Som förälder vill du det som är bäst för ditt barn. Det innebär ofta en förstklassig utbildning, inklusive en kandidatexamen. Kostnaderna för college har dock skjutit i höjden de senaste åren, och få familjer kan täcka utgifterna med bara sina besparingar. Enligt en rapport från Brookings Institute är 3,4 miljoner låntagare skyldiga över 87 miljarder USD i federala förälder PLUS-lån.

Att bära studielåneskulder som förälder kan få betydande konsekvenser, vilket påverkar allt från din målpensionsålder till om du kan få godkänt för ett bolån eller inte. Om du behöver lite lättnad kan refinansiering av dina förälders studielån vara mycket vettigt, men det är inte för alla och du är fortfarande föremål för kreditkvalificering. Här är vad du behöver tänka på innan du återfinansierar din skuld.

Läs mer:Hur du refinansierar dina förälder PLUS lån

Fördelar med att refinansiera förälder PLUS lån

Ett sätt att hantera din skuld är att refinansiera dina förälder PLUS lån. Med denna strategi tar du ett lån från en privat långivare och använder det för att betala av dina nuvarande studielån. Det nya lånet har helt andra villkor än dina gamla, vilket kan ha många fördelar.

Om du funderar på att refinansiera dina förälders studielån finns det flera fördelar att tänka på:

1. Refinansiering kan spara pengar

Om du har bra krediter och en stabil inkomst kan du kvalificera dig för ett refinansieringslån med en mycket lägre ränta än du har med dina nuvarande lån.

Låt oss till exempel säga att du har 30 000 USD i föräldra-PLUS-lån med 7,08 % ränta och 10 år kvar av återbetalning. Under loppet av din återbetalning skulle du återbetala totalt 41 948 USD. Räntekostnader skulle kosta dig nästan 12 000 USD.

Men om du refinansierade dina lån och kvalificerade dig för ett 10-årigt lån till 3,45 % ränta, skulle du återbetala totalt bara 35 515 USD. Du skulle spara över 6 400 USD genom att refinansiera din skuld.

2. Du får en enkel betalning

Om du tog flera förälders studielån för ditt barns utbildning, har du förmodligen flera förfallodatum, minimibetalningar och låneservice att komma ihåg. Det kan vara överväldigande och kan göra att du missar betalningar.

När du refinansierar dina studielån kan du konsolidera dem alla tillsammans. Även om du har en blandning av federala föräldra PLUS-lån och privata studielån för förälder, kan du kombinera dem till ett lån. Framöver kan du bara ha en betalning att komma ihåg, ett förfallodatum och en studielåneservice, vilket förenklar din återbetalning.

3. Refinansiering kan minska din månatliga betalning

Om du bestämmer dig för att refinansiera dina lån kan du välja en ny återbetalningstid. Till exempel, om du för närvarande har en 10-årig återbetalningsplan, kanske du kan välja en 20-årig återbetalningstid istället. Genom att göra det kommer du att dramatiskt kunna minska din månatliga betalning.

Nackdelar med att refinansiera föräldralån

Även om refinansiering av studielån kan vara ett smart sätt att hantera dina lån, finns det några allvarliga nackdelar att tänka på innan du skickar in din låneansökan:

4. Du kommer inte att vara berättigad till alternativa betalningsplaner

Om du har federala föräldra PLUS-lån och inte har råd med dina betalningar under en vanlig 10-årig återbetalningsplan, har du tre alternativ tillgängliga för dig:

• Du kan registrera dig för en uppgraderad återbetalningsplan: Med detta tillvägagångssätt börjar dina betalningar lågt och ökar vartannat år. Du kommer fortfarande att betala av din skuld inom 10 år, men du kommer att ha lägre betalningar tidigt.
• Du kan registrera dig för en utökad återbetalningsplan: Enligt en förlängd återbetalningsplan förlängs din återbetalningstid till 25 år. Du kommer att betala mer i ränta än vad du skulle göra med en 10-års plan, men du kan få en mycket lägre betalning.
• Du kan ta ett direkt konsolideringslån: Du kan konsolidera din skuld med ett direkt konsolideringslån. När du gör det kommer ditt lån att vara berättigat till en inkomstberoende återbetalningsplan, som förlänger din återbetalningstid och begränsar din månatliga betalning till en procentandel av din diskretionära inkomst.

Läs mer:Understanding Parent PLUS Loan Forgiveness Programs

Om du bestämmer dig för att refinansiera dina studielån blir ditt lån privat istället för federalt. Privata studielån är inte berättigade till federala förmåner, så du kommer att förlora möjligheten att registrera dig för en alternativ betalningsplan.

5. Du kommer inte att kvalificera dig för public service-låneförlåtelse

Om du har förälder PLUS lån och arbetar för en kvalificerad ideell organisation eller statlig myndighet, kan du kvalificera dig för Public Service Loan Forgiveness (PSLF). Med PSLF förlåts ditt lånesaldo efter att du gjort 120 månatliga betalningar medan du arbetar för en kvalificerad arbetsgivare.

Privata lån är dock inte berättigade till PSLF. Om du refinansierar dina förälder PLUS-lån kommer du inte längre att kvalificera dig för efterlåtelse av lån.

6. Du kan sluta med att betala mer i ränta

Om du refinansierar dina lån och kan förlänga din återbetalningstid, kan du sluta med att betala mer i räntekostnader än vad du skulle göra om du höll dig till din nuvarande återbetalningsplan. Men den avvägningen kan vara värt det för att få mer andrum i din månadsbudget.

Att hantera din skuld

Om du tog lån för att betala för ditt barns utbildning kan du känna dig överväldigad av ditt lånesaldo. Refinansiering av studielån kan ge dig välbehövlig lättnad, men se till att du förstår både för- och nackdelarna innan du fattar ett beslut.

Om du bestämmer dig för att refinansiering av dina lån är vettigt för dig kan du få en ränteuppskattning från Earnest på bara två minuter utan att det påverkar din kreditvärdighet.