Det fanns varningstecken på att aktiemarknaden kan vackla i år ... men låt oss inse det, det finns alltid varningstecken.
De flesta förväntade sig volatilitet kring presidentvalet. Och vi visste att det rekordstora tjurloppet inte kunde vara för evigt. Vem kunde ändå ha förutsett att en pandemi skulle vända på alla aspekter av våra liv och kasta både arbetsmarknaden och aktiemarknaden i ett fritt fall?
Om du undrar vad som händer härnäst är du inte ensam. Men här är några steg du kan ta nu för att sänka din oro ett snäpp, stödja din ekonomiska plan och hjälpa till att skydda din ekonomiska framtid.
Du kan inte alltid kontrollera eller förhindra vad som händer omkring dig, men du har kontroll över hur du reagerar på dessa händelser. Ofta är de värsta misstagen som investerare gör baserade på känslor - oavsett om det är girighet i goda tider eller rädsla i läskiga tider. Ta några djupa andetag och försök att behålla lugnet när du funderar på vad dina nästa steg ska vara.
Försök att komma förbi den dagliga rädslan och behandla detta som en väckarklocka om du behöver justera din ekonomiska plan. Kanske borde du ha en större nödfond, till exempel, eller så är din tillgångsallokering ur hävd när det gäller din tidslinje. Eller kanske, bara kanske, om du har planerat noggrant och du är i bättre form än du tror.
Människor blir ofta förvånade när de inser hur föråldrade deras juridiska dokument är - om de överhuvudtaget har brytt sig om att skapa dem. De har gift sig eller skilt sig, fått barn, bytt adress eller har tillgångar som de inte har skyddat på något sätt. Det är inget roligt jobb, men om du sitter uttråkad hemma är det här ett bra tillfälle att kolla dina papper. (Och om du befinner dig i frontlinjen av kampen mot covid-19 är det ännu viktigare att ställa saker till rätta.)
Se till att dina förmånstagare är aktuella och att du har en lämplig mängd livförsäkring. Och om du inte redan har gjort det, skapa en fullmakt som anger vem som lagligen har rätt att fatta medicinska, ekonomiska och andra personliga beslut åt dig. Vänta inte tills du är sjuk och rädd. Du kanske kan hitta ett formulär online som passar dina behov, men på grund av dess betydelse och komplexitet (det finns olika typer av POA och kraven varierar från stat till stat) kanske du vill arbeta med en advokat. Att få detta gjort nu kan vara svårare medan domstolar och juridiska kontor är stängda, så dröj inte.
Många skattebetalare – och betalda skatteförberedare – lägger hela sitt fokus på innevarande års skattebesparingar och ignorerar vad som kan vara i beredskap på vägen. Stort misstag. De relativt låga skattesatser vi ser nu, tack vare de senaste reformerna, kommer att löpa ut i slutet av 2025. Och forskare förutspår att skatterna kommer att bli betydligt högre i framtiden.
För babyboomers och yngre generationer som har gömt undan pengar i flera år på skatteuppskjutna pensionskonton kan detta vara en katastrof. Statsskulden närmar sig 25 biljoner dollar, och vem vet var den kommer att ta vägen härifrån, särskilt nu när regeringen ger ekonomisk lättnad till individer och företag som drabbats av coronaviruset. Finansiella rådgivare har redan uppmanat spararna att få ut det mesta av dagens lägre skattesatser genom att flytta alla eller en del av sina pengar från skatteuppskjutna pensionskonton till en skattefri strategi, som att öppna en Roth IRA. Om din inkomst sänks 2020 på grund av pandemin, och du förväntar dig att hamna i en lägre skatteklass som ett resultat, kan detta vara ditt bästa år att göra en konvertering, betala skatten och ställa upp för skattefria utdelningar i pensionering.
Eftersom marknadsvolatilitet alltid är en risk (något som vissa investerare kanske har glömt under vår långa tjurgång), är det viktigt att titta på om dina garanterade pensionsinkomstströmmar, såsom socialförsäkring eller en arbetsplatspension, kommer att ge tillräckligt för att täcka dina månatliga utgifter . Om det finns ett underskott kan du behöva hitta ett sätt att överbrygga det gapet, kanske genom att arbeta några år längre, anpassa dina utgifter eller genom att köpa en livränta.
Om du tar itu med dessa inkomstproblem nu behöver du förmodligen inte oroa dig så mycket för marknadsförluster i framtiden.
Under de senaste 12 åren, medan marknaden har varit i sönder, har det troligen varit lätt att säga att du är den typ av investerare som är villig att ta risker. Men med denna nedgång kanske det är dags att analysera hur mycket risk du verkligen är villig att hantera känslomässigt och hur mycket risk du har råd med.
Det finns ett bra citat från Mike Tyson:"Alla har en plan tills de får ett slag i munnen." Han pratade förstås om boxning, men det gäller verkligen vilken del av livet som helst, oavsett om träffen kommer från ett hälsoproblem, att förlora ditt jobb eller företag, eller vad som händer med dina investeringar. Hypotetiskt sett har några av oss definitivt fått ett slag i munnen av coronaviruset. Om din plan misslyckades för att du var för aggressiv för din tidslinje, kan en analys ge dig en uppfattning om hur risken i din portfölj stämmer överens, realistiskt, med dina mål.
Om du känner dig överväldigad, glöm inte att hjälp finns där ute om du behöver den. Om du är en gör-det-själv-ägare finns det resurser (som den här webbplatsen) som är fulla av information och tips. Om du redan arbetar med en finansiell rådgivare – eller om du är redo att &mdash kan du dra nytta av den personens kunskap och erfarenhet. Hur som helst, istället för att kasta in handduken, varför inte hjälpa dig själv genom att fokusera på vad du kan göra för att återhämta dig från detta oväntade slag?
Investeringsrådgivningstjänster som endast erbjuds av vederbörligen registrerade personer genom AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM och Castle Wealth Group är inte närstående företag. 612165
Investering innebär risk, inklusive potentiell förlust av kapital. Alla hänvisningar till skyddsförmåner, säkerhet, trygghet och livstidsinkomst avser i allmänhet fasta försäkringsprodukter, aldrig värdepapper eller investeringsprodukter. Försäkrings- och livränteproduktgarantier backas upp av det utfärdande försäkringsbolagets finansiella styrka och skadebetalningsförmåga. En Roth-konvertering är en skattepliktig händelse och kan få flera skattemässiga konsekvenser. Var noga med att rådgöra med en kvalificerad skatterådgivare innan du fattar några beslut angående din IRA. Framträdanden på Kiplinger.com erhölls genom ett betalt PR-program.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.
