Både CAPM och DDM är metoder för att analysera portföljer av värdepapper. Specifikt används de för att uppskatta värdet av värdepapper vid bedömning av ett pris. De skiljer sig dock båda åt när det gäller användning. CAPM är huvudsakligen inriktat på att utvärdera en hel portfölj genom att bedöma risker och avkastning, medan DDM är fokuserad på värderingen av utdelningsproducerande obligationer.
CAPM, som står för kapitaltillgångsprissättningsmodellen, delar upp en investerarportfölj i två grupper. Den första gruppen består av en enda riskfri tillgång och den andra gruppen består av en portfölj med alla riskfyllda tillgångar. Den senare kallas tangentportföljen. Det antas också att alla investerare har samma tangentportfölj. Graden av risk för varje tillgång inom tangentportföljen motsvarar marknadsportföljens samvariabilitet. När dessa två grupper av tillgångar kombineras skapas gränsportföljen. Dessutom finns det två typer av risker:systematisk risk, som inte kan diversifieras bort, och icke-systematisk risk, som kan diversifieras genom att hålla frontierportföljen. Detta är den största fördelen med CAPM:Den tar endast hänsyn till systematiska risker, dvs de risker som endast är förknippade med den aktuella marknaden.
CAPM medför flera nackdelar. En av dessa är att värdesätta avkastningsgraden för den riskfria tillgången, tangentportföljens avkastning samt riskpremier. Den riskfria tillgången är ofta i form av statsobligationer, växlar eller sedlar, som ofta antas ha mycket låg risk. Avkastningen på dessa värdepapper förändras ständigt när de närmar sig förfallodagen. Dessutom kan avkastningen på riskfyllda tillgångar som aktier vara negativ om fallande aktiekurser överväger direktavkastningen. Riskpremierna varierar också med tiden. Marknadens dynamiska karaktär har alltså en nackdel på CAPM:s statiska karaktär.
DDM står för utdelningsrabattmodellen. Det är mycket mindre komplext än CAPM eftersom det bara är fokuserat på aktier snarare än en hel investeringsportfölj. Specifikt fokuserar det bara på aktier som ger utdelning, som tenderar att härröra från stabila och lönsamma företag som blue chips. Den använder definitionen av aktievärde för att vara den aktuella utdelningen per aktie, dividerat med diskonteringsräntan minus utdelningens tillväxttakt. Den använder därför både investeraruppfattningar och marknadsdata för att bestämma aktiens värde. DDM-modellen erbjuder alltså möjligheten att ta hänsyn till investerarnas förväntningar samtidigt som man använder ett mycket förenklat urval av indata och variabler.
DDM-modellen har flera nackdelar. Den största nackdelen är att aktievärderingar kan vara mycket känsliga för små förändringar i insatsvaror. En liten ändring av investerarens diskonteringsränta kan i hög grad påverka värdet på ett värdepapper. Dessutom kan investerare förlita sig på modellen som ett värderingsverktyg när den fortfarande tekniskt sett är en estimator i dess puristiska mening.
