Sett till nominellt värde är den konventionella visdomen om vilken ordning du ska dra ner dina konton vid pensionering fundamentalt felaktig. Och när den följs blint kan den potentiellt dra av år från livslängden för din pensionsportfölj.

De flesta investeringsråd föreslår att pensionärer bör lägga ner sina skattepliktiga tillgångar först (vilket betyder aktier, bankkonton, etc.), skatteuppskjutna tillgångar sedan (401(k)s, traditionella IRA, etc.), och skattefria konton sist ( Roth IRA, etc.).

Den bakomliggande teorin är att du kan förlänga dina pensionstillgångar genom att skjuta upp stora skatteräkningar så länge som möjligt. Även om detta är meningsfullt, blir bristerna uppenbara när du tänker igenom den faktiska mekaniken.

Tänk till exempel tanken på att lägga ner alla andra tillgångar helt innan du rör din Roth IRA. Om dina enda inkomstkällor vid den tidpunkten är socialförsäkrings- och Roth IRA-uttag, skulle du sannolikt ha negativ beskattningsbar inkomst, eftersom dina socialförsäkringsförmåner sannolikt inte skulle vara skattepliktiga och ditt personliga undantag och standardavdrag fortfarande skulle gälla. Varje strategi som slösar bort värdefulla avdrag är ineffektiv.

Dessutom befinner sig personer som följer detta råd och förbrukar sina skattepliktiga tillgångar helt ofta i en hög skatteklass efter att socialförsäkringsförmåner och erforderliga minimiutdelningar (RMDs) börjar. När de väl börjar finns det inget enkelt sätt att hindra dessa inkomstkällor från att fylla sina skatteklasser. Om det kombinerade beloppet är tillräckligt högt kan de också utlösa högre skatter på poster som kapitalvinster och utdelningar, socialförsäkringsförmåner och Medicare Part B- och D-premier.

Varje kontotyp har sina egna fördelar, och genom ordentlig planering kan de samarbeta harmoniskt för att sänka livstidsskatteräkningarna. Varje strategi som blint tömmer tillgångarna en i taget, snarare än att försöka integrera dem ordentligt, bör ses som ofullständiga.

Ett bättre tillvägagångssätt

Den optimala strategin för varje person är olika, och att täcka alla möjligheter skulle kunna fylla en lärobok. Med det sagt gäller vissa allmänna principer för alla. För att hjälpa dig komma igång, här är några av de mest kraftfulla tipsen:

1. Börja med tillgångens plats. Innan du bestämmer dig för vilka konton som ska dras ut först, är det viktigt att göra det bästa av varje kontotyp. Tillgångsplacering avser principen att placera tillgångsklasser på rätt konto. Överväg till exempel att betona aktier i dina skattepliktiga konton, där de får förmånlig skattebehandling på kvalificerad utdelning och långsiktiga kapitalvinster. För att hålla din tillgångsallokering intakt kan obligationer framhävas på motsvarande sätt i dina IRA. Du kan läsa en detaljerad förklaring av denna strategi i en tidigare kolumn av mig här.

   Enbart denna princip kan potentiellt lägga till år till din portföljs livslängd genom att sänka dina livstidsskatteräkningar. När denna princip kombineras med rätt neddragningsstrategier kan resultaten bli ännu mer kraftfulla.

2. Håll dig inom 15 % skatteklass. Om din situation tillåter, överväg att anstränga dig för att stanna kvar i den federala inkomstskatteklassen på 15 % så länge som möjligt. Här är två skäl till varför:
   • Det finns ett stort hopp mellan räntan på 15 % och nästa intervall (25 %).
   • Investerare i denna parentes kan potentiellt kvalificera sig för en federal skattesats på 0 % på kvalificerad utdelning och långsiktiga kapitalvinster.

   Det största hindret för att stanna kvar inom intervallet 15% är RMD, som kan tvinga dig till en högre skatteklass om IRA-tillväxten lämnas okontrollerad. Därför kanske vissa investerare vill överväga att göra IRA-utdelningar i förtidspension upp till toppen av 15% skatteklass. Ett liknande men potentiellt mer kraftfullt alternativ är att konvertera samma belopp till en Roth IRA, förutsatt att du kan leva på skattepliktiga tillgångar under tiden (och du kan betala skatteräkningen för konverteringen).

3. Använd din Roth IRA. Enligt vår erfarenhet rör de flesta aldrig sina Roth IRAs under sin livstid. När vi frågar förklarar de ofta att med tanke på dess många fördelar, vill de inte slösa bort det här kontot. Vad är poängen med att ha en Roth IRA om du inte ska använda den?

   Ett kraftfullt sätt att använda din Roth IRA är i samband med din andra skatteplanering. Till exempel, om du funderar på att sälja en uppskattad position, kan täckning av en del av dina levnadskostnader genom Roth IRA-uttag istället göra det möjligt för dig att kvalificera dig för ovannämnda 0%-sats på den vinsten.

   En annan strategi är att utnyttja din Roth IRA under dina högsta inkomstskatteår för att undvika att nå en ännu högre skatteklass. Till exempel, om RMD:er driver dig till toppen av 15 % skatteklass, överväg att täcka dina återstående kostnader från Roth IRA-uttag, så att du kan undvika skattesatsen på 25 %.

4. Välgörenhetsbidrag. Många pensionärer ger tionde eller gör på annat sätt regelbundna välgörenhetsinsatser. Med tanke på den särskilda skattebehandlingen bör du vara särskilt uppmärksam på hur du täcker denna kostnad.

   Om du specificerar dina avdrag är det i allmänhet den mest kraftfulla strategin att donera uppskattade aktiepositioner från ditt skattepliktiga konto. Om du inte specificerar och du är över 70½ år är det bästa sättet att göra en kvalificerad välgörenhetsutdelning (QCD) från ett skatteuppskjutet konto, eftersom det gör att du kan utesluta donationen från din inkomst. Om standardavdraget fördubblas, som nu föreslås, kommer troligen många fler pensionärer att tycka att QCD är en attraktiv strategi.

Vad sägs om ändringar av skattepolicyn?

Även om ett ramverk för skatteändringar har släppts, är det förmodligen för tidigt att göra betydande ändringar i dina planer vid denna tidpunkt med tanke på politikens oförutsägbara natur. Allt eftersom utvecklingen fortskrider bör du dock hålla ett öga på detaljerna för att bedöma konsekvenserna för din neddragningsstrategi.

Detta material har tillhandahållits i allmänna informationssyfte. Vi går långt för att se till att vår information är korrekt och användbar, men rekommenderar att du konsulterar din skatterådgivare, juridiska eller finansiella rådgivare angående dina specifika omständigheter.