Delvis på grund av valet av Donald Trump har avkastningen på amerikanska obligationer – andelen av din investering du får för att hålla dem – skjutit i höjden. För obligationsinvesterare som söker relativt hög inkomst utan att ta alltför stora risker, innebär det möjligheter.
Du bör gradvis fylla ut din långsiktiga portfölj med mer skulder. Tänk på min eklektiska blandning av obligationsfonder här, inklusive fonder och börshandlade fonder som fokuserar på obligationer av investeringsgrad, högavkastande "skräpobligationer" eller skattefria kommunala obligationer.
Välj en blandning av våra sex för att matcha din önskan om avkastning och risktolerans .
Ett sätt att säkra sig mot ränterisk är att köpa obligationer som förfaller med intervall, en strategi som kallas laddering. Säg att du köper fem obligationer, där den första förfaller i slutet av 2017, den andra i slutet av 2018 och så vidare. När varje obligation förfaller får du tillbaka din kapital och återinvesterar den i en ny obligation som förfaller fem år senare. På så sätt, om räntorna stiger, kommer den sista obligationen du köper att ge en högre avkastning.
Vissa fondsponsorer gör stegen lättare. BlackRock erbjuder till exempel börshandlade fonder med portföljer av företagsobligationer som alla förfaller under ett specifikt år. En sådan fond är iShares iBonds Dec 2021 Term Corporate ETF . Fonden, som ger 2,7 % och kostar bara 0,10 % årligen, är medlem i Kiplinger ETF 20. Att äga liknande ETF:er upp och ner i flera år kan minska ränterisken.
Att bestämma vems obligationer man ska köpa är också svårt. Amerikanska statsobligationer är relativt enkla, men företagsobligationer medför risken för fallissemang. Ju mer riskabel obligationen är, desto högre ränta måste ett företag betala för att locka dig att äga den. Du bör köpa högavkastande företagsskulder – så kallade skräpobligationer – endast genom en diversifierad fond, såsom SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond ETF .
En annan skräpobligationsfond att överväga är Vanguard High-Yield Corporate , en medlem av Kiplinger 25, är en av de tamare fonderna i denna skräpkategori, och väljer till stor del skulder strax under investeringsklass. Men med mindre risk kommer lägre avkastning än SPDR ETF.
Symbol: FCBFX
Obligationer av investeringsklass har mindre risk men betalar också mindre. Fidelity Corporate Bond har en portfölj med en median löptid på sju år och innehar nästan alla obligationer med singel-A- eller trippel-B-klassificering. Det verkar vara den söta punkten på marknaden, utan för mycket ränterisk eller kreditrisk (chansen att en obligations emittent kommer att fallera).
Symbol: FBNDX
Federala byråobligationer, som de som emitterats av Tennessee Valley Authority, är supersäkra och ger lite mer än statsobligationer. Fidelity Investment Grade Bond är en värdepappersfond som surrar sin blandning av statsobligationer och företagsobligationer med några utmärkta byråskulder.
Symbol: PRTAX
Kommunala obligationer, utgivna huvudsakligen av stads- och delstatsregeringar och deras myndigheter, har också risk för fallissemang, men mindre än med företagsobligationer. Dessutom tenderar munpriserna att sjunka mindre än statskassans priser om räntorna stiger eftersom högre inflation ger en bättre miljö för stater att höja skattekronor för att finansiera obligationerna. Fördelen med munis är att deras räntebetalningar i allmänhet är fria från federala inkomstskatter och kan vara fria från statliga och lokala skatter också.
Ett bra val av fond för kommunala investerare är T. Rowe Price Tax-Free Income , som kombinerar hög kreditkvalitet med löptider i genomsnitt i intervallet 15 till 20 år. Dess avkastning på 2,3 % motsvarar 4,0 % för en investerare i den högsta federala skatteklassen.
