005. Branden inträffade vid Upgrader 2, en del av Suncors Oil Sands-anläggning nära Ft. McMurray, Alberta, som omvandlar bitumen till råoljeprodukter.
Branden var helt släckt den 4 januari 2005. Suncor har inlett en utredning om brandorsaken. Per datumet för detta är produktionen vid anläggningen i drift på cirka 110 000 fat per dag. Det är ännu inte känt när produktionen kommer att återupptas till fulla hastigheter på cirka 225 000 fat per dag. Suncor kommer att tillhandahålla information om skadeuppskattningar och produktionspåverkan när utredningen är klar.
Oljeproduktionsanläggningen återupptog sin produktion först under tredje kvartalet 2005, vilket är en driftstopp på minst 8 månader.
Vi tycker att det är verkligen fantastiskt hur marknaden tar Saudi Amarcos ord i fulla fakta om ett fullständigt återupptagande av produktionen i slutet av september 2019, och löser problem från en kryssningsrobotattack på bara två veckor, när planförnödenheter måste skickas från Europa och USA.
Vi tror att ord från Saudi Amarcos högsta ledning har noggrant modellerats för att bara nämna försäljnings- och raffineringskapaciteten för att möta kundernas krav samtidigt som det sanna faktumet döljs för faktiska produktionssiffror nu.
24 timmar in i attackerna är den amerikanska utrikessekteraren Pompeo på väg till Mellanöstern för möten för att samla allierade för att bygga upp sin sak mot Iran. Storbritannien, Frankrike och Tyskland har också denna vecka anslutit sig till koalitionen som fördömer Iran för deras handlingar.
Medan utredningen pågår och Saudiarabien har nämnt att man förväntar sig att fullständiga utredningar ska slutföras inom några veckor, alla alternativ finns på bordet från militära attacker till ytterligare sanktioner, vi tror att USA är angelägna om att använda denna situation för att tvinga Iran tillbaka till bord för en bättre affär.
Vi tror att ett militärt anfall mot Irans drönar- och missilanläggningar är nära förestående under de kommande veckorna, och varje ytterligare upptrappning av spänningarna i Mellanöstern kommer att vara en positivt för råolja. En allvarlig strejk mot iranska oljeproduktionsanläggningar kommer att skärpa tillgången på sur råolja ytterligare.
Ett icke-riktat spel för den här situationen kan också vara i form av spridningar av oljesprickor, som enkelt kan köras via Long Brent/Short WTI juni 2020-terminer, för närvarande värderade till $5 premium, med historiska toppar över $20 premium.
Gillar det vi gör? Vi har en telegramkanal där du kan gå med för att hålla dig uppdaterad om våra senaste artiklar. Vi har även en facebookgrupp här där du kan ställa eventuella frågor angående investeringar.
