Många lågvolatilitets-ETF:er gör faktiskt vad de lovade:levererar mindre förluster på nedåtgående marknader.

Tanken bakom lågvolymfonder:Köp aktier med lägst upp-och-ner-rörelser. I teorin kommer dessa aktier att lida mindre på en nedåtgående marknad.

Två viktiga följder av teorin:

1. De kommer också att tendera att stiga mindre på uppåtgående marknader. Risk och avkastning förenas vid höften:Om du vill ha lägre volatilitet när marknaden är nere, får du det när marknaden är uppe också.
2. De kommer fortfarande att falla på en nedåtgående marknad. Dessa är trots allt aktie-ETF:er, och när den breda marknaden faller kommer de att svimma tillsammans med den. Köp inte en av dessa om du inte kan stå ut med att se din investering falla i värde alls.

Eftersom dessa fonder är mindre volatila är det mindre troligt att du får panik och säljer i en nedgång. Och eftersom dina förluster kommer att vara mindre än en ETF för trädgårdsvarianter, bör du återgå till lönsamhet snabbare än en ETF som helt enkelt följer Standard &Poor's 500-aktieindex.

Särskilt bör nämnas dessa tre lågvolym-ETF:er:

1. Fidelity Low Volatility Factor ETF (FDLO, 31,91 $) har fallit 4,93% sedan S&P 500:s högsta den 20 september, medan indexet har fallit 6,08%. De senaste 12 månaderna har fonden ökat med 11,59 %, jämfört med 8,84 % för S&P 500.
2. Franklin LibertyQ U.S. Equity ETF (FLQL, 29,86 USD), en minskning med 5,80 % sedan marknadens högsta och 9,93 % under de senaste 12 månaderna.
3. Invesco S&P 500 Minimum Variance ETF (SPMV, 29,02 USD), en minskning med 5,60 % sedan marknadens högsta och 9,20 % under de senaste 12 månaderna.

Titta noga för att se hur ETF:erna konstruerar sina portföljer. Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV, $47,35), till exempel, investerar helt enkelt i de 100 minst volatila S&P 500-aktierna och ger de minst volatila aktierna den högsta vikten. Fonden rekonstruerar sina innehav varje kvartal.

iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV, 54,11 USD) använder MSCI USA Index, ett något mer omfattande index som inkluderar medelstora namn. Fonden väljer de minst volatila aktierna inom varje bransch, vilket säkerställer större diversifiering.

Här är en sammanfattning av ETF:er med låg volatilitet bland stora företag och hur de har presterat den 11 oktober. Utdelningar och vinster återinvesteras. Data via Morningstar.