Vi har alla hört det gamla talesättet "ingen risk, ingen belöning." Och när det gäller investeringar är det definitivt sant.

Varje investering medför en viss risk. Land … guld … även CD-skivor, tack vare inflationen. Det hela är lite av en chansning, vilket gör det spännande och skrämmande på samma gång – och lockande, ack så frestande, att bli stor.

När allt kommer omkring, med större risk kommer du att få en ännu bättre belöning, eller hur?

Inte nödvändigtvis.

Lagen om minskande avkastning lär oss att det så småningom kommer en punkt då att anta ytterligare risker inte innebär ytterligare fördelar. Och vi har funnit att det stämmer med investeringar – särskilt för dem som är nära eller redan går i pension.

Utvärdering av två olika risk-belöningsstrategier

Låt oss till exempel säga att vi har två (imaginära) vänner, Jack och Diane, som är i slutet av 50-årsåldern.

Jack har alltid varit mindre villig att ta risker med sina investeringar, men han hör Diane prata om sin stora avkastning hela tiden, så de bestämmer sig för att göra en jämförelse sida vid sida i fyra år.

Jack tjänar 10 % under de första tre åren på sina $100 000. Sedan under det fjärde året sjunker marknaden och han tappar 20 %.

Diane tjänar 20 % under de första tre åren på sina 100 000 dollar, och under det fjärde året tappar hon 40 %. Hon tar dubbelt så mycket risk, så hon tjänar dubbelt så mycket på uppsidan, men hon förlorar också dubbelt så mycket på nedsidan.

Och i slutet av det fjärde året har Jack faktiskt mer pengar. Inte mycket - men säkert tillräckligt för att få honom att ifrågasätta att Diane tar dubbelt så stor risk med sitt boägg.

2,5 % i genomsnitt avkastning kan slå 5 % i genomsnitt. återvända till slut

Naturligtvis är det inte så det skulle se ut om de bara hade talat om sin "genomsnittliga avkastning" för perioden. Jack skulle ha haft en avkastning på 2,5 % under dessa fyra år, och Dianes skulle ha varit 5 %. Men det är stor skillnad mellan genomsnittlig avkastning och faktisk avkastning. Tydligen tjänade Diane inte dubbelt så mycket som Jack.

Så var det värt det för Diane att ta den större risken? Kanske, om hon inte har något emot upp- och nedgångarna på marknaden och de finansiella fordon hon har investerat i passar in på hennes risktolerans - eller om hon har lång tid på sig innan hon planerar att gå i pension. Men för Jack, vars risktolerans är mycket lägre än Dianes, är klart mindre risk vägen att gå.

Och för de flesta investerare är det målet – att nå ett önskat resultat med lägsta möjliga risk.

Hur kan du se till att din portfölj är inställd med det i åtanke?

• Prata med din finansexpert om genomsnittlig avkastning kontra faktisk avkastning . (Eller aritmetiskt medelvärde vs. geometriskt medelvärde, om du vill bli teknisk.) Många i finansbranschen använder medelvärden som ett marknadsföringsverktyg, så se till att du vet skillnaden. (Jag använder en webbplats som heter moneychimp.com för att hitta faktisk avkastning.)
• Fråga om sekvens av avkastning och vad risk innebär vid pensionering . När marknaden sjunker är lika viktigt som hur mycket den sjunker. Om du är nära eller går i pension när det är en stor nedgång, är tiden inte längre på din sida, och du kommer sannolikt att ha svårt att studsa tillbaka. Om du redan tar utdelningar från ett konto kan förlusten vara besvärande. Du kan inte förutsäga marknaden, men du kan minska risken i din portfölj.
• Diskutera effekten av en förlust kontra en vinst på din vinst . Att undvika en björnmarknad är lika viktigt som att delta på en tjurmarknad. Det är frestande just nu, när du ser siffrorna på dina uttalanden växa, att stanna i en mer riskfylld mix - eller, om du är i en måttlig eller konservativ portfölj, att ifrågasätta varför du inte tjänar mer pengar. Försök att tänka i dollarbelopp istället för i procent:Hur mycket är du villig att förlora om marknaden faller som den gjorde 2008?

Det är svårt att lyssna på dina vänner som skryter om marknadsvinster och inte vill ta del av den typ av pengar de tjänar. Kom bara ihåg, det finns mycket mer i historien. Och du letar efter ett lyckligt slut.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.

Representanten är registrerad hos och erbjuder endast värdepapper och rådgivningstjänster genom PlanMember Securities Corporation, en registrerad mäklare-handlare, investeringsrådgivare och medlem FINRA/SIPC. 6187 Carpinteria Ave., Carpinteria, CA 93013, (800) 874-6910. Investment Management Group och PlanMember Securities Corporation ägs och drivs oberoende av varandra. PlanMember är inte ansvarigt eller ansvarigt för kringprodukter eller tjänster som erbjuds av Investment Management Group eller denna representant. 8771 Perimeter Park Ct. #103, Jacksonville, FL 32216.

De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast för allmän information och är inte avsedda att ge specifika investeringsråd eller rekommendationer för någon individ. Rådgör med din ekonomispecialist, advokat eller skatterådgivare med hänsyn till din individuella situation. Åsikterna som uttrycks behöver inte nödvändigtvis återspegla de som innehas av PlanMember Securities Corporation.

Exemplet ovan är hypotetiskt och endast i illustrativt syfte. Observera att varje persons situation är olika. Rådfråga din finans- eller skatteexpert angående dina omständigheter.

Investeringar är inte garanterade och är föremål för investeringsrisk inklusive eventuell förlust av kapitalbelopp. Investeringsavkastningen och kapitalvärdet kommer att fluktuera och, när den löses in, kan investeringen vara värd mer eller mindre än den ursprungliga köpeskillingen.