En av de viktigaste sakerna du måste tänka på när du utarbetar en omfattande ekonomisk plan är hur du vill leva i pension.

Ironiskt nog kommer en viktig del av den diskussionen vara att bestämma vad du vill ska hända när du dör.

Många babyboomers vill lämna pengar till sina barn och är, precis som sina föräldrar och morföräldrar före dem, villiga att leva en förminskad pension för att göra det. Det är en hedervärd avsikt - att ge upp några av de saker du kanske vill ha så att dina nära och kära kan få mer. Men i många fall kan det vara onödigt.

Med smart, skatteeffektiv ekonomisk planering bör du kunna njuta av dina pengar under din livstid och även lämna ett generöst arv till din familj och/eller favoritvälgörenhet.

Om du vill lämna så mycket pengar som möjligt till dina nära och kära, bör en ordentlig ekonomisk plan säkerställa att dina surt förvärvade tillgångar kommer att gå till de människor du bryr dig mest om på ett skatteeffektivt sätt och med minsta möjliga kostnad eller dröjsmål. Även om jag inte är en fastighetsplaneringsadvokat, inser jag värdet av att ha en relation med jurister som kan tillhandahålla crossover-tjänster för din finansiella strategi. Och det inkluderar särskilt hjälp med att utveckla äldre strategier för den största tillgången för många babyboomare:deras skatteuppskjutna pensionskonton.

Din 401(k), 403(b), IRA eller annan kvalificerad plan kan bli en av de mest värdefulla tillgångarna du lämnar till dina nära och kära. Men utan ordentlig planering kan det också bli en stor skattebörda, och det krävs en del proaktiva ansträngningar för att säkerställa att din gåva inte orsakar problem längre fram.

Låt mig ge dig ett hypotetiskt exempel. Säg att vi har en man och fru, vi kallar dem Joe och Sue, och de har två barn och fyra barnbarn. Joe dör och lämnar hela sin IRA på 1,5 miljoner dollar till Sue, hans primära förmånstagare.

Eftersom hon är över 70½, utlöser ett accepterande av arvet vanligtvis en obligatorisk minimifördelning (RMD), vilket innebär mer skattepliktig inkomst för Sue. Men vad händer om hon inte behöver IRA-tillgångarna? Tänk om hon har tillräcklig inkomst någon annanstans och hellre låter IRA-pengarna växa för framtida generationer?

Tja, tack vare IRS gåvoskatt avsnitt 2518, skulle Sues finansiella rådgivare och advokat förmodligen styra henne att "friskriva" egendomen. Vad detta betyder är att Sue inom nio månader efter Joes död kan bestämma sig för om hon ska acceptera arvet eller ge det vidare. Om hon lämnar in friskrivningen under de nio månaderna kommer hon att låta hela eller delar av IRA passera direkt till hennes barn och barnbarn, de kontingentbidragsmottagare som anges på Joe's IRA.

Med den kvalificerade friskrivningsklausulen kan Sue spara på skatter för både sig själv och sina barn, eftersom barnen endast kommer att behöva ta RMD till priser som bestäms av deras egen livslängdstabell. De kommer att ha mycket lägre RMD än Sue skulle ha haft.

Jag ser hela tiden pensionärer som låter pengar sitta på deras pensionskonton så att de har någon form av arv - och de har inte ens övervägt skattekonsekvenserna för sig själva (i form av RMD) eller sina barn. Eller så tar de sina RMD från 70½ och sätter pengarna på ett bankkonto eller ett insättningsbevis som tjänar 1 % eller så, utan att inse att det finns många alternativ som kanske bättre passar deras behov.

Det är en anledning till att det är viktigt att arbeta med ett team av proffs som förstår dessa alternativ, deras för- och nackdelar och ins och outs. Kom bara ihåg att när det gäller skatte- och fastighetsplanering sitter djävulen i detaljerna.

• Det är viktigt att du årligen verifierar och uppdaterar de förmånstagare som du har utsett till din IRA. De IRA-förmånstagare som anges där kommer att ha företräde framför alla testamente eller levande förtroende som dikterar dispositionen av dina pensionstillgångar vid dödsfall.
• Om du gör en kvalificerad ansvarsfriskrivning måste du göra det inom nio månader efter dödsdatumet. Det kan tyckas som en lång tid, men det kan vara en komplicerad process, och en som bör göras med en advokat som kan svara på alla frågor om IRS-presentbegränsningar eller andra behov av fastighetsplanering.
• En bra finansiell rådgivare som är förtroendeman kommer att agera i ditt bästa intresse i alla aspekter av pensionsplanering. Se till att din finansexpert är kunnig och erfaren i de frågor som kan påverka din pensionsplan.

Pensionsplaneringen slutar inte den dag du slutar arbeta. Det är viktigt att arbeta nära dina finans-, skatte- och juridiska experter före och under dina pensionsår för att utveckla strategier som utvecklas med dig och dina föränderliga behov och mål.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.