För mindre än en månad sedan, den 12 mars, undervisade jag en klass för 40 pensionärer på våra kontor om planeringsstrategierna kring SECURE Act. Den scenen är nu otänkbar. En klient i den gruppen åkte nästa morgon till Disney World med sina barn och barnbarn. Våra kunder har gått från att navigera i "death of the stretch IRA" till att försöka kringgå faktiska dödsfall i en ålder av COVID-19. Det är kusligt och overkligt – och det är säkert att säga att SECURE Act har tagit en baksätet till mer angelägna frågor.
Vår nation har fått ett massivt svar på coronavirus-pandemin med fokus på hälsa, säkerhet och ekonomi. Ur en monetär synvinkel var Fed först att agera, med en nödräntesänkning den 3 mars följt av ytterligare sänkningar som förde Federal Funds-räntan till noll.
Den 27 mars 2020 fick marknaden vad den letade efter på finansfronten. Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act of 2020 (CARES Act) är det största ekonomiska stimulanspaket som någonsin undertecknats i lag. Det påverkar hälso- och sjukvårdssystem, småföretag, arbetare och pensionärer. Den här artikeln kommer att hjälpa pensionärer att navigera efter effekterna på dem och de planeringsstrategier som utvecklas som ett resultat av lagstiftningen.
Detta är helt beroende på din 2018 ELLER din justerade bruttoinkomst för 2019 och antalet barn du har under 17 år. Avsnitt 2201 i lagen beskriver detta, och det är mycket mer förvirrande än det mesta av litteraturen antyder, eftersom det tekniskt sett är ett år 2020. skatteavdrag som krediteras dig i förskott. Detta spelar bara roll om du inte kvalificerade dig 2018 eller 2019 eftersom din inkomst var för hög, men du förlorar ditt jobb 2020 och därför kvalificerar dig. Du får din check, men inte förrän du lämnar in din skatt för 2020, 2021.
Här är siffrorna som betyder något:
Utöver dessa trösklar förlorar du $5 i kredit per $100 i inkomst. För att förenkla, förutsatt att det inte finns några barn under 17 år, kommer individer att se en minskning av krediten hela vägen upp till $99 000, då den kommer att försvinna helt. Gifta par kommer att få samma minskning upp till 198 000 USD innan det försvinner.
Planeringsstrategi: Om du kvalificerade dig 2018 men inte 2019, vänta till juli med att lämna in din skatt för 2019. Om du kvalificerade dig 2019 men inte gjorde det 2018, gör tvärtom. Anmäl dina skatter ASAP. Kontrollerna, kallade "återvinningsrabatter", kommer sannolikt att dyka upp i maj (även om detta är under ständig utveckling). För de som får social trygghet kommer checkarna att sättas in direkt på samma konto. För dem som är inställda på direkt insättning av sin skatteåterbäring, samma sak.
RMD:er avskys av de pensionärer som inte behöver inkomsten. Fördelningen skapar en skattepliktig händelse för pengar som ofta rullas tillbaka till ett skattepliktigt investeringskonto. Goda nyheter:RMD:er har stängts av för kalenderåret 2020 för pensionskonton och ärvda pensionskonton.
Om du redan har tagit din 2020 RMD för ditt eget konto, har du 60 dagar på dig att indirekt återställa den till det kontot. Du skriver bara en check och sätter tillbaka den på samma konto. Om du redan har tagit en utdelning från ett ärvt konto finns det inget sätt att få tillbaka pengarna.
Planeringsstrategi: Om du inte behöver RMD, ta den inte. Håll din inkomst artificiellt låg 2020 och använd möjligheten att göra en Roth IRA-konvertering. Konvertera upp till toppen av skatteklassen utan att hoppa in i nästa. Exempel:Du är gift, ansöker gemensamt och din beskattningsbara inkomst är 180 000 USD, inklusive din RMD på 30 000 USD. Din marginalskattesats är 24%. Hoppa över RMD, sänk din beskattningsbara inkomst till 150 000 USD och konvertera 21 000 USD från din traditionella IRA till din Roth IRA, allt samtidigt som du stannar i marginalen på 22 %.
Om coronakrisen skadar dig ekonomiskt kan du dra ut upp till 100 000 USD från ditt/dina pensionskonto(n) och sprida skatten över tre år. Jag ser detta som mer av ett oväntat för dem under 59½ än för dem som är äldre, eftersom det också avstår från straffavgiften på 10 % för tidig distribution.
Jag tror att vi kommer att se några kreativa strategier från folk inom fastigheter som letar efter mer likviditet, men fördelarna är begränsade för dem som redan har tillgång till de pengarna, utan straffavgifter.
Planeringsstrategi: Om du tog din RMD i början av året hade du tur eftersom du sålde på toppen. Detta är vanligtvis inte en bra praxis. Som sagt, du kan vara bortom 60-dagarsperioden för att få tillbaka pengarna. Allt detta utvecklas, men baserat på förmågan att betala tillbaka coronavirus-relaterade distributioner under tre år, kan du förmodligen få tillbaka pengarna inom tre år efter ditt distributionsdatum.
Ett par av mina utökade familjemedlemmar har Parkinsons sjukdom, så de är beroende av en uppsjö av receptbelagda läkemedel. Så snart läkemedelsförsörjningskedjor började kastas ut i Kina, hade det varit klokt för någon av dessa familjemedlemmar att fylla på med sina droger. En av bestämmelserna i CARES Act kräver att apotek accepterar och fyller 90 dagars läkemedelsförråd för Medicare Part D-mottagare.
Även om det verkar långt kvar, kommer Medicare-mottagare också att kunna få COVID-19-vaccinet utan kostnad. Slutligen kan du nu utnyttja hälsosparkonton för ett bredare utbud av produkter, myntade "receptfria läkemedel."
Planeringsstrategi: Beställ dina droger online. Det är säkrare. Håll dig inne.
De rika har länge kunnat "spela" de välgörande reglerna. Några av de nya bestämmelserna i CARES-lagen öppnar den dörren lite bredare. För 2020 har AGI-gränsen för bidrag till välgörenhet, tidigare 60 %, höjts till 100 %. Det betyder att om du vill ge en stor gåva 2020 kan du effektivt sätta din skattepliktiga inkomst till noll.
Det finns ett nytt avdrag ovanför linjen för kontantinsatser upp till 300 $. Även om detta inte är en stor siffra, tillåter det en skatteförmån för dem som inte specificerar, vilket enligt Skattestiftelsen är över 90% av inlämnarna. Viktigt undantag:Om du specificerar kan du inte ta detta avdrag. Dina välgörenhetsavdrag kommer att återspeglas på ditt schema A.
Planeringsstrategi: Om du inte specificerar och är över 70½, ge dina första $300 från skattepliktiga positioner:bank, mäklarkonto, etc. Utöver det, ge från din IRA via en kvalificerad välgörenhetsutdelning (QCD).
Om du planerar att ge stora välgörenhetsgåvor är 2020 ett bra år att göra det på. Använd gåvorna för att sänka din kapitalvinst till noll och sälj något med en orealiserad vinst.
Vi spelar nu livet på ett nytt schackbräde. Vissa element kommer aldrig att återgå till "normala". Kommer barn någonsin att ha en annan snödag, eller kommer dessa nu bara vara "virtuella dagar"? Många av de oberoende företagen du älskar kommer att upphöra att existera efter det ekonomiska slag som den här pandemin har gett dem. Som pensionär är boägget du har din sak. Jag hoppas att den här kolumnen hjälper dig att stärka verksamheten.
