Fasta indexerade livräntor utgjorde nästan 57 % av den totala livräntaförsäljningen 2019, och de är heta 2020. Men är de en bra idé?

Eftersom de erbjuder en chans att få en god del av aktiemarknadens vinster samtidigt som de erbjuder fullständigt skydd mot förlust, tilltalar de i en tid av osäkerhet som aldrig tidigare skådats.

Indexerad livränta kreditränta baserad på tillväxten av ett marknadsindex, såsom S&P 500-index. Om "uppåt" år kommer du att dela på vinsten. Under "nedåtgående" år kommer du att förlora ingenting men inte heller tjäna något. Indexerade livräntor kan därför vara en bra idé, särskilt för förtidspensionärer och pensionärer som vill spara långsiktigt samtidigt som de begränsar risken utan att hindra tillväxt.

Det finns dock många rörliga delar, med olika krediteringsmetoder och lock. Det kan vara svårt att jämföra och avgöra vilken som är bäst lämpad för dig.

Hur indexerade annuiteter krediterar ränta

I utbyte mot marknadsskydd får du vanligtvis mindre än 100 % av indexets vinster. Hur mycket du får beror på vilken eller vilka begränsande faktorer som används.

• En takränta är den maximala ränta livräntan kan tjäna under indexperioden. Till exempel kan livräntan bestämma en gräns på 6 % per år. Om indexets prestanda inte överstiger taket får du hela avkastningen.
• En deltagandegrad bestämmer hur stor andel av ökningen av det underliggande marknadsindexet som ska användas för att beräkna räntekrediterna under indexperioden. Det kan till exempel säga att du får 60 % av indexets uppgång.
• En spridningshastighet ellermarginal är den procentandel som dras av från förändringen i det underliggande indexvärdet för att bestämma nettobeloppet av indexränta som krediteras livräntan. Till exempel, om det underliggande indexet växte med 11% och livräntan har en spread/marginal på 4%, skulle du netto 7%. Om den växte med 4 % eller mindre skulle du inte få någonting.

För att göra ditt val, se genom linsen av dina mål

Så, var börjar du om du överväger en av dessa livräntor? Jag rekommenderar att du först tydligt definierar dina behov och mål. Tänk på tre primära mål att välja mellan:

Är din högsta prioritet att på ett säkert sätt öka dina långsiktiga pengar?

Om detta är ditt primära mål letar du efter indexerade livräntor som har en god sannolikhet att prestera bra genom att kreditera så mycket ränta som möjligt över tid. Du kommer att vara mindre bekymrad över alternativ med garanterad inkomst och andra klockor och visselpipor. Eventuella extrafunktioner har en kostnad för försäkringsbolaget, och bolaget lägger vanligtvis den kostnaden på livräntaägaren i form av minskad intjäningspotential. De kan motverka ditt mål att maximera tillväxten av dina pengar.

Förutom att välja en enklare produkt, vad kan du göra för att öka oddsen för att du får den bästa långsiktiga avkastningen? Du kan börja med att rangordna indexerade livräntor efter deras nuvarande tak- eller andelsränta, men det ger inte en fullständig bild.

Ett annat sätt att jämföra är att köra back-testing baserat på historisk indexprestanda för att försöka få en uppfattning om hur ett visst indexerat annuitetsunderkonto kan prestera i framtiden. Naturligtvis är tidigare resultat inte en garanti för framtida resultat, men det är en bra utgångspunkt.

Vissa annuitetsagenter har proprietär programvara och verktyg för att hjälpa konsumenterna att göra dessa jämförelser. De flesta back-testningar förutsätter dock att de nuvarande cap rates och deltagarsatserna förblir oförändrade under hela testperioden. Detta är lite vilseledande, eftersom försäkringsbolag kan justera tak och andelar årligen - och många gör det. Att förstå ett visst försäkringsbolags historia om justeringar av tak och andelar kan vara till hjälp.

Är din högsta prioritet att garantera framtida inkomster?

Om så är fallet, letar du efter en indexerad livränta som har starka framtida inkomstgarantier, vanligtvis via en inkomstryttare. Du kanske är mindre bekymrad över kontovärdestillväxt så länge som det maximala framtida inkomstmålet uppnås.

Detta är det enklaste målet att undersöka. Återigen, vissa byråer, som AnnuityAdvantage, har proprietära verktyg för att jämföra och rangordna alla indexerade annuitetsinkomster för enkel jämförelse.

Men du bör inte fatta ditt beslut baserat enbart på mängden garanterad framtida inkomst. Eftersom du kommer att förlita dig på att försäkringsbolaget tillhandahåller inkomstbetalningar under din livstid, bör du också överväga deras finansiella styrka.

Vad händer om två inkomstryttare ger samma inkomstbetalningar? Titta på andra faktorer för att bryta slipsen. Vilken underliggande livränta har högre tak eller andelar? Vilket emitterande företag är finansiellt starkare och bättre betygsatt? Vilken livränta erbjuder index som du gillar — är S&P 500 det enda valet, eller finns det andra alternativ? Vilken har bättre likviditetsavsättningar?

Letar du efter BÅDE rimlig tillväxtpotential och framtida inkomstgarantier?

Den som vill ha det bästa av två världar måste vara beredd på några kompromisser. Med detta balanserade tillvägagångssätt kommer du förmodligen inte att få den allra bästa tillväxtpotentialen eller de bästa framtida inkomstgarantierna. Men genom att jämföra för den bästa kombinationen av tillväxt och inkomst bör du klara dig någorlunda bra inom båda områdena.

Denna strategi låter dig dra nytta av både tillväxtpotential och garanterad inkomst, beroende på hur dina behov utvecklas i framtiden. Att sikta på rimlig tillväxtpotential och framtida inkomstgarantier ger dig störst flexibilitet.

En kompetent, pålitlig och etisk annuitetsbyrå kan hjälpa dig att sortera igenom komplexiteten hos indexerade livräntor och göra det bästa valet. Om en agent börjar öka försäljningstrycket, leta någon annanstans.

Mer information, inklusive uppdaterade räntor från dussintals försäkringsgivare, finns på www.annuityadvantage.com eller (800) 239-0356.