Slirning händer oundvikligen varje handlare, oavsett om de handlar med aktier, valuta (utländsk valuta) eller terminer. Det är vad som händer när du får ett annat pris än vad du förväntade dig vid ett inträde eller utträde från en handel.
Om bud-förfrågan i en aktie är 49,36 USD gånger 49,37 USD, och du lägger en marknadsorder för att köpa 500 aktier, kan du förvänta dig att den kommer att fyllas till 49,37 USD. På bråkdelen av sekunden det tar för din beställning att nå börsen kan något hända eller priset kan ändras. Priset du faktiskt får kan vara $49,40. Skillnaden 0,03 USD mellan ditt förväntade pris på 49,37 USD och priset på 49,40 USD som du faktiskt slutar med kallas "slippage".
Slirning inträffar när en handlare använder marknadsorder. Marknadsorder är en av de ordertyper som används för att gå in i eller lämna positioner. För att hjälpa till att eliminera eller minska glidning använder handlare limitordrar istället för marknadsorder.
En limiterad order fylls bara till det pris du vill ha, eller bättre. Till skillnad från en marknadsorder kommer den inte att fyllas till ett sämre pris. Genom att använda en limitorder undviker du glidning. Två nackdelar med att använda en limitorder är att den bara fungerar om priset når den gräns du ställt in och om det finns ett lager tillgängligt att köpa när det når ditt pris.
En limitorder och stoplimitorder (inte att förväxla med en stop-loss) används ofta för att gå in i en position. Med dessa ordertyper, om du inte kan få det pris du vill ha, så gör du helt enkelt inte affären. Ibland innebär användning av en limitorder att du missar en lukrativ möjlighet, men det betyder också att du undviker glidning.
Att använda en marknadsorder säkerställer att du utför din handel, men det finns en möjlighet att du kommer att sluta med glidning och ett sämre pris än du förväntade dig.
Helst kommer du att planera dina affärer så att du kan använda limit eller stop-limit-order för att gå in i eller lämna positioner, vilket undviker kostnaden för onödig glidning. Vissa strategier kräver marknadsorder för att få dig in i eller ut ur en handel under snabbrörliga marknadsförhållanden. Under sådana omständigheter, var beredd på lite glidning.
Om du redan är i en handel med pengar på linjen, har mindre kontroll än när du gick in i handeln. Du kan behöva att använda marknadsorder för att snabbt komma ur en position. Limitorder kan också användas för att avsluta under gynnsammare förhållanden.
Anta att en handlare köper aktier för 49,40 USD och placerar en limitorder att sälja dessa aktier för 49,80 USD. Limitordern säljer endast aktierna om någon är villig att ge handlaren $49,80. Det finns ingen möjlighet till glidning där. Säljaren får $49,80 (eller mer, om det finns en efterfrågan).
När du ställer in en stop-loss (en beställning som tar dig ut när priset rör sig ogynnsamt), kan du använda en marknadsorder. Det skulle garantera ett utträde från den förlorande handeln men inte nödvändigtvis till det önskade priset.
Använda en stop-loss begränsningsorder kommer att göra att beställningen fylls till det pris du vill ha om inte priset går emot dig. Dina förluster skulle fortsätta att öka om du inte kunde ta dig ut till det angivna priset. Det är därför det är bättre att använda en stop-loss-marknadsorder för att säkerställa att förlusten inte blir större, även om det innebär att man står inför en viss glidning.
Den största glidningen inträffar vanligtvis kring stora nyhetshändelser. Som daytrader, undvik handel under större schemalagda nyhetshändelser, såsom FOMC-meddelanden eller under ett företags resultatmeddelande. Även om de stora rörelserna verkar lockande, kan det vara svårt att komma in och ut till det pris du vill ha.
Om du redan är i en position när nyheterna släpps, du kan möta avsevärd glidning på din stop-loss, vilket utsätter dig för mycket mer risk än förväntat. Kontrollera den ekonomiska kalendern och intäktskalendern för att undvika handel flera minuter före eller efter tillkännagivanden som är markerade som med stor effekt.
Som daytrader behöver du inte ha positioner innan dessa tillkännagivanden. Att ta en position efteråt kommer att vara mer fördelaktigt eftersom det minskar glidning. Även med denna försiktighetsåtgärd kanske du inte kan undvika glidning med överraskande meddelanden, eftersom de tenderar att resultera i stora glidningar.
Om du inte handlar under stora nyhetshändelser, brukar stor glidning kommer inte att vara ett problem, så att använda en stop-loss rekommenderas. Om katastrofen inträffar och du upplever glidning på din stop-loss, skulle du troligtvis titta på en mycket större förlust utan stop-loss på plats.
Hantera risk betyder inte att det inte finns någon risk. Det betyder att du minskar så mycket risk du kan. Låt inte glidning avskräcka dig från att hantera din risk på alla möjliga sätt.
Slipage tenderar också att inträffa på marknader som är tunt omsatta. Du bör överväga att handla med aktier, terminer och valutapar med riklig volym för att minska risken för glidning.
Du kan också handla aktier och terminer medan de stora amerikanska marknaderna är öppna (om man handlar i USA). En annan idé är att handla valuta när London och/eller USA är öppna, eftersom det tenderar att vara den mest likvida och aktiva tiden för de flesta valutapar.
Du kan inte helt undvika glidning. Se det som en rörlig kostnad för att bedriva verksamhet. När det är möjligt, använd limitordrar för att komma in i positioner som minskar dina chanser för högre glidningskostnader.
Använd limitordrar för att avsluta de flesta av dina lönsamma affärer. Om du behöver komma in i eller ur en position omedelbart kan du använda en marknadsorder. När du placerar en stop-loss kan du använda en marknadsorder. Marknadsorder är benägna att glida, men en liten summa är acceptabel om du behöver utföra din handel snabbt.
Slipage-tolerans är en orderdetalj som effektivt skapar en limit- eller stop-limit-order. Denna term är vanligare med kryptohandelsplattformar. På marknader som erbjuds av traditionella mäklarhus, såsom aktier, obligationer och optioner, använder du en limitorder istället för att ställa in en glidningstolerans. Med glidningstolerans anger du en procentandel av transaktionsvärdet som du är villig att acceptera vid glidning. Till exempel, om en handlare lägger en beställning med 2 % glidningstolerans för att köpa bitcoin till ett värde av 100 USD, kan den beställningen faktiskt kosta så mycket som 102 USD. Om transaktionen skulle kosta mer än $102, skulle ordern inte utföras.
Denna fråga beror i slutändan på personliga preferenser. De flesta handlare kommer att hitta en volymtröskel vid vilken deras strategi fungerar mest effektivt. För att vara säker på att du minskar risken för glidning, kanske du vill leta efter högvolymaktier som handlas med tiotals miljoner aktier per dag.
