Finansiella proffs spenderar mycket tid på att prata om volatilitet, och det med goda skäl. Det är varje investerares värsta fiende. Med tiden kan det skada din avkastning.

Mark Twain skrev en gång:"Det finns två tillfällen i en mans liv då han inte borde spekulera:när han inte har råd och när han kan."

Jag skulle lägga till en tredje och fjärde gång:När han närmar sig pensionen och när han faktiskt går i pension.

Varför aktieförluster är så svåra att återhämta sig från

Det är en svår lärdom för många investerare att ta till sig efter år av strävan efter tillväxt. Men en stor marknadsförlust kan vara förödande för dem som är i eller nära pensioneringen. Och bara att komma tillbaka till även efter en tillbakadragning eller korrigering kräver att du återhämtar dig mycket mer än vad du förlorade, eftersom vinsten är på ett reducerat belopp.

Ju mer du förlorar, desto svårare blir det. En förlust på 10 % kräver en vinst på 11,1 %. En förlust på 30 % kräver en vinst på 42,9 %. Och en förlust på 50 % kräver en vinst på 100 %.

Så låt oss säga att du har ett saldo på 100 000 USD på ditt investeringskonto och att marknaderna faller med cirka 20 %. Din förlust är 20 000 USD och ditt nya saldo är 80 000 USD. Du är lite förbannad, men du väntar. Och visst går marknaderna tillbaka med 20 %.

Tyvärr räcker det inte för att få dig tillbaka till ditt ursprungliga saldo på 100 000 USD. Din vinst på $80 000 var $16 000, så du är fortfarande nere. Du skulle behöva en vinst på 25 % för att komma tillbaka till jämnt.

Varje investerare bör förstå att förluster överskuggar vinster. Men när du har mindre tid att ta igen dessa förluster är det särskilt viktigt att bevara dina besparingar.

Denna princip är känd som "sekvens av avkastningsrisk" och den betyder att individer som upplever betydande förluster i början av pensioneringen kommer att få helt andra resultat än de som upplever förluster många år före eller efter pensioneringen.

Vad du ska göra om du är i riskzonen

Naturligtvis vet ingen vad marknaderna kommer att göra nästa vecka eller nästa år, så du kan inte tajma ditt pensionsdatum för att undvika olycka. Istället måste du planera runt det.

En nyckelstrategi är att minska risken för din portfölj genom att minska andelen av dina innehav som är knutna till marknaderna – åtminstone under de tio åren eller så kring ditt pensionsdatum.

Kom ihåg att under distributionsfasen ligger fokus inte längre på vad du kan tjäna. Det handlar om hur mycket du kan behålla. Prata med din rådgivare om att flytta en del av dina pengar till finansiella fordon som inte har någon marknadsexponering, såsom specialkonstruerade livförsäkringar med skattebefriad inkomst, fasta och fasta indexlivräntor med valfria livstidsinkomstryttare och långtidsvårdsryttare och , i vissa stater, livsuppgörelser. En livavräkning är en investering på den sekundära livförsäkringsmarknaden, som anses vara en alternativ investering.

Du kanske också vill diskutera hur du kan justera din uttagsstrategi om din portfölj fick en träff. Ordningen i vilken du planerar att utnyttja dina pensionskonton kan också vara nyckeln.

Amerikaner lever längre – och ofta går de i pension utan de garanterade pensionerna som deras föräldrar och farföräldrar kan vara beroende av. Att skydda dina besparingar från de destruktiva effekterna av stora förluster blir allt viktigare.

Marknadsförluster som inträffar precis innan eller när du börjar gå i pension minskar inte bara år av smart sparande, de kan öka chanserna att du får slut på pengarna du behöver antingen för pensionsinkomst eller för att lämna efter dig som ett arv för ditt nära och kära.

Se till att din tillgångsallokering är lämplig för din ålder, risktolerans och hur mycket du verkligen har råd att förlora.

Frilansskribenten Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.