Om du letar efter en kärngrupp av ETF:er som du kan köpa och hålla under många år av pensionering, kolla in följande fem Vanguard-fonder. Två är obligations-ETF:er som borde ge en viss försäkring mot en börskrasch, tillsammans med lite inkomst vid sidan av. Ett tredje val täcker en bred del av den amerikanska aktiemarknaden, och en fjärde gör samma sak för utlandsbörser, vilket erbjuder potential för långsiktig tillväxt. Vår femte ETF fokuserar på fastighetsinvesteringsfonder – ett övertygande sätt att generera avkastning över genomsnittet i en tid av ultralåga räntor.
Det belopp du bör investera i var och en av dessa ETF:er beror på dina inkomstbehov och andra personliga faktorer. Baserat på tillgångsallokeringen i Vanguard-måldatumsfonden utformad för investerare som gick i pension 2015, skulle det vara rimligt för nyligen pensionerade att hålla 46 % av sina tillgångar i aktier och 54 % i obligationer. Vissa rådgivare rekommenderar mycket högre andelar aktier, dock upp till 65 % om du kan tolerera potentiellt kraftigare kortsiktiga förluster i utbyte mot högre långsiktig tillväxt i din portfölj.
Vilken blandning du än väljer kommer du inte att betala mycket i årliga avgifter med dessa fonder, som är bland de billigaste på planeten. Till exempel uppgår de årliga utgifterna för ett av våra val, Vanguard Total Stock Market (symbol VTI), till bara 0,05 % per år, eller 5 USD per investerade 10 000 USD. Många aktie-ETF:er tar avsevärt mer – upp till 0,50 % per år – vilket gör Total Stock till ett fynd.
Att betala mindre för ETF:er kan med tiden lägga till avsevärt högre investeringsvinster. Ingen av dessa ETF:er fördelar dessutom mycket kapitalvinster, vilket gör dem till ett bra val för välbeställda pensionärer som investerar i ett skattepliktigt konto.
Innehar cirka 1 800 företagsobligationer, Intermediate-Term Corporate håller fast vid högkvalitativa skulder utgivna av företag som Apple (AAPL), JP Morgan Chase (JPM) och Verizon Communications (VZ). Dessa är enorma företag med pålitliga intäkter och stabila finanser, vilket gör det osannolikt att de kommer att gå in på sina obligationer. Faktum är att fonden inte har någon skuld som är rankad mindre än triple-B, den lägsta ratingen för investeringsklass.
Med en avkastning på 2,7 % betalar denna ETF mer än Vanguard Total Bond. Men det innebär inte mycket större ränterisk. Om kurserna skulle stiga med en procentenhet skulle fondens aktiekurs falla med cirka 6,5 %, liknande de förluster som Total Bond skulle ådra sig i det scenariot. Om du inte behöver inkomsten, spara denna ETF på ett individuellt pensionskonto eller annan typ av skatteuppskjuten fordon.
Visst, ETF:n har inte testats i en härdsmälta på marknaden. Den lanserades i november 2009, långt efter att björnmarknaden 2007-09 slutade. Sedan dess har den gett en årlig avkastning på 6,4 %. Men det kanske inte håller bra om företagsobligationsmarknaden slår till och ränteinvesterare dumpar allt utom statsobligationer.
REIT Index är ett solidt val för pensionärer som vill ha en stabil investeringslön. ETF har cirka 150 fastighetsägande fastighetsinvesteringsfonder. Dessa företag äger sådant som lägenhetskomplex, hotell, gallerior, kontor och lager. Vinster kommer från hyror och investerare skördar det mesta av den inkomsten (efter driftskostnader). Internal Revenue Service kräver att REITs betalar ut minst 90 % av sin beskattningsbara inkomst som utdelning, vilket skapar en stabil inkomst för aktieägarna.
Med sin avkastning på 3,8 % betalar ETF:en ut mycket högre än avkastningen på 2,2 % av Standard &Poor's 500-aktieindex. REITs ger också mer än obligationer av investeringsgrad. Och till skillnad från obligationer, som betalar en fast ränta, bör REIT-utbetalningarna fortsätta att öka när företag höjer hyrorna och förvärvar eller utvecklar fler fastigheter.
Nackdelen med REITs är deras känslighet för räntor. Fastighetsägande företag tenderar att emittera mycket skulder och skulle möta högre finansieringskostnader om de långsiktiga räntorna skulle klättra. Redan tycks utsikterna till högre kurser ha skadat denna ETF, som har sjunkit med 7,6 % under de senaste tre månaderna.
Ändå har REIT återhämtat sig från räntehöjningar tidigare. Förra gången Fed höjde räntorna stadigt, mellan juni 2004 och juni 2006, gav REITs en avkastning på ackumulerade 57,9 % och slog S&P 500 med 42 procentenheter, enligt Cohen &Steers, ett värdepappersföretag som specialiserat sig på REIT. Stark sysselsättningstillväxt och en expanderande ekonomi gjorde det möjligt för hyresvärdar att höja hyrorna då, vilket pressade upp REIT-utbetalningarna. Om räntorna skulle stiga i dag på grund av ännu en bit av stark ekonomisk tillväxt, borde REIT:er kunna höja hyrorna igen, pressa upp utbetalningarna och locka investerare tillbaka till sin flock.
En anmärkning om skatter:REITs distribuerar huvudsakligen inkomster som inte är berättigade till 15% skattesats på "kvalificerad utdelning." Om du är i en hög skatteklass, försök att äga denna ETF på ett pensionskonto för att hålla ned skattedraget.
Med en avkastning på bara 1,9 % kommer Total Bond Market inte att vara en biljett till pensionsrikedomar. Många andra investeringar betalar ut till högre priser. Så varför äga denna ETF? Eftersom det är ett av de bästa sätten att köpa en försäkring mot en börskrasch.
Med ungefär två tredjedelar av sina tillgångar i statsobligationer och andra skulder som backas upp av Uncle Sam, och resten i högkvalitativa företagsobligationer, borde ETF vara ett bål mot en försäljning av aktier. Under 2008, när S&P 500 föll 37 %, redovisade fonden en totalavkastning på 7,7 % (inklusive räntebetalningar). I fallet med ytterligare en börspanik bör denna fond ge positiv avkastning och hålla din totala portfölj från att lida stora förluster.
En stor nackdel med denna ETF är att den inte kommer att gå bra om räntorna hoppar. Baserat på löptiden för dess underliggande obligationer skulle aktiekursen falla med cirka 6 % om marknadsräntorna skulle stiga med en procentenhet. Med tiden skulle investerare få högre räntebetalningar i det scenariot. Men det kan ta några år att komma tillbaka i det svarta.
Än så länge ser vi dock få tecken på att räntorna kommer att öka kraftigt. Federal Reserve har signalerat att de planerar att höja korta räntor i en glacial takt. Långa räntor, som sätts av investerare på obligationsmarknaden, kanske inte heller stiger särskilt mycket. Tänk också på att högre räntor sannolikt skulle sammanfalla med styrkan i ekonomin, vilket borde lyfta aktier. Om du äger en balanserad investeringsmix bör denna ETF:s blygsamma prisnedgångar mer än kompenseras av uppgångar på aktiemarknaden.
Total International Stock täcker aktievärlden utanför USA och investerar i mer än 6 000 företag baserade i Europa, Asien och andra delar av världen. Jättar på utvecklade marknader som Nestlé (NSRGY), Novartis (NVS) och Toyota Motor (TM) utgör 84 % av dess tillgångar, även om ETF också inkluderar cirka 16 % i tillväxtmarknadsaktier, som det kinesiska internetföretaget Tencent Holdings (TCHEY) och det koreanska jätteföretaget Samsung Electronics (handlas inte i USA).
Utländska aktier har inte gått så bra på sistone, och avkastat mycket mindre än S&P 500 under de senaste tre åren. En starkare dollar har gjort aktier prissatta i utländska valutor värda mindre när de konverterats till dollar. Investerare har också strömmat till USA eftersom dess ekonomi har expanderat snabbare än Europas och Japans de senaste åren.
Ändå kan utländska aktier nu få lite medvind. Centralbanker i Europa och Japan försöker stimulera sina ekonomier med ultralåga räntor och andra åtgärder. Utländska aktier ser också billigare ut och ger mer avkastning än sina amerikanska motsvarigheter, med utvecklade utländska marknader som ger ett genomsnitt på 3,3 %, långt över S&P 500:s avkastning.
För pensionärer bör denna medlem av Kiplinger ETF 20 hjälpa till att diversifiera en USA-centrerad portfölj. Utländska marknader går inte alltid i lås med USA. Dessutom kan du få mer exponering mot snabbväxande ekonomier i Asien och andra delar av världen med denna ETF.
Hur mycket du bör investera i utländska aktier beror på din riskaptit och andra investeringar i din portfölj. Baserat på tillgångsmixen för Vanguard Target Retirement 2015 Fund (VTXVX) – lämplig för personer som nyligen gått i pension – skulle investerare kunna motivera att de innehar cirka 20 % av sin portfölj i Total International Stock eller dess fondmotsvarighet, Vanguard Total International Stock Index Fund ( VTIAX).
Tillväxt- och värdeaktier faller in och ur fördel. Investera dock på Total Stock Market och du behöver inte gissa vilken stil som kommer att ta ledningen. En annan medlem av Kiplinger ETF 20, fonden har mer än 3 600 aktier, som syftar till att fånga resultatet på hela den inhemska marknaden, inklusive tillväxt- och värdeaktier och allt däremellan.
Genom att rangordna aktier efter marknadsvärde lägger ETF mest tonvikt på stora och megacap-bolag, som Apple, ExxonMobil (XOM) och General Electric (GE). Stora företag står för 71% av dess tillgångar. Men den har också cirka 19 % i medelstora aktier och 6,7 % i småbolag. Det har till och med en smula i mikrokapitalaktier, som Jaguar Animal Health (JAGX), ett företag med ett marknadsvärde på endast 10,8 miljoner USD som arbetar med en behandling av sår hos hästar.
Den nicken mot mindre företag gör fonden något mer riskfylld än en ETF som följer S&P 500. Men det borde vara en risk värd att ta. Under de senaste 15 åren har fonden avkastat 7,5 % på årsbasis, jämfört med ett genomsnitt på 6,8 % per år för S&P 500.
En annan fördel för pensionärer:Fonden har inte gjort utdelningar av kapitalvinster på flera år och kommer sannolikt inte att göra det, vilket gör det till ett skatteeffektivt sätt att komma åt aktiemarknaden, särskilt om du har en hög inkomstklass.
Spenderar du för mycket varje vinter? Vi också. Prova några av våra favoritköpswappar som sparar tillräckligt med pengar för att köpa en present till dig själv i slutet av allt.
Hur man använder 80-20 Investor stop loss-varningar
Hur man gör kvartalsvisa uppskattade skattebetalningar
Hur man beräknar CD-intresse i Excel
Bör investerare följa fakta eller vidskepelse?
