Fondbranschen har ett enkelt försäljningsmantra. Säg till investerare att inte oroa sig för marknadsvolatilitet eftersom allt kommer att bli bra till slut! Även NSE sa att marknadsvolatiliteten är tillfällig! Tack vare en till stor del okunnig media, matas investerare på en konstant diet av "sluta inte dina SIPs om du vill växa rikedom". Tyvärr, risken för aktiemarknadsinvesteringar kommer aldrig att minska för meningsfulla "långsiktiga" investeringsperioder.
Det enda sättet att "bygga välstånd" är att hantera risker systematiskt, inte bara investera varje månad och anta att det räcker. Se: Myth Busted:SIPs minskar inte risken eller förbättrar avkastningen! Dessutom: Enkla steg för att minska risken för din investeringsportfölj och hur du systematiskt minskar risken förknippad med en SIP
Även om du inte är en säljare är det ganska lätt att bli lurad av ett diagram som detta, publicerat tidigare: Sensex Charts 35 års avkastningsanalys:aktiemarknadens avkastning vs riskfördelning
För att få detta tittar vi på alla möjliga 5,6,7,...33,34,35 år för Sensex, beräknar avkastning, drar ut och ritar den lägsta (min) och högsta (max) avkastningen. Denna avkastningsspridning är ett enkelt sätt att förstå börsrisken. Detta är en "utmärkt" graf för en aktiefonddistributör att använda. Hej, titta på de max- och minavkastningslinjerna smälter samman "på lång sikt". Det är därför du bör hålla dina SIP:er igång.
Kommer du ihåg det här citatet?
Tja, sanningen är att du inte behöver gå in i alla dessa problem. Minska bara provstorleken och ofta får du det resultat du vill ha. I det här fallet är urvalsstorleken den tillgängliga aktiemarknadshistoriken. Vi har endast uppgifter från 1979.
För att hävda något så dramatiskt som att "aktieinvesteringsrisken minskar med tiden" behöver vi data som går mycket längre tillbaka i historien (förutsatt att vi vill ha sanningen och inte en rutschkana att sälja). Så låt oss ta en titt på S&P 500.
Jag kunde skaffa (mot en avgift) S &P 500-prisdata från den 30 december 1927. Därför kan ovanstående studie upprepas för varje möjligt 1 till 55 år och gör att jag kan förbättra en tidigare studie:Kommer långsiktiga aktieinvesteringar alltid vara framgångsrik?
Jag kunde inte få dagliga totalavkastningsdata från 1927, en jämförelse av ovanstående och nedanstående grafer skulle visa dig att det inte spelar så stor roll. Vid första anblicken skulle du hävda att risken för aktiemarknadsinvesteringar minskar på lång sikt.
Vänta. Avkastningsspridningar på mindre än 5 år dominerar grafen. Så låt oss få dem ur vägen. Titta nu noga.
Även med utdelningar är negativ avkastning möjlig upp till två decennier av investeringar! Ja, ja, gapet mellan max- och minavkastningen minskar. Men:
Punkt ett och två ovan borde räcka för att övertyga en investerare om att "långsiktig investering" inte är mindre riskabelt - åtminstone som det marknadsförs. Punkt 3 är ett bevis för den opartiska analytikern.
Fråga inte "vad är sannolikheten för en positiv eller negativ avkastning på lång sikt?". Sådana saker går inte att beräkna. Jo, det kan de vara, men det har ingen betydelse.
Också (1), börja inte med att ovanstående är engångsbelopp och SIP kommer att sänka risken. Nej det kommer det inte. Se:Myt avbruten:SIP:er minskar inte risken eller förbättrar avkastningen!
Dessutom (2), Indien är inte annorlunda! Vi lever i en sammankopplad värld. En lågkonjunktur i andra länder kommer att spilla över på oss och sänka "långsiktiga avkastningsförväntningar". Så bilden som visas ovan för Sensex kommer sannolikt att ändras till den för S &P 500. Åtminstone skulle en bra riskhanterare förvänta sig det.
När folk läser sådana inlägg antar de att jag försöker skrämma bort folk från rättvisa. Jag tjänar ingenting på det. Jag försöker bara påpeka att det är ogrundat att bara drömma om att investeringar varje månad kommer att leda till förmögenhet och inflation som slår avkastning. Varje portfölj kopplad till marknaden måste hanteras systematiskt.
