Återkomsten av volatilitet till den amerikanska aktiemarknaden i oktober tjänar som en läglig påminnelse om att tjurmarknaderna inte varar för evigt. Varje investerare måste balansera om ibland för att skydda portföljer från nedåtrisker. Men istället för att bara flytta dina allokeringar i amerikanska aktier och obligationer, kanske investerare vill gå utanför ramarna ... och in i några alternativa högavkastningsstrategier.
Men amerikanska investerare står inför en aktiemarknad som redan är rikt värderad och en obligationsmarknad som bara ger blygsamma avkastningar och avkastningar.
Lyckligtvis finns andra alternativ tillgängliga för investerare som vill fånga stora utdelningar och hålla risken till ett minimum. Till exempel ger preferensaktier generellt lägre volatilitet än vanliga aktier och ger nära 6 % just nu. Fastighetsinvesteringsfonder (REIT) ger diversifiering och ger ofta en avkastning på mellan 3 % och 5 %. Ytterligare andra fickor på marknaden är speciellt utformade för att motverka marknadsvolatilitet.
Om du funderar på att gömma dig någon annanstans än traditionella amerikanska aktie- och obligationsstrategier, här är 12 alternativ som tenderar att ge högre avkastning, extra stabil utveckling eller båda.
Data är den 23 oktober 2018. Fondkostnader tillhandahålls av Morningstar.
Med mer än 15 miljarder USD i tillgångar under förvaltning, iShares U.S. Preferred Stock ETF (PFF, $36,13) är den mest populära av ETF:erna för preferensaktier.
Preferensaktier är kända för sina obligationsliknande betalningar, såväl som avkastning som vanligtvis är mycket rikare än de flesta obligationer. PFF hanteras passivt och utformas för att spegla resultatet av ett benchmarkindex. ETF:s portfölj består av mer än 300 preferensaktieemissioner, främst från banksektorerna (36 %), diversifierade finansiella (24 %), fastigheter (12 %) och försäkringar (10 %). Preferensaktier emitteras av företag som Becton Dickinson (BDX), Barclays (BCS), Citigroup (C) och Sempra Energy (SRE).
PFF:s nettokostnadskvot på 0,46 % är under genomsnittet på 0,51 % för denna fondkategori, enligt Morningstar. ETF:en har också en mycket låg aktiebeta (0,15%), vilket indikerar mycket mindre prisvolatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Ännu bättre är att dess högavkastningsutdelningar betalas månadsvis.
PFF lanserades i mars 2007 och har genererat tre och fem års årlig avkastning på 4,5 % respektive 5,3 % och en 10-årig årlig avkastning på 6,4 %. Det är inte skrällande tillväxtsiffror – men stark avkastning med tanke på bristen på volatilitet som investerare åtnjuter.
*SEC-avkastningen återspeglar den ränta som intjänats efter avdrag för fondkostnader för den senaste 30-dagarsperioden och är ett standardmått för obligations- och preferensaktier.
Denna ETF har levererat tre och fem års årlig avkastning på 5,2 % respektive 7,0 %. Detta är något mindre än det index som man försöker efterlikna, som har levererat årlig avkastning på i genomsnitt 5,5 % respektive 7,3 %, men bättre än PFF. Under det senaste decenniet har PGX avkastat ungefär 8,5 % per år.
Fondens kostnadskvot är högre än iShares-produkten, men fortfarande ganska hanterbar på 0,51 %, vilket Morningstar säger är genomsnittligt för denna typ av fond. Och precis som PFF betalas utdelningar månadsvis.
Utländska aktier fortsätter att vara billigare än amerikanska aktier. Men med den ekonomiska tillväxten som tar fart i olika delar runt om i världen, kan detta vara en lämplig möjlighet att leta efter utdelningar utomlands.
WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ, $59,07) tillhandahåller en portfölj av europeiska aktier med inbyggda skydd mot valutasäkring. Denna fond investerar i Europas största utdelningsbetalande företag och neutraliserar exponeringen mot valutafluktuationer i euro/dollar.
HEDJ hämtar från ett universum av de största utdelningsbetalarna från WisdomTree International Equity Index. Företag måste handla i euro, ha ett lägsta börsvärde på 1 miljard dollar och få minst 50 % av sina intäkter från länder utanför Europa.
Fonden lanserades i december 2009 och har 136 aktier i sin portfölj. Toppinnehav inkluderar många namn som borde vara bekanta med amerikaner:Anheuser Busch InBev (BUD), Banco Santander (SAN), Sanofi-Aventis (SNY) och Unilever (FN). Portföljen är starkt viktad mot sektorerna för dagligvaror (21 %), konsumentprodukter (17 %), industri (15 %) och material (12 %) och har minimal exponering mot energiaktier (2 %). De bästa länderna som finns representerade i portföljen är Frankrike, Tyskland, Nederländerna och Spanien.
Fondens kostnadskvot på 0,58 % är högre än genomsnittet för denna fondkategori, men är fortfarande hanterbar.
Dividendavkastningen representerar den efterföljande 12-månadersavkastningen, vilket är ett standardmått för aktiefonder.
Investerare som fruktar sektorbubblor som dotcom-bubblan 2000 och finanskrisen 2007-08 kan sova lättare på natten genom att äga aktier i Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV, $47,87).
Denna ETF involverar traditionella amerikanska aktier, men med en twist – den spårar aktierna med lägst volatilitet i Standard &Poor's 500-aktieindex under de föregående 12 månaderna. De minst volatila aktierna tilldelas den högsta vikten (koncentration av tillgångar), och fonden balanserar om kvartalsvis.
SPLV är en blandning av 100 olika värdeaktier med stora och medelstora bolag, blandningsaktier för stora och medelstora bolag och tillväxtaktier med stora bolag. Fondens största innehav för närvarande inkluderar Coca-Cola (KO), Ecolab (ECL), Duke Energy (DUK), Aon (AON) och Proctor &Gamble (PG).
Sedan starten för sju år sedan har SPLV i genomsnitt haft 20 % mindre volatilitet än S&P 500 samtidigt som den gynnats av stigande marknader. Under de senaste tre och fem åren har fonden avkastat 13,6 % per år och 12,7 % per år. respektive. Detta är mindre än S&P 500, som levererade tre- och femårsavkastning på 16,1 % respektive 14,5 %, vilket tyder på att investerare ger upp en viss uppsida för mindre volatilitet.
Men på totalavkastningsbasis har SPLV faktiskt överträffat S&P 500 under detta steniga 2018.
Fondens kostnadskvot är blygsam på endast 0,25 %. Utdelning betalas ut månadsvis.
I juli lanserade Global X Global X TargetIncome 5 ETF (TFIV, $24,37). Denna fond är utformad för att ge en tillförlitlig avkastning på 5 %, exklusive avgifter, genom att fördela investeringar över elva tillgångsklasser.
TFIV är en fond-i-fond, som handlas på CBOE, som investerar i globala aktier (20 %), högavkastande obligationer (21 %), seniorlån (20 %), obligationer på tillväxtmarknader (19 %). preferensaktier (10 %) och amerikanska aktier (10 %). För närvarande har fonden positioner i dessa sex ETF:er:Global X SuperDividend ETF (SDIV), Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB), SPDR Blackstone/GSO Senior Loan ETF, (SRLN), VanEck Vectors JPMorgan EM Local Currency Bond ETF (EMLC), Global X SuperDividend US ETF (DIV) och Global X US Preferred ETF (PFFD). TFIV:s tyngsta sektorkoncentrationer är inom fastigheter, allmännyttiga tjänster, konsumentcykliska, industrier och energi. Fonden har ännu ingen betydande meritlista eftersom den lanserades i juli 2018, så investerare kanske vill övervaka TFIV under några kvartal för att se om ETF håller vad de lovar.
Utdelningar betalas ut månadsvis och med 0,77 % ligger fondens driftskostnader över genomsnittet på 0,64 % för denna kategori.
*Inkluderar förvaltningsavgifter på 0,39 % och förvärvade fondavgifter och kostnader, i kraft av sina innehav, på 0,38 %.
Fastighetsinvesteringsfonder (REIT) är populära som en källa till utdelningsbaserad inkomst, inflationsskydd och portföljdiversifiering. iShares Residential Real Estate Capped ETF (REZ, 61,36 USD) tar säkerheten ett steg längre genom att begränsa sina investeringar till amerikanska bostads-, hälsovårds- och egenlagrings-REIT.
En viktig anmärkning:Det finns inga REITs för detaljhandeln i denna portfölj, och därmed inga risker förknippade med tillväxt i e-handel eller nedgångar i konsumentutgifter.
REZ har 43 aktier i sin portfölj och en blandning av REITs för bostäder (48 %), sjukvårds-REIT (34 %) och specialitets-REIT (18 %). Dess största innehav inkluderar lager REIT Public Storage (PSA), lägenhetsspel AvalonBay Communities (AVB) och hälsovårdsstiftelsen Welltower (WELL).
Denna ETF har en aktiebeta på 0,35, vilket indikerar att REZ-aktier har ungefär en tredjedel av volatiliteten på den bredare amerikanska aktiemarknaden.
Globala utdelningar steg med 12,9 % jämfört med föregående år under andra kvartalet 2018, enligt Janus Henderson, och nådde rekordnivåer. Investerare kan delta i denna globala utdelningstillväxt genom att äga aktier i Invesco International Dividend Achievers Portfolio ETF (PID, 15,05 USD).
Denna internationella utdelnings-ETF är uppbyggd kring en modell för "dividend achievers" som fokuserar på utländska företag med fem eller fler år av utdelningstillväxt i följd.
PID:s portfölj är spridd över 10 olika sektorer och länder. De tyngsta landkoncentrationerna är Kanada (42 %), Storbritannien (26 %), Ryssland (8 %) och Schweiz (4 %). PID:s främsta enskilda aktier är Novolipetsk Steel, Vodafone Group (VOD) och BT Group (BT).
PID lanserades för 13 år sedan och är anmärkningsvärt för att vara ett av de mer prisvärda valen i det internationella aktie-ETF-området, med en kostnadskvot på bara 0,55 %.
Investerare får exponering mot den globala fastighetsmarknaden genom att äga aktier i SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO, $45,69). Denna passivt förvaltade ETF investerar i fastighetsbolag från USA, utvecklade och tillväxtmarknader.
RWO:s portfölj består av cirka 210 aktier och har en betydande allokering till amerikanska REITs, som för närvarande står för 58% av portföljen. Denna ETF har också betydande positioner i Japan (12 %), Australien (5 %), Storbritannien (4 %) och Hongkong (4 %). Dess främsta REIT-innehav är tjocka i amerikanska fastighetsspel som Simon Property Group (SPG), Prologis (PLD) och Public Storage, med endast Mitsui Fudosan (MTSFY) och Link REIT (LKREF) som kommer från länder utanför USA.
Portföljens årliga omsättning är låg på bara 13 %, och fondens nettokostnadskvot på 0,50 % är genomsnittlig för denna fondkategori, enligt Morningstar.
Utländska obligationer är i fokus för Dreyfus International Bond Fund (DIBAX, $14,95), som allokerar 65 % av sin portfölj till icke-amerikanska räntebärande värdepapper, inklusive statsobligationer från tillväxtmarknader. Fonden kan investera upp till 25 % av sina tillgångar på tillväxtmarknader och så mycket som 5 % på en och samma tillväxtmarknad.
Fonden lanserades för 13 år sedan och har cirka 260 obligationer i portföljen. Den nuvarande mixen är 65 % statsobligationer, 17 % företagsobligationer, 13 % tillgångssäkrade värdepapper och 4 % överstatliga obligationer (dvs. sträcker sig över nationella gränser), med resten i kontanter. De största exponeringarna per land är Japan (23 %), USA (19 %), Storbritannien (8 %) och Italien (6 %). Omsättningen i portföljen är hög med cirka 113 % per år. Men kvaliteten är också hög – nästan 60 % av värdepapperen i DIBAX:s portfölj har en kreditvärdighet på "A" eller bättre.
Fondens avgiftsnivåer anses vara genomsnittliga, men observera att det också tillkommer en försäljningsavgift på 4,5 % på A-klass DIBAX-aktier. Utdelningar görs halvårsvis.
En annan fond som erbjuder global obligationsexponering är Templeton Global Bond Fund (TPINX, $11,68). Denna fond investerar majoriteten av sina tillgångar i statsobligationer från hela världen och ingår valutarelaterade transaktioner som involverar derivat för att hantera risker.
Med bara 42 % per år har TPINX mycket lägre portföljomsättning än Dreyfus obligationsfond. Det är också billigare, med en kostnadskvot på 0,92 %, och den initiala försäljningsavgiften är lägre vid 4,25 %.
För närvarande har denna fond 72 % av sina tillgångar allokerade till obligationer – 45 % till Amerika (främst Mexiko och Brasilien), 24 % Asien, 2 % Mellanöstern och Afrika och 1 % Europa – och resten till likvida medel och likvida medel .
TPINX har en 32-årig meritlista och betalar månatliga utdelningar.
Fondens avkastning under det senaste decenniet har i genomsnitt varit 5,0 % per år – en mycket bättre prestation än dess jämförelseindex (FTSE World Government Bond Index), som endast gav en avkastning på 2,2 % per år. Tre- och femårsavkastningen var 2,0 % respektive 0,7 % och överträffade även jämförelseindexets avkastning.
Infrastrukturaktier har ersatt verktyg som en "änkor-och-föräldralösa"-investering som ger inkomst, inflationsskydd och en motbalans till andra mer volatila tillgångar. Cohen &Steers Infrastructure Fund (UTF, $22,08) är en sluten fond som investerar i aktier och obligationer från företag över hela världen som äger olika typer av infrastruktur, såsom gasledningar, mobiltorn, avgiftsbelagda vägar och marina hamnar.
Fonden investerar i 181 olika värdepapper. För närvarande är allokeringen av UTF:s portfölj 48% amerikanska aktier, 35% utländska aktier, 5% obligationer och 10% andra typer av investeringar. De främsta fondinnehaven inkluderade kraftverket NextEra Energy (NEE), telekommunikation REIT Crown Castle International (CCI) och järnvägsoperatören Union Pacific (UNP).
UTF lanserades i mars 2004 och har genererat tre- och femårsavkastning på 15,5 % respektive 11,5 % – båda bättre än jämförelseindex för infrastruktur. Fonden betalar även månatliga utdelningar. Denna CEF:s kostnadskvot är dock något rik på 2,17 %.
*Utdelningsräntan kan vara en kombination av utdelningar, ränteintäkter, realiserade kapitalvinster och avkastning på kapital, och är en årlig återspegling av den senaste utbetalningen. Distributionshastighet är ett standardmått för CEF.
En annan högavkastande global infrastrukturfond är Macquarie Global Infrastructure Total Return Fund (MGU, $20,02). Alt Även om den här fondförvaltaren inte är särskilt känd i USA, är Australien-baserade Macquarie bland de 50 bästa kapitalförvaltarna globalt, med mer än 368 miljarder USD i förvaltat kapital.
MGU:s portfölj fokuserar starkt på investeringar i rörledningar (31 %), elbolag (17 %), avgiftsbelagda vägar (11 %) och flygplatser (10 %). Fondens främsta innehav inkluderar energibolag som Enbridge (ENB), Cheniere Energy (LNG) och TransCanada (TRP). Ungefär 46 % av portföljallokeringen är nordamerikanska tillgångar, men fonden gör också betydande investeringar i Australien, Italien, Storbritannien, Spanien och Mexiko.
Denna slutna fond lanserades i augusti 2005 och har genererat en årlig avkastning på i genomsnitt 11,9 % under de senaste 10 åren, men en mer blygsam 4 % årligen under de senaste fem åren.
