När det kommer till att maximera värdet av ditt företag finns det mycket mer att tänka på än vad man kan se. En osäker marknad skapar möjlighet för företag att se över sina strategiska alternativ i syfte att låsa upp inbäddat värde och accelerera tillväxten.
Det finns ett antal alternativ som företagare kan överväga när de utvärderar, vill öka eller i slutändan realisera värde.
Frågor som vi ofta får, tillsammans med våra svar, beskrivs nedan:
1. Hur kan jag värdera mitt företag?
Värdering av företag är mycket subjektiv beroende på företagets storlek och karaktär. Nyligen genomförda transaktioner i relevanta sektorer som involverar företag av liknande storlek ger dock en bra grund för att fastställa försvarbara värderingsintervall. Att titta på multiplar som uppnåtts av företag i din sektor som är noterade på de offentliga marknaderna är också en bra indikator. Naturligtvis bör en betydande diskonteringsfaktor användas för att ta hänsyn till den kraftigt minskade likviditeten i privatägda aktier. Dessutom kan du använda ett diskonterat kassaflöde.
2. Vem kan köpa den?
Beroende på vilket stadium av livscykeln ett företag befinner sig i, tenderar köparens alternativ att variera. Snabbväxande och tidigare företag kan vara lämpade för riskkapital- eller private equity-fonder. För mer steady-state-företag är handelsförsäljningen ofta optimal. För mindre företag kan det vara mer lämpligt att vända sig till högförmögna investerargrupper som vill investera blygsamt kapital i en rad företag.
3. Vad kan jag göra för att öka värdet på mitt företag?
Om du eller din kund överväger att sälja ett företag om några månader eller år, snarare än omedelbart, kan det att ta råd och investera i tid och ansträngning nu ha en positiv inverkan på företagets värde vid den tidpunkten till försäljning.
Detta kan innefatta att hantera rörelsekapitalet effektivt, optimera kapitalstrukturen och säkerställa en lämplig skuld-/finansieringsstruktur. Ägare kan också tänka sig att förvärva relevanta företag, expandera till nya och mer populära marknader samt integrera ett starkt Tier 2-ledningsteam som lätt kan ta över så att du som ägare gradvis kan ta ett steg tillbaka från den dagliga driften av verksamheten.
4. Hur lång tid tar processen?
Varje transaktion tar olika lång tid, till stor del beroende på komplexiteten i verksamheten som säljs, transaktionens krångligheter och även drivkrafter till avyttringsprocessen. För att köra en fullständig process för att uppnå maximalt värde kan det ta sex till åtta månader.
5. Hur mycket skatt kan jag betala?
Även om inte en fullständig avyttring är det möjligt under partiella exits att tillämpa Entrepreneurs Relief som för närvarande är 10%, även om successiva regeringar har lagstiftat begränsningar för dess tillämpning på avyttring av aktier. Med upprepade politiska påtryckningar för att avskaffa Entrepreneur's Relief kan betydande förändringar göras av denna lättnad inom en snar framtid, vilket kan äta upp 30 % eller mer av en ägares värde vid utträde om skattesatserna börjar närma sig jämförande inkomstskattesatser.
Quantuma är ett oberoende rådgivningsföretag som hjälper organisationer och individer att övervinna en rad operativa och finansiella utmaningar. Vi grundades 2013 och har över 170 anställda över hela Storbritannien och Cypern. www.quantuma.com
Quantuma finns på Accountex på monter 331.
