Det finns något varje pensionssparare borde veta:Den ofta citerade "4% pensionsinkomstregeln" är egentligen inte en "regel".

Trots vad vissa tror, ​​garanterar inte detta pensionsplaneringskoncept att "så länge du bara tar ut 4% av dina pensionssparande varje år, kommer ditt pensionsboägg att vara säkert." Närmare bestämt är detta koncept bara en tumregel som kan hjälpa dig att mäta en målavdrag som ditt pensionssparande kan generera. Jag hör ibland, "Det är inte som att jag behöver bli miljonär - jag behöver bara cirka 40 000 dollar per år av mina besparingar!" 4%-regeln säger att du då behöver minst 1 miljon USD i pensionssparande – 4% av 1 miljon USD är 40 000 USD.

4%-regeln antar i huvudsak att, baserat på tidigare avkastning på investeringar i USA, en pensionär som förväntar sig att leva 30 år i pension bör vara säker (med andra ord kommer att ha pengar över vid döden), om hon tar ut cirka 4% av sitt pensionskapital. varje år, justering av inkomsten årligen för inflation. Denna idé förutsätter vidare att ditt pensionssparande är investerat i en 60/40-blandning av aktier och ränteprodukter.

Tanken är inte att garantera att denna procentandel kommer att vara tillräcklig, inte heller föreslår konceptet att om du tar mer än 4% kommer du att bli konkurs vid döden. Det säger bara att det finns en hög sannolikhet , baserat på tidigare marknadsresultat, att du kommer att ha tillräckligt med pension.

Där 4 %-regeln går fel

4%-regeln kan vara ett problem, särskilt för personer som överväger att gå i pension inom en snar framtid. Tidigare har oron varit att en uttag på 4 % kan vara för konservativ, och i många marknadsscenarier kommer pensionären att sluta ta alldeles för lite som pensionsinkomst. I grund och botten kan de vara för snåla med sina besparingar för att verkligen njuta av sin pension. Och ja, det är fortfarande möjligt.

Baksidan av denna idé är dock mer dagens oro:4 % kan vara orealistiskt högt att ta ut.

Här är problemet. Detta koncept är baserat på medelvärden, och pensionärer kan inte spendera medelvärden. Just nu har vi en investeringsmarknad som är alarmerande ur två perspektiv:Aktiekurserna ligger på historiskt höga nivåer, medan obligationer betalar ut historiskt låga inkomster. Rädslan är att om aktier upplever en marknadskorrigering, och ditt pensionskapital tar ett dopp, kommer denna nedgång att vara svår att återhämta sig från, eftersom dina besparingar dras ner varje år – du dekumulerar din portfölj. Och obligationsdelen av din portfölj kanske inte är till mycket hjälp, eftersom räntorna är så låga. Om du bara genererar 3 % kuponger på dina obligationer, hur kan du ta ut 4 % varje år och förvänta dig att obligationer ska stärka ditt kapital?

Stigande inflation gör det bara värre. När räntorna stiger, sjunker värdet på dina nuvarande obligationer.

Ett annat problem med 4%-regeln är att den är baserad på amerikansk investeringserfarenhet under 1900-talet. När 2000-talet sveper in oss i en globaliserad investeringsmarknad, är det realistiskt att anta att marknaderna kommer att fortsätta sin oundvikliga marsch uppåt? Kommer ned-marknader alltid vara kortlivade och återhämtningar alltid snabba?

Eftersom ingen som gick i pension i slutet av förra seklet har levt de nödvändiga 30 åren ännu, vet vi inte hur väl 4%-regeln kommer att stå upp för dem. Om de gick i pension vid toppen av teknikbubblan, även med det senaste decenniets positiva avkastning, kan de ha att göra med avsevärt minskade pensionsportföljer. Och ett "förlorat decennium" framöver kan uttömma det lilla av deras besparingar som finns kvar.

Ett smartare sätt att använda 4%-regeln

Betyder detta att du ska överge att använda 4%-regeln? Nej, så länge du förstår är det bara ett lackmustest, en mätare, en utgångspunkt. Och du bör vidare räkna ut att regeln sannolikt inte är en så konservativ åtgärd som den brukade vara. Vi kanske inte ser de rosa förhållanden som drev den amerikanska aktiemarknaden under andra hälften av 1900-talet.

Ett sätt att använda regeln är att lägga ihop dina förväntade besparingar vid pensioneringen och se om 4 % av det antalet kommer att generera din målinkomst för pension. Om inte, är det dags att gå tillbaka till ritbordet och ta reda på hur du kan öka ditt pensionssparande.

Om 4 % ger dig en tillräcklig pensionsinkomst, kavla upp ärmarna och börja titta på just din plan. Fråga dig själv:

• Kommer du att bli som många pensionärer och spendera mer under dina "go-go"-år i förtidspension och mindre under dina "no-go"-år senare?
• Har du mage för en portfölj som betonar aktier framför ränteintäkter?
• Och viktigast av allt, finns det sätt du kan omvandla en del av ditt pensionskapital till garanterad pensionsinkomst – vilket tar bort trycket från den årliga uttaget från din portfölj? Livränta, obligationsstegar och till och med statliga inflationsobligationer är alla möjligheter.

Som du kan se kan 4%-regeln få saker igång, men det är inte slutlösningen.