SBI Bluechip fund har varit en av de mest populära fonderna under de senaste åren. Siffrorna ger ett tydligt bevis. Från en AUM-storlek på bara Rs. 740 crores i december 2013, det är nu en gigant på Rs. 15 236 crores (per juli 2017).
Så det var den här lilla fonden som startade i februari 2006, som såg en vändning i resultatet med sin nya fondförvaltare Sohini Andani. Hon började förvalta fonden i september 2010, för cirka 7 år sedan.
Nu har mycket vatten runnit under bron sedan dess.
Vinnande prestation ger också vinnarens förbannelse. Det återspeglas tydligt i fondens storlek och det resulterande genomsnittet av resultatet.
Skillnaden i prestanda över 5 och 10 år är talande. Se bilden nedan .
Källa :Unovest. Vanlig plan, punkt till punkt årlig avkastning för ett investerat engångsbelopp.
Låt oss titta lite djupare. Här är ett diagram över räkenskapsårets kloka avkastning för SBI Bluechip-fonden.
Källa: Fond SID. Benchmarkavkastningen är endast prisbaserad och inte totalavkastningsindex.
Fonden hade helt klart en enorm extremavvikelse under räkenskapsåret 2012-13 och 2014-15, vilket gjorde den till en älskling bland stjärnbetyg och rankningar och alla investerare som följer detsamma. Så långt har det gått bra.
Men vänder strömmen nu?
När storleken ökar kommer fonden att bli pressad för att hitta relevanta möjligheter inom det begränsade utrymme den har definierat för sig själv. Och naturligtvis finns det för många konkurrerande fonder i samma utrymme.
Det är en tidsfråga att fonden antingen står inför ett medelvärde eller öppnar sig för hela börsvärdet.
SBI Bluechip Funds investeringsmål uppger att man kommer att investera i
Ett par saker att förstå här.
Först , BSE 100 är fondens riktmärke. BSE 100 är vanligtvis de 100 största företagen efter börsvärde som handlas på BSE.
BSE 100 är ett index skapat av S&P och BSE med vissa parametrar. Läs mer på BSE-webbplatsen här.
Andra , säger fonden att den kommer att investera i alla aktier som har ett börsvärde som är större än eller lika med den lägsta kapitaliserade aktien i BSE 100-indexet.
Vad detta betyder är att fonden kan investera i en aktie som inte är en del av BSE 100.
Så du kan förvänta dig att medan fonden huvudsakligen investerar i large cap, bluechip-aktier, kommer den inte att dra sig för att lägga till några midcaps också. SBI Bluechip Fund är inte en ren storbolagsfond.
Det för oss till tillgångsallokeringen av fonden.
Faktum är att om du tittar på fondens nuvarande aktietillgångsallokering, är cirka 70 % av portföljen i stora bolag och resten i medelstora och små bolag.
Fonden har även kontanter när den känner att den behöver göra det och har gjort det konsekvent under de senaste fem åren eller så. För närvarande har fonden cirka 11 % kontanter i sin portfölj.
Förväntar fondförvaltaren en marknadskorrigering så att mer rimligt prissatta möjligheter finns tillgängliga? Kanske.
För din referens, portföljomsättning =Lägre av totala köp eller försäljning under referensperioden (dividerat med) Genomsnittligt AUM för den perioden.
Fondens portföljomsättningskvot har legat i intervallet från 76 % till 100 % över åren. Detta tyder på för mycket aktivitet.
Fonden gör också det bästa av sin framgång. Fondhuset förlitar sig enbart på den ena fonden för att stödja sin ekonomiska hälsa.
kostnadskvoten av direktplanen av fonden fördubblades från 0,57 % i mars 2016 till 1,07 % för närvarande.
Nåväl, det är ingen som kryper för tillfället!
Klicka här om du vill veta mer om SBI Bluechip Fund och jämföra den med sina kollegor.
Vad tycker du om SBI Bluechip Fund? Är du en glad investerare? Låt oss veta i kommentarsfältet.
