SBI Small Cap Fund, som har varit stängd för nya teckningar sedan oktober 2015, öppnar igen sina portar för nya SIP-investeringar. Som en av de bäst presterande småbolagsfonderna, bör du också starta din SIP med detta fondsystem?

Låt oss ta det steg för steg. Låt oss först titta på fondens historia.

SBI Small Cap Fund – lite historia

SBI Small Cap-fond var ursprungligen känd som Daiwa Industry Leaders Fund innan den förvärvades av SBI och 2013 ändrade sina grundläggande egenskaper och döpte om den till SBI Small &Mid cap-fond.

Eftersom Daiwa-fonden, som startades 2009, var den ursprungligen ett stort bolag fond.

I sin nya avatar för små och medelstora bolag gjorde den ett dödande under räkenskapsåret 2014-15, ungefär som många andra fonder.

Nu när SEBI:s omklassificeringsnormer träder i kraft, genomgår den återigen ett namn och en karaktäristisk förändring. Den kommer nu att kallas SBI Small Cap-fond.

Medan fonden tidigare hade mandat att investera 50 till 70 % i småbolagsaktier (401:a och framåt av börsvärde), måste den nu investera minst 65 % i småbolag (251:a och framåt i börsvärde).

Det är intressant att notera att fonden har en självpåtagen gräns på Rs. 750 crores AUM. Från Scheme Information-dokumentet (mars 2017).

Med tanke på att AUM fortfarande ligger på Rs. 771 crores (per mars 2018), vad gjorde att systemet öppnades? Marknaderna har förmodligen utvecklats. Eller så plågade investerarna SBI MF för att öppna upp systemet. Hur som helst.

Varför letar du efter en small cap-fond?

En av de ofta ställda frågorna nyligen är varför Unovest inte ger ut en rekommendation för småbolagsfonder.

Närmare bestämt: "Kan du dela med dig av namnet på en small cap-fond för 10+ års horisont?"

Jag förstår ångesten. Med tanke på de tidigare resultaten för småbolagsfonderna är det bara naturligt att be om en småbolagsfond som kommer att investera i de dolda skatterna som i sin tur får din portfölj att skjuta i höjden.

Utöver det när en fond som SBI Small Cap-fond, som hade stängts hittills, är investeraren skyldig att se som en signal om att marknaderna är redo att ta in fler småbolagsinvesteringar och att din portfölj inte heller bör missa det.

Men tänk om jag sa till dig att dina befintliga fonder redan ger dig den relevanta small cap-exponeringen. Du behöver egentligen inte en dedikerad småbolagsfond.

tro mig inte. Tro uppgifterna.

Nedan är en bild från en investerares faktiska portfölj på Unovest.

Hon har mycket liten exponering (cirka 7 % av den totala portföljen) mot en fond med små bolag som tidigare var vår rekommendation. För närvarande gör hon inte någon investering under det senaste året plus i en small cap-fond.

Ändå, om du ser, har hon fortfarande en 28 %+ exponering mot småbolag i sin aktieportfölj.

Unovest räknar aktier i de lägsta 10 % av börsvärden som småbolag.

Hur kom detta till?

Faktum är att dina andra fonder inklusive multicaps och midcaps har mandat att investera i small caps också. Det fyller lätt ut luckan för en dedikerad småbolagsfond.

Kolla in respektive multicap- eller midcap-system du investerar i så kommer du att se en anständig allokering till small caps också.

Varför ingen småbolagsfond?

Vi rekommenderar INTE någon dedikerad small cap-fond för närvarande. Några skäl är:

1. Som du är medveten om är småbolagsinvesteringar ingen tårta. Universum av småbolag av god kvalitet är begränsat, mycket mindre. De är mycket illikvida (mindre omsatta). Vissa av företagen är så små att om fonden planerar att göra någon betydande exponering mot ens ett företag kan den sluta köpa hela företaget. Även om det inte kommer att hända eftersom fondbestämmelserna inte tillåter det.
2. Då kommer den nuvarande storleken på befintliga småbolagsfondsystem. En av de största är på Rs. 7000+ crores. Du vet vilken jag pratar om. Lägg denna storlek tillsammans med de tidigare uttalandena om begränsningar och få helheten. Hur lätt eller svårt är fonden att göra det för sig själv med tanke på det begränsade universum av bra företag?
3. Äntligen har de flesta small cap-system (inklusive dina favoriter) slutat ta nya prenumerationer eller begränsat dem. Fondförvaltarna anser själva att den nuvarande marknaden inte lämpar sig för att kanalisera mer pengar till småbolag. Jag vill inte gissa den bedömningen.

Men som nämnts finns det alltid de bra företagen (även de små) som förtjänar att investeras i. Det finns andra fonder i portföljen som gör det jobbet åt dig och mig.

Vad ska du göra?

Kolla in din egen portföljexponering först. Du kan kolla in den här rapporten för din egen portfölj på Unovest under Mina rapporter->Portföljanalys.

Du kanske bara inser att du redan har tillräckligt med exponering för small cap-utrymmet och att du inte behöver en small cap-fond alls.

Naturligtvis, om så inte är fallet, kan du fortfarande gå vidare och investera i din favoritfond för småbolag.

Ett varningens ord :Om returer är det enda du är ute efter, var redo för en topptur och sänk dina avkastningsförväntningar.