Rädslan för att den kanadensiska VC- och PE-aktiviteten skulle påverkas drastiskt av covid-19-pandemin förverkligades inte helt under andra kvartalet. Överföringströgheten i deal due diligence-cykler som startade förra året förklarar delvis detta. Med tanke på den eftersläpande karaktären i kvartalsvärdering och rapportering i denna tillgångsklass kan den återstående hälften av 2020 visa tecken på försvagning inför denna månader långa ekonomiska störning. Den fullständiga analysen av kanadensiska Q22020 privata kapitalmarknader kommer att publiceras den 26 augusti
Enligt preliminära data var Q2 VC-investeringen strax norr om 1 miljard dollar över 82 affärer. Detta är en ökning med 15 % jämfört med de 901 miljoner dollar som investerades under föregående kvartal men en minskning med 23 % jämfört med samma kvartal förra året (1,4 miljarder dollar). Detta är åttonde gången sedan 2017 som tröskeln på $1 miljard har överskridits, ett bevis på den fortsatta styrkan på de kanadensiska privata kapitalmarknaderna. VCs tog mer defensiva positioner och skrev större checkar till färre portföljbolag under andra kvartalet för att klara osäkerheten; endast 82 affärer stängdes under andra kvartalet, vilket motsvarar en minskning med 35 % jämfört med det genomsnittliga kvartalsflödet sedan 2017 (126 affärer). YTD VC-aktiviteten är 1,9 miljarder USD över 201 affärer och har minskat från 2,2 miljarder USD över 267 affärer under första halvåret 2019.
Det fanns 8 VC-stödda exit under andra kvartalet, inklusive kanadensiska biovetenskapliga unicorn Repare Therapeutics som slutförde sin börsnotering på NASDAQ till ett värde av 1,5 miljarder USD CAD.
CVCA-medlemmar Fonds de solidarité (FTQ) , Amplitudventures och Versant Ventures var alla investerare i Repare.
Enligt preliminära uppgifter investerades 4 miljarder dollar över 72 PE-affärer under andra kvartalet, vilket var 19 % lägre än 4,9 miljarder dollar under första kvartalet men 31 % högre än 3 miljarder dollar samma kvartal förra året. De 72 PE-affärer som stängdes under andra kvartalet var mindre än hälften av kvartalsgenomsnittet sedan 2017 (155 affärer). Aktiviteten under andra kvartalet stärktes av det sekundära uppköpet på 2,7 miljarder USD av New Brunswick-baserade Xplorenet Communications Inc. från Northleaf Capital Partners av ett amerikanskt private equity-bolag. Utöver de fyra Q1-affärerna mellan $500M-$1B, stod transaktionsflödet i den större delen av marknaden ($500M+) för 68% av $8,8B YTD PE-dollar som investerades. I den mindre delen av marknaden fanns det bara 120 YTD-affärer mindre än 25 miljoner USD som stängdes i år, vilket kommer att understiga fjolårets märke (443 affärer) om denna takt fortsätter under resten av året.
Det fanns 4 PE-stödda exit under andra kvartalet, vilket ger det totala antalet YTD till 10.
