En naturlig, framväxande fråga bland investerare som söker professionell hjälp från en SEBI-registrerad rådgivare med enbart avgift är:"Om finansplaneraren bara rekommenderar indexfonder, varför ska jag kontakta honom?" Vi bad SEBI Registered Investment Advisor Swapnil Kendhe att förklara karaktären av den finansiella planeringen och vad kunderna faktiskt betalar för.
Om författaren: Swapnil är en SEBI-registrerad investeringsrådgivare och en del av min lista över finansiella planerare som endast betalar avgifter. Du kan lära dig mer om honom och hans tjänst via hans webbplats Vivektaru . I den nyligen genomförda undersökningen av läsare som arbetar med avgiftsbelagda rådgivare, har Swapnil fått utmärkt feedback från kunder: Är kunder nöjda med avgiftsbelagda finansiella rådgivare:Enkätresultat. Hans berättelse: Att bli en kompetent och kompetent finansiell rådgivare:Min resa hittills
Som regelbunden bidragsgivare här är han ett bekant namn för vanliga läsare. Hans inställning till risk och avkastning liknar min, och jag älskar det faktum att han ständigt pressar sig själv för att bli bättre som du ser av hans artiklar:
Om finansplaneraren bara rekommenderar indexfonder, varför ska jag kontakta honom? Jag avskyr att skriva allt som ser ut som självreklam, men någon måste ta ansvar för att svara på den här frågan, så låt det vara jag.
Investerare brukar kontrollera prestanda för högst rankade fonder på fondjämförelsewebbplatser och se att alla dessa fonder har slagit indexfonder med stor marginal. Detta leder till tron att det är lätt att hitta fonder som skulle slå indexfonder i Indien. Inte konstigt att de inte vill samarbeta med finansiella planerare som rekommenderar indexfonder och vägrar att rekommendera något annat för aktieallokeringen.
Vi kommer att komma till indexfonder och planerare som rekommenderar endast indexportföljer, men innan dess är det viktigt att vi förstår vad finansiell planering egentligen är . Det finns missuppfattningar om den grundläggande karaktären av finansiell planering i Indien. De flesta investerare sätter likhetstecken mellan finansiell planering och investeringsplanering. De tror att en planerares uppgift är att hjälpa dem att generera högre avkastning eller göra dem rika.
Medan investeringsplanering är en del av finansiell planering, är finansiella planerare inte i branschen för att hjälpa kunder att generera en högre avkastning. Deras jobb är att hjälpa kunder att bygga en säker ekonomisk grund för sig själva och sina familjer.
För att göra detta tittar bra finansiella planerare på en kunds hela bild, inte bara på hans investeringsportfölj. Planerare undersöker och studerar klientens livssituation och ekonomiska situation. De hjälper kunden att formulera sina ekonomiska behov och mål och fastställa realistiska finansiella mål i rupier och tidsramar.
De flesta investerare kommer till finansiella planerare med felaktiga idéer om investeringar. Bra planerare dekonstruerar kundens felaktiga investeringsstil och rekonstruerar en bättre. För att göra detta lägger planerare lite tid på att utbilda kunder om kapitalmarknadsbeteende och principerna för sund penninghantering. Detta är en viktig del av den ekonomiska planeringsövningen. Oavsett hur bra ett plandokument den finansiella planeraren utarbetar, om kunden inte har konceptuell kunskap och referensram för att förstå planen, kommer han inte att förbli disciplinerad och engagerad i det.
Planerare hjälper sedan kunder att sätta viktiga finansiella saker på plats och anpassa sina besparingar och investeringar i rätt riktning för att hjälpa dem att uppnå sina finansiella mål och övergripande ekonomiska välbefinnande. För pensionerade kunder är en finansiell planerares uppgift att se till att kunderna inte överlever sina tillgångar.
Ekonomisk planering är en personlig tjänst. Planer skapas för att matcha en klients personlighet och riskbenägenhet. Rätt tillgångsallokering för en kund är den han känner sig bekväm med; inte den robo rådgivande mallar rekommenderar. Du rekommenderar inte aggressiv aktieallokering till en oerfaren investerare bara för att hans tidshorisont är lång. En Robo-rådgivningsmall är bara så bra som investeraren eller rådgivaren som använder den.
Finansiell planering är inte en stel produkt som kan köpas och konsumeras av investerare. Det är en flytande process. Du skapar en finansiell plan baserad på din nuvarande förståelse för penninghantering. I takt med att din förståelse blir tydligare och du får bättre insikter förändras också din inställning till finansiell planering.
Även dina ekonomiska mål är bara gissningar om ditt framtida jags ekonomiska behov. Den person du ska bli 5, 10, 20 eller 30 år är alltså en främling för dig idag. Ditt liv förändras. Dina mål förändras. Därför måste du se över den ekonomiska planen regelbundet och anpassa den mot din nuvarande vision om det perfekta livet. Planerare och kund måste arbeta tillsammans i ekonomisk planering.
Det som skapar förvirring i finansiell planering är val av fond. Kunderna vill ha de bästa fonderna. Det enklaste för en finansiell planerare att göra i den här situationen är att rekommendera de högst rankade fonderna på fondjämförelsewebbplatser. Ingen kund har någonsin klagat till en finansiell planerare eftersom planeraren rekommenderade honom det senaste förflutnas vinnande medel.
Problemet med detta tillvägagångssätt är att det för tio år sedan fanns en helt annan uppsättning vinnande fonder som fick högsta betyg på fondjämförelsewebbplatser. De flesta av dessa fonder är underpresterande indexfonder och deras jämlikar idag. Ödet för dagens högst rankade fonder kanske inte är annorlunda.
Vi behöver vinna pengar i framtiden, inte det förflutna. Tyvärr finns det inga pålitliga verktyg som kan hjälpa oss att hitta dessa medel i förväg idag. Fondval är inte en vetenskap, det är inte heller en konst. Det är mer tur än något annat. Du kan analysera tidigare resultat för en fond hur mycket du vill, men det hjälper dig inte att förutsäga dess framtida resultat.
I en portfölj av aktivt förvaltade fonder kan det finnas fonder som kan slå index men det som spelar roll är att slå indexfondens avkastning på portföljnivå på lång sikt. Det här är fruktansvärt svårt. Det kan finnas korta perioder då portföljen kan slå index, men kom ihåg att inget liv ska anses vara lyckligt förrän det tar slut.
För att slå indexet i en kunds portfölj måste en planerare inte bara konstruera en portfölj av aktivt förvaltade fonder som ska slå indexet i framtiden, han måste också hålla sina kunder investerade i en sådan portfölj. Det finns perioder av underpresterande även i fonder som slår index på lång sikt. När underpresterande börjar förlorar kunderna övertygelsen om fonden och vill lämna den för bättre presterande fonder. Det är extremt svårt för en planerare att hålla sina kunder investerade i en aktivt förvaltad fond under dess underpresterande period. Planeraren kan inte heller veta om den underpresterande fonden någonsin skulle återhämta sig och slå indexet.
Den sammanlagda sannolikheten för att en planerare konstruerar en portfölj av aktivt förvaltade fonder som slår indexfonden och hans kunder förblir kvar i en sådan portfölj på lång sikt är nära noll. Som finansiell planerare, ju mer du tänker, desto mer inser du att det är dumt att försöka slå index i en kunds portfölj.
Indexinvestering är tråkigt och oinspirerande; men kombinera det med disciplinerat sparande, tillgångsallokering och ombalansering, och det blir en formidabel kraft. Det gör det enkelt att investera och frigör enormt mycket tid och energi för både den finansiella planeraren och hans kunder. De kan använda denna tid och energi för att fokusera på viktigare saker som att hantera tillgångsallokering av portföljen.
Låt oss nu återgå till den ursprungliga frågan. Varför ska du kontakta en planerare om han bara rekommenderar indexfonder? Indexering är aldrig utgångspunkten för någon investerare eller en finansiell planerare. Du kommer fram till denna enkelhet efter att ha tillbringat flera år med att göra alla typer av smarta grejer som inte fungerar.
Om en planerare endast rekommenderar indexfonder, så har han troligen ägnat lite tid åt att läsa och introspektera om finansiell planering och investeringar. En sådan planerare har sannolikt också snubblat över några andra insikter om pengahantering som du aldrig tänkt på. Vissa av dessa insikter kan förändra hur du hanterar dina pengar till det bättre.
Som privatinvesterare behöver du inte göra något smart. Om du lyckas undvika misstag konsekvent under en lång tid, gör du det bättre än majoriteten av investerarna som kan prata och skriva om att investera bättre än du. Du kommer sannolikt att begå färre ekonomiska misstag när du arbetar med en finansiell planerare som har intellektuell ödmjukhet för att uppskatta sina egna begränsningar och har lärt sig att undvika distraktioner.
Om du läser den här artikeln är du smart nog att lära dig och skapa din egen ekonomiska plan. Men det är den enklaste delen av processen. Det som är svårt är att hålla sig till planen. Man måste bete sig korrekt om och om igen. Detta är lättare sagt än gjort. Att arbeta med en finansiell planerare ökar dina chanser att hålla sig till planen.
Du kan vara smartare än finansplaneraren, men ibland åsidosätter känslor orsaken. En finansiell planerare kan skydda dig från dina känslomässiga beslut eftersom han är en objektiv tredje part som kan se känslomässigt på din situation. Han kan stå mellan dig och det stora misstag du kan begå.
Du är också mer benägen att spara mer när du arbetar med en finansiell planerare. Planeraren kan undersöka hur mycket du bestämt dig för att spara mot dina mål och hur mycket du faktiskt sparat. Detta räcker för att du ska spara betydligt mer än vad du annars skulle göra. Att spara är en större bidragsgivare för att uppnå finansiella mål än någon annan faktor.
En planerare som rekommenderar endast indexportföljer är högst sannolikt en ärlig rådgivare som kan sin sak väl. Att rekommendera en indexfondsportfölj är det bästa för en planerare att göra för sina kunder men inte för planeraren själv. När en kund går in i uppdraget kan planeraren hjälpa kunden att förstå fördelen med indexinvesteringar. Men de flesta investerare som söker råd om finansiell planering avvisar planerare som säger att de bara rekommenderar indexfonder. Endast en person som har förtroende för sitt värde som finansiell planerare kan rekommendera endast indexportföljer.
I vissa rådgivningsmodeller som provisionsbaserad och procentuell AUM-avgiftsmodell finns det ett behov av att tro att det är viktigt och möjligt att slå index. Finansiella planerare med enbart fasta avgifter kan vara mer ärliga mot sig själva och sina kunder.
Finansiell planering är i sitt begynnelseskede i Indien. Men kvaliteten på råd om finansiell planering ökar i genomsnitt stadigt. Planerare lär sig och blir bättre med erfarenhet. Att hitta en bra finansiell planerare kommer att fortsätta att vara svårt men du kan alltid börja med en bön och freefincals lista över avgiftsbelagda finansiella planerare.
