Det här inlägget kommer att analysera och jämföra några läkemedelsföretag som utvecklar ett vaccin mot Covid-19 ur ett ekonomiskt perspektiv med hjälp av Eta®-statistiken på MacroRisk Analytics ® plattform. Denna statistik kan hjälpa finansiella rådgivare och investerare att förstå vilka ekonomiska krafter som har drivit aktiekurserna för dessa företag och hur dessa företag står sig när det gäller ekonomisk risk.

Enligt en Forbes-artikel daterad 16 juni 2020 utvecklar följande fem läkemedelsföretag ett Covid-19-vaccin:

Tabellen ovan visar bara några av företagen som utvecklar ett vaccin mot Covid-19. (Moderna är till exempel ett annat företag som utvecklar ett vaccin men som inte analyserades i det här inlägget eftersom dess aktie inte har minst tre års handelshistoria).

Dessa fem företag kommer att jämföras med FiveRisks-rapporten från MacroRisk Analytics från och med den 6 november 2020.

Economic Climate Rating

Den första statistiken som kommer att analyseras är det ekonomiska klimatbetyget. Det är ett betyg som sträcker sig från en till fem stjärnor. En rating på ett betyder att den nuvarande ekonomin förväntas inte vara lämplig för tillgången (dvs ekonomin förväntas ge motvind). Ett betyg på tre betyder att ekonomin förväntas vara neutral för tillgången. Ett betyg på fem betyder att den nuvarande ekonomin förväntas vara lämplig för och gynna tillgången (dvs ekonomin förväntas ge medvind). Här är de ekonomiska klimatbetygen för de fem företagen.

Novavax hade det högsta ekonomiska klimatbetyget på fyra vilket innebär att ekonomin förväntas vara något gynnsam jämfört med andra företag där ekonomin förväntas vara neutral.

Makrorisknivå

Den andra statistiken är MacroRisk Level (MRL) som mäter hur känslig en tillgång är för förändringar i ekonomin. Ju lägre MRL, desto lägre förväntas tillgångens ekonomiska risk vara och vice versa. Här är gränsvärdena för de fem företagen och även median-, medel-, lägsta- och högsta gränsvärden för S&P 500-indexet för jämförelse.

Som kan ses sticker Novavax ut med ett mycket högt MRL på 1983. Detta är högre än det maximala MRL på 930 i S&P 500 Index den 6 november 2020, vilket illustrerar den höga nivån av ekonomisk risk förknippad med aktien i detta företag .

Ekonomins inflytande

Ekonomins inflytande mäter hur mycket av aktiekursen på en tillgång som drivs av förändringar i ekonomin snarare än företagsspecifik information. Ju högre värde, desto mer drivs tillgången av ekonomin och vice versa.

Johnson &Johnson såväl som Pfizer har statistik över lågekonomins inflytande som visar att dessa företags aktiekurser tros styras mer av företagsspecifik information än vad som händer i ekonomin.

Eta® Value at Risk

Eta Value at Risk-statistiken mäter den förväntade procentuella förändringen i priset på en tillgång, uppåt eller nedåt, givet en oväntad händelse som har fem procents sannolikhet att hända (oavsett vad denna händelse kan vara). Detta är ett riskmått. Ju lägre statistik, desto lägre förväntas risken för en tillgång tros vara och vice versa.

Återigen illustrerar Novavax hög förväntad risk med Eta Value at Risk på 48,9 %. Detta innebär att givet en oväntad händelse med fem procents sannolikhet förväntas dess aktiekurs öka eller minska med 48,9 %.

Downmarket Beta

Nedmarknadsbetan mäter nedåtrisk. Det är den förväntade procentuella förändringen i värdet på en tillgång när S&P 500 Index (i detta fall) sjunker. Om nedmarknadsbetan är mindre än en, förväntas tillgången förlora mindre värde än S&P 500 när S&P 500 sjunker. Om betan på nedmarknaden är högre än en, förväntas tillgången förlora mer i värde än S&P 500 Index när indexet sjunker. Ju lägre betan på nedmarknaden är, desto mindre riskabel förväntas en tillgång vara och vice versa.

När det gäller betan på nedmarknaden har alla berörda företag utom ett lägre risk än genomsnittsföretaget i S&P 500. Novavax har något högre risk än det genomsnittliga S&P 500-företaget med en nedåtgående beta på 1,14 vilket betyder att om S&P 500 Index sjunker med en procent förväntas Novavax aktiekurs falla med 1,14 procent (dvs om S&P 500 sjunker med 10 % förväntas Novavax sjunka med 11,4 %).

Sammanfattning

Målet med detta inlägg var att ge lite statistik för att analysera några av de läkemedelsföretag som för närvarande utvecklar ett vaccin mot Covid-19 ur ett ekonomiskt perspektiv. Denna statistik visar var dessa företag står i termer av ekonomisk risk i förhållande till S&P 500 Index.

Tabellen nedan kommer att sammanfatta statistiken som presenterades tidigare i det här inlägget. Denna statistik gäller den 6 november 2020.

Statistiken som visas i det här inlägget kan nås via MacroRisk Analytics plattform. Denna plattform hjälper till att analysera portföljer och tusentals företag, fonder, ETF:er etc. med ekonomin i åtanke eftersom The Economy Matters®.

Våra "The Economy Matters Reports" är också tillgängliga via Interactive Brokers, FactSet, Capital IQ och Refinitiv.