Software-as-a-Service (SaaS)-aktier har presterat bäst under 2020. Övergången från lokala system till molnet är i rörelse och det finns ingen återvändo.
Företag måste vara mer pigga nu och att prenumerera på SaaS hjälper dem att undvika de stora investeringar som krävs för system på plats. Inte bara kapital är låst med utrustningen, det skulle vara svårt att vända det när företaget tar en ny riktning, vilket kan göra utrustningen oanvändbar. Så det är en tidsfråga tills majoriteten av företagen går över till SaaS-modellen. Det finns fortfarande många investeringsmöjligheter i SaaS om du undrar om du är sen till matchen.
Antalet SaaS-aktier har ökat under de senaste åren, vilket drar fördel av investerarnas omättliga aptit. Men alla SaaS-företag är inte bra och konventionella investeringsmått är ofta inte det bästa sättet att analysera SaaS-aktier . Till exempel kanske ett lönsamt SaaS-företag inte är bättre än ett förlustbringande SaaS-företag. Och PE-kvoten är meningslös med en förlustbringande aktie.
Public Comps är en utmärkt sida som erbjuder analyser av SaaS-aktier. Ett gratis konto ger dig ett antal mätvärden att spela runt. Den betalda versionen är sannolikt en overkill om du inte är bekant med SaaS än.
Public Comps har identifierat de 10 bästa SaaS-aktierna på sin webbplats baserat på deras kriterier (som jag inte har lyckats med att försöka avslöja).
Det är en bra utgångspunkt om du doppar tårna i SaaS-världen. Här är listan:
Zoom har blivit ett verb och ett adjektiv i videokonferenser, precis som vad Google är för sökning . Covid-19 var en välsignelse för Zoom eftersom team behövde koordinera och diskutera på distans under nedstängningarna.
Dr Wealth är också kund hos Zoom och du kanske till och med har deltagit i ett av våra webbseminarier via plattformen.
Zoom är inte den mest revolutionerande programvaran idag eftersom många tillhandahåller sådana videokonferenstjänster – några av de stora namnen inkluderar Cisco (WebEx), Google (Meet) och Microsoft (Teams). Så, hur skar Zoom en marknadsandel för sig själv?
Jag tror att det beror på att Cisco har en så förankrad stor företagskundbas att de inte ens kunde besväras av Zoom, medan Google och Microsoft trodde att deras produktpaket (med e-post, kontorsproduktivitetssvit och molnlagring> ) är för klibbiga för att någon ska kunna byta. Därför ägnade de liten uppmärksamhet åt videomjukvaran och gjorde små förbättringar av den – de har förresten många miljarder dollarföretag att ta hand om.
Det var där Eric Yuan (grundare av Zoom) hittade en lucka. Han var tidigare från Cisco och någon gång skämdes han när kunder frågade om mjukvarans användbarhet. Det enda sättet att förändra det är att lämna organisationen för att starta eget. Det gjorde han och resten är historia.
Som sagt, chanserna att lyckas är inte så höga. Det betyder inte att varje startup som observerade ett gap på marknaden automatiskt kommer att njuta av ett oväntat fall. Det interna utförandet ska vara stort och den yttre miljön ska vara gynnsam.
Tja, Zoom hade definitivt båda på sin sida. Eric körde bra och fokuserade verkligen på användarna, vilket gjorde Zoom till mest användarvänlig programvara för videokonferenser på marknaden för den mest varierande kundbasen. Med ett lyckokast fick Covid-19 det att regna guld in på Zooms bankkonto.
Zoom växte med 35 % under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/(Revenue next 12 months) på 15,3 %.
Shopify är antitesen till Amazon – medan Amazon samlar alla produkter och säljare på sin plattform, decentraliserar Shopify försäljningen och erbjuder helt enkelt individer ett enkelt sätt att sätta upp sin digitala butiksfront. Om Amazon är NTUC Fairprice stormarknad, är Shopify Econ minimart (det finns fortfarande kvar om du undrar).
Shopify tillhandahåller en nyckelfärdig lösning för alla som vill göra allt av följande på ett ställe:
Nuförtiden kan ett företag inte klara sig utan en webbnärvaro även om det i första hand är fysiskt. Även restauranger såg behovet av att komma online och sälja leveranser under låsningsperioden. Återförsäljare försökte sätta sig in i den digitala världen när de inte kunde öppna på sina fysiska platser.
I allt högre grad försöker varje företag att komma inför kunder på en mängd olika plattformar. Istället för att bygga en annan e-handelsplattform säljer Shopify "spadar och plockar" till e-handelsguldgruvarbetarna. Små medelstora företag betalar Shopify en prenumerationsavgift för att använda programvaran för att driva sina företag online.
Shopify ökade sina intäkter med 46% under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och det handlas nu på EV/Revenue nästa 12 månader på 40,7x.
Varje dag tecknas och erkänns otaliga kontrakt runt om i världen och DocuSign hjälper till att säkert bearbeta dessa processer digitalt genom sin DocuSign eSignature-tjänst.
De tillåter företag att göra sig av med papperskopior och dokument vilket sparar tid och tar bort huvudvärken med att arkivera och underhålla en fysisk databas med kontrakt. Dessutom kan fler försäljningar göras på distans, utan att behöva oroa dig för säkerhet och stillestånd.
Liksom många av fjärrarbetande lager, hade DocuSign upplevt en enorm tillväxt sedan Covid började. Med den bekvämlighet det bryter mot företagens arbetsflöde kommer användare sannolikt att fortsätta använda dess tjänster.
DocuSign är ledande inom sitt område, ökar sina totala kunder med 42 % CAGR och betjänar många av Fortune 500-företagen. Utöver sina eSignature-tjänster tillåter det också kunder att automatisera hela sin avtals- och kontraktshantering samtidigt som den erbjuder analyser som kan hjälpa till att förbättra processer på vägen.
DocuSign växte med 50 % under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/(Revenue next 12 months) på 22,9 %.
Sedan pandemin har många företag blivit digitala. Och det skulle vara dåligt för dessa företag om deras webbplatser blev hackade eller går ner. Cloudflare erbjuder en sinnesfrid för sådana företag.
Det är en nätverkssäkerhetslösning som tillhandahåller innehållsleveransnätverk (CDN) och DDoS-reducerande tjänster som hjälper till att säkra och säkerställa tillförlitligheten hos webbplatser, API:er och applikationer.
I grund och botten förhindrar det hackare och identitetsstöld samtidigt som webbplatser (och applikationer) kan köras snabbt och smidigt.
Det är relativt enkelt att installera också, företag behöver inte anlita utvecklare för att använda dess tjänster. Detta minskar avsevärt hindret för att registrera dig.
Cloudflare har funnits i branschen sedan 2009 men blev offentligt först 2019 och det har fortsatt att växa även efter att det blev börsnoterat. Sedan dess tidiga dagar har Cloudflare varit (och fortsätter att) tillhandahålla en gratis nivå för mindre företag och oberoende webbplatsägare.
Från och med 3Q2021 rapporterade de en tillväxt i sitt "stora" kundsegment med 170 kunder (~15,5%). "Stora" kunder definieras som de som spenderar minst 100 000 USD per år.
Cloudflares största konkurrent är en annan populär teknikaktie, Fastly som också tillhandahåller nätverkstjänster för innehållsleverans.
Cloudflare växte med 51 % under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/(Revenue next 12 months) på 90,9 %.
Vissa av dessa SaaS-företag kan vara ganska tekniska och svåra att förstå – Zscaler faller inom denna kategori. Jag är ingen expert på IT och cybersäkerhet men jag ska göra mitt bästa.
Det enklaste sättet är att tänka på Zscaler, är som en grindvakt. Medan CrowdStrike säkrar enheterna, säkrar Zscaler nätverket. Den fungerar som en mellanhand mellan ditt företags nätverk och det större internet och övervakar trafiken in och ut ur det.
Utmaningen är att stoppa skadliga attacker och samtidigt tillåta legitima användare att passera, utan att sakta ner dem.
Zscaler växte med 57 % under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/(Revenue next 12 months) på 48,6x.
Twilio är inte precis en SaaS utan mer av en plattform-som-en-tjänst (PaaS). Detta innebär att du skulle behöva programmeringskunskaper för att bygga användbara applikationer ovanpå det. Du kan i stort sett anpassa de funktioner du vill ha på Twilio eller integrera den med annan programvara som Microsoft BI. Därför, till skillnad från en SaaS, kan du inte prenumerera och förvänta dig att den ska vara användarvänlig för en icke-programmerare.
Twilio är en one-stop-plattform för att hantera all din kommunikation, oavsett om det är e-post, SMS, telefonsamtal, videosamtal, WhatsApp, Messenger och mer. Detta skulle hjälpa många företag att automatisera svar till kunder. Jag kan tänka på e-handel och leveranstjänster där företag måste bekräfta kundernas beställningar och schemalägga leveranstider. Med tanke på mängden beställningar skulle det krävas ett enormt team av människor att skicka meddelanden manuellt. Twilio automatiserar och möjliggör en smalare arbetsstyrka, vilket sparar kostnader för företagen.
Men det handlar inte bara om att automatisera utan också att göra det möjligt för kundtjänstpersonal att engagera kunderna bättre. Till exempel kan samma kund kommunicera med ett företag via Messenger vid den första kontaktpunkten men använder e-post för att svara senare. Twilio kommer att spåra dessa interaktioner och alla kundtjänstpersonal skulle snabbt kunna veta hur man tar upp konversationen där den slutade.
Twilio växte med 65 % under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/(Revenue next 12 months) på 16,2x.
Säkerhet är något som alla behöver men som ofta tar för givet – vi ser inget fel om säkerheten gör sitt jobb medan vi definitivt skulle bli förfärade när säkerheten misslyckas. Detta gäller från det nationella försvaret, ända ner till den lokala säkerheten i din bostad och ditt kontor.
Cybersäkerhet måste hänga med i alla aktiviteter i den digitala världen. Mer data och transaktioner görs digitalt och det har blivit mer lukrativt för hackare att stjäla information och sifon pengar. Släppa cybersäkerhetsåtgärder gör bara jobbet lättare för hackarna. Insåg du att avsnitt av stulna kunduppgifter har ökat?
CrowdStrike är en cybersäkerhets-SaaS som säkrar dina slutpunktsenheter (bärbara datorer, stationära datorer, surfplattor och smartphones). De dagar då du köper en säkerhetsprogramvara och uppdaterar virusdefinitionen på din enhet är förbi. Det är mycket bekvämare att ha programvaran i molnet så att uppdateringen sker på ett ställe och replikeras för alla enheter. Du behöver bara betala ett abonnemang för att vara skyddad.
Nästan alla äger en internetaktiverad enhet i en modern stad och ibland är dessa enheter anslutna till arbetsplatsens IT-miljö. Detta introducerar flera åtkomstpunkter och sårbarheter för hackare att utnyttja. Övergången till att arbeta hemifrån på grund av Covid-19 introducerade en helt ny värld av sårbarheter.
Därför skulle företag som behöver skydda känslig information överväga att prenumerera på CrowdStrike för att säkerställa att varje enhet som har åtkomst till företagens nätverk övervakas. Detta blir ett nödvändigt perennt verktyg framöver.
CrowdStrike växte med 70 % under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/(Revenue next 12 months) på 36,7x.
Om du inte är en programmerare (särskilt de som ansvarar för DevOps eller IT-drift), skulle du inte ha någon användning för Datadog.
Jag är inte programmerare själv så du skulle märka att jag inte har så mycket att säga om Datadog här. Den ytliga kunskap jag har är från Dr Wealths lilla installation för att bygga vår aktieapp.
Agil mjukvaruutveckling tillåter mindre startups att förnya sig snabbare än de stora dominerande företagen. Processen för mjukvaruutveckling har förkortats avsevärt och distributionen på live-webbplatsen måste vara snabb, sömlös och ändå tillräckligt stabil för att inte krascha systemet.
DevOps är en roll som växte fram ur detta agila ramverk som syftar till att tillåta mjukvara att iterera snabbt – lägga ut ändringarna, spåra användarbeteende och göra ändringar igen. Du skulle märka att vissa appar har nya funktioner och funktioner mycket regelbundet och det beror på att de kör agil utveckling.
Eftersom du bråkar med den faktiska livesidan vill du inte ha någon driftstopp och Datadog finns för att göra DevOps liv enklare. Man kan övervaka aktiviteterna på livesajten, lokalisera eventuell instabilitet eller till och med erbjuda prediktiv analys på det övergripande nätverket, allt på en plattform.
Datadog växte med 75 % under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/(Revenue next 12 months) på 55,7x.
Monday.com märker sig själva som Work Operating System (Work OS). Plattformen hjälper företag och team att kompilera, dela och optimera sina arbetsflöden i samarbete och transparent.
Som ett Work OS tillåter monday.com användare att integrera över ett brett urval av mjukvara och skapa automatiseringar inom plattformen, utan att behöva veta hur man programmerar eller kodar.
Användare kan också markera förloppet för en uppgift och enkelt lämna över den till nästa person. Istället för att manuellt behöva e-posta en avdelning eller en kollega, kan team ställa in automatiseringar som omedelbart meddelar relevanta parter när vissa statusar flaggas.
Vi är själva användare; vi använder det främst som en CRM-lösning.
Monday.com växte med 95 % under det senaste kvartalet jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/(Revenue next 12 months) på 47,4.
Data är den nya oljan.
Snowflake förser företagsanvändare med ett molnbaserat datalager och analystjänst. Det hjälper företagskunder att lagra och analysera sina data effektivt för att kunna fatta bättre beslut.
De syftar till att bygga ett robust ekosystem som så småningom skulle tjäna alla företag som driver maskininlärning eller beräkningar med artificiell intelligens.
Låter det ambitiöst?
Jag dök ner i grunderna tidigare i år, du kan se analysen här:
Från och med deras resultatrapport för Q2 FY22 upplever de fortfarande stark tillväxt. Deras resultat för tredje kvartalet kommer att rapporteras den 1 december 2021.
Snowflake ökade sina intäkter med 104 % jämfört med för ett år sedan och handlas nu till EV/Revenue nästa 12 månader på 84,98x.
SaaS-aktier har mognat och visat sig passa produktmarknaden. Vissa av dem kan fortfarande gå med förlust men det kan bero på att de spenderar mer för att ta marknadsandelar så snabbt som de kunde. Kostnaderna för kundanskaffning bör minska över tiden och dessa SaaS-företag skulle bli lönsamma.
Riskkapitalisterna var tidiga i det här spelet och har redan skördat frukterna för de risker de har tagit. Men det är inte för sent för privata investerare eftersom många av dessa SaaS-företag fortfarande växer väldigt snabbt och har en lång startbana framför sig.
Vad tycker du om SaaS-aktier? Har du en favorit som inte fanns med i den här listan? Låt mig veta i kommentarerna nedan.
