För första gången någonsin möter Long-Term Care (LTC) generationen 401(k) generationen. Detta ger tyvärr många människor falskt förtroende för att de en dag kan betala för sin framtida vård genom sitt pensionssparande, för att så småningom finna det oförskämda uppvaknandet ur ett skatteperspektiv som väntar dem.
Men det finns något annat som är en ny viktig faktor för dagens pensionär - LTC-planering. Inte för att bli för hyperboliska här, men vi planerar just nu, för första gången, på ett koncept där vi slutar arbeta och lever 30 år till. Ta en stund för att verkligen låta det sjunka in ...
Medicinska framsteg har varit häpnadsväckande, och det är en vacker sak när det gäller hur länge vi alla lever. Detta betyder naturligtvis att det är allt mer sannolikt att vi kommer att leva in i 80- och 90-talen och därför behöver pågående omfattande kvalificerad vård på ett eller annat sätt. Den kostnaden för vård går så långt utöver begreppet "dekalchock" för dagens pensionärer. De förstår det bokstavligen inte!
Det första du ska göra är att utbilda dig i ämnet. Du måste förstå:
När du har en allmän förståelse kan du nu titta på hur detta kommer (eller inte) att fungera med din egen pensionsplan. Om du, tyvärr, inte har sparat några pengar till pensionen, kommer kostnaden för vården för dig med största sannolikhet att tillhandahållas via Medicaid (som för närvarande är mycket underfinansierat, med inte de bästa faciliteterna i världen även om du kom in). Om du har sparat upp flera miljoner dollar på konton efter skatt, icke-pensionerade konton, betyder bara inkomsterna från dina pengar att du kan självförsäkra dig och kommer att klara dig om detta händer dig en dag.
Jag pratar med pensionären som har mellan några hundra tusen och några miljoner dollar, några eller huvuddelen av vilka i pensionskonton före skatt, såsom traditionella 401(k)s och IRAs. Det betyder att jag pratar med en stor del av er som går i pension. Så låt oss måla en bild här ...
"Det kommer aldrig att hända mig"-mentaliteten kan plåga många människor, och det går inte bra när en LTC-händelse uppstår eftersom det kan tömma dina pensionssparande. I genomsnitt kommer nästan 70 % av 65-åringarna så småningom att behöva någon form av LTC, enligt U.S. Department of Health &Human Services (HHS). HHS uppskattar också att 20 % kommer att behöva LTC i mer än fem år. Enligt en 2018 Genworth Cost of Care Survey är de nationella medianmånadskostnaderna för dagvård för vuxna, stödboende och vård i privata rum $1,560, $4,000 respektive $8,365. Men kom ihåg att inflation kan påverka dessa månatliga mediankostnader, såväl som den plats där du går i pension.
Skatteplanering i pension är något vi fokuserar väldigt mycket på, eftersom det är första gången i en persons liv de väljer var de får sin inkomst ifrån. Beroende på var de drar pengar ifrån i pension kan det innebära drastiska skillnader i skatterna de betalar. Varje dollar du drar ut från dina pensionskonton före skatt är skattepliktig inkomst, och ju mer du drar ut under ett år, desto större är chansen att du får högre och högre skattesatser.
Kan du föreställa dig det skrämmande skatteresultatet av att behöva dra ut den typen av dollar under ett enskilt år för att täcka de orimliga LTC-kostnaderna? Du kan sluta med att betala dubbelt eller tredubblat skattesatserna på de 401(k) pengarna på grund av detta - eller ett annat sätt att säga det är att du kan tömma ditt konto dubbelt eller tre gånger så snabbt!
Om du tycker att det är det värsta, tänk om. Våra skattesatser är för närvarande på historiska lägsta nivåer, med vår statsskuld på historiska toppar. Även om ingen vet vilka skattesatser kommer att bli i framtiden, måste vi alla vara försiktiga nog att överväga möjligheten att de blir högre – och till och med mycket högre än de är idag.
Tanken på att hela den här generationen inte inser detta förrän det är för sent, och sedan ska ha en LTC-händelse en dag, får mig att rysa. När folk väl ser vilken typ av skatt de kommer att betala, är min tanke att de kommer att överge strategin och desperat försöka andra saker.
Detta kan få många att sälja sina bostäder för att kunna utnyttja efter skatt för att betala för vården. Uppenbarligen är detta förödande för många människor som arbetat länge och hårt för sina hem och inte vill tvingas bort, samt inte kunna lämna över dessa hem till sina barn och nära och kära. Andra kanske inte har det alternativet, och familjemedlemmar kommer att tvingas ta emot dem. Detta kan orsaka en enorm känslomässig, fysisk och psykologisk skada på vårdgivare som inte är beredda att ta på sig denna uppgift.
Om du fortfarande jobbar och sparar rekommenderar jag alltid att diversifiera dina pengar i olika skattespann. Spara inte bara alla dina pengar i din före skatt 401(k), utan spara på Roth-konton och icke-pensioneringskonton för att bygga upp resurser efter skatt vid pensionering. Om du redan är pensionerad kan du titta på att göra Roth-konverteringar. Rådfråga dina finansiella och skatterådgivare när du tittar på dessa strategier.
Ett annat alternativ är att köpa LTC-försäkring. Observera att LTC-försäkring inte är rätt för alla, och även om det är en bra idé för din situation måste du vara mycket försiktig med vilken summa, typ och specifik produkt du köper. Med det sagt är det absolut något dagens pensionär måste titta närmare på, eftersom att köpa LTC-försäkring kan hjälpa till att åstadkomma två viktiga saker:
Sammanfattningsvis, att tänka på dina pensionskonton som en LTC-strategi kan en dag lämna dig med vad mina kunder har sammanfattat som tre huvudalternativ, vanligtvis:
Moralen i berättelsen är att inte ta strutsstrategin och stoppa huvudet i sanden när det kommer till ämnet LTC. För du vet aldrig, det kan hända dig eller någon du älskar. Detta är mycket verkligt och kan vara förödande ekonomiskt när du inte har en plan och strategi på plats för det.
Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Epstein och White Financial LLC, en registrerad investeringsrådgivare.
CA-försäkringsnummer:OH26322
