Som en TV-sportreporter skulle säga:"Låt oss gå till videobandet!" När samtalet är klart är det alltid bra att titta på resultaten igen för att ta reda på vem som vann loppet och varför.

Tyvärr tittar de flesta "experter" ofta på fel ras. I fallet med din pensionering kommer många rådgivare att berätta att du vinner när du slår ett magiskt sparnummer i detta lopp mot tiden. När vi går till videobandet (eller i vårt fall ett Excel-kalkylblad) inser vi att det inte är rätt fokus. Istället borde vi fråga:"Har jag tillräckligt med inkomst att gå i pension?”

I del I av denna serie om tillgångsallokering undersökte vi skillnaden mellan tillgångsallokering (att ha diversifierade investeringar för att maximera och skydda dina tillgångar) och inkomstallokering (att ha olika inkomstkällor som kommer att vara tillförlitliga och varaktiga i pension). Och jag delade med mig av min personliga inkomstfördelningsplan samt tanken bakom den.

I den här delen kommer jag att dela med mig av mina idéer om hur man bygger en inkomstfördelningsstrategi. Vi börjar med den största delen av din personliga balansräkning och tar upp vad du bör göra med besparingarna på dina rollover IRA och personliga investeringskonton. I del III kommer vi att kvantifiera fördelarna med att följa denna strategi.

Vad du hör kontra vad du behöver

När du arbetar med en finansiell rådgivare som koncentrerar sig på att hjälpa dig att växa och sedan spendera dina besparingar, kommer du att höra om positiva steg att ta, som att bidra maximalt till din 401(k), diversifiera dina investeringar och söka låga avgifter. Alla är bra saker att göra.

De flesta rådgivare talar också om tillgångsallokering, sannolikheter och marknadsgenomsnitt. De uppmuntrar sparande men diskuterar inte de bästa sätten att omvandla dessa besparingar till en fast inkomst. Istället, när rådgivare ger vägledning om hur du ska spendera ner dina besparingar, nämner de vanligtvis att du investerar mer i ränteinvesteringar (som obligationer) och eventuellt minskar din budget för att ditt sparande ska räcka längre.

Med denna strategi för att minska utgifterna tar du 100 % av risken, oavsett om det beror på marknadsvolatilitet eller lång livslängd.

Fråga istället din rådgivare om strategier som innehåller den mest uppenbara "inkomst"-fordonet som minskar din risk och dina skatter, inkomsträntan. Det är som en skräddarsydd pension som du köper för dina egna pengar. Din rådgivare kanske inte tar upp det först. Varför? Det finns inte i deras affärsmodell. Men det borde finnas i ditt, som du kommer att se nedan.

Det första ordet i pension är inkomst

När jag tänker på pensionsplanering för Boomers har jag ett laserfokus på inkomst. Detta verkar vara sunt förnuft för mig, eftersom de universella pensionsmålen inkluderar:

• Maximera socialförsäkringens inkomst
• Minimerar skatter på inkomst
• Allokera en del av besparingarna till livstidsinkomst
• Minska eller eliminera inkomst volatilitet
• Genererar förutsägbar inkomst för att täcka väsentliga utgifter
• Genererar säker inkomst för att täcka kostnader för sen pensionering

De tre första stegen i inkomstplanering

Intäktsallokering har som mål att både öka mängden inkomst efter skatt (förbrukbar) och att minska inkomstvolatiliteten (pålitlig). Här är tre steg för att förbättra din pensionsinkomst:

Steg 1:Överväg inkomstlivräntor

Inkludera inkomstlivräntor som en ny tillgångsklass i din portfölj. De tre huvudsakliga tillgångsslagen är aktier, eller aktier; fast inkomst eller obligationer; och likvida medel, eller penningmarknadsinstrument. Det låter rimligt att lägga till inkomstlivräntor till den listan, med tanke på att de är en investering som ger dig en månadsinkomst, garanteras av ett försäkringsbolag klassificerat "A" eller bättre, startar vid ett datum du väljer och fortsätter till dig och din make för liv. Jag har skrivit bloggar om fördelarna med att inkludera inkomstlivräntor i en pensionsportfölj ("Skapa en plan för pensionsliknande pensionsinkomster" och "En strategi för inkomst när Boomers ålder och skatter skymtar").

Steg 2:Anpassa investeringar med skattemässig behandling av sparande

Behandla dina rollover-IRA annorlunda än dina personliga (efter skatt) besparingar. Skattebehandlingen av varje konto är så olika att det nästan är oaktsamt om din rådgivare rekommenderar samma tilldelning för båda. Till exempel beskattas kapitalvinster och utdelningar som vanlig inkomst när du gör uttag från en rollover IRA, men de får en förmånlig behandling på dina personliga sparkonton. I del III kommer vi att undersöka användningen av mycket olika aktieportföljer i de två typerna av konton.

Steg 3:Ha en plan för IRA-uttag

Hantera uttag från ditt rullande IRA-besparingar istället för att bara ta de minimiutdelningar som krävs av IRS. Med hantera menar jag att anta en investeringsstrategi/uttagsformel som minskar din risk och integreras med inkomstens annuitetskassaflöde. Till exempel, om du köper en QLAC som ger inkomst vid 85 års ålder, borde dina rollover IRA-uttag ge en brygga till QLAC-inkomsten. Kom ihåg att IRS bara försöker samla in några skattepengar, inte att skapa en pensionsplan för dig.

Knäpp siffrorna

Med dessa tre delar av inkomstfördelning på plats kommer investerare att behöva undersöka hur mycket och vilken typ av inkomstlivräntor som ska inkluderas, vilken taktik som ska användas på investeringssidan och hur man bestämmer behovet av inkomst, både tidigt och sent i pensionering.

Även om den numeriska analysen kommer att vara viktig, kan den viktigaste fördelen vara en tillgång som inte finns registrerad i din balansräkning:sinnesfrid.

I del III kommer vi att utvärdera ett specifikt taktiskt tillvägagångssätt för att implementera strategin, och rapportera inte bara resultaten av en studie som snart kommer att släppas utan också med en titt på en investerares val som hjälpte till att maximera pensionsinkomsten.