Läsk och chips – 5 USD. Det är den typen av vinkande tecken som vi alla har sett i bensinstationens fönster. Den sockerhaltiga, salta frestelsen utan näring visar sig ofta vara för mycket för oss – åtminstone för mig – och vi finner oss plötsligt 5 dollar fattigare.
Det är ett vardagligt exempel på vad rådgivare kallar "möjlighetskostnad" - skillnaden mellan de pengar som spenderas och vad som kunde ha hänt med de pengarna.
Istället för chips och en cola kan 5 dollar ge dig en filmnedladdning att titta på med barnen, eller en annan margarita om pengarna går till din sommarlovsfond. Varje gång du gör ett köp finns det en kostnad för möjlighet, ekonomiskt och annat.
Multiplicera det dollarbeloppet med tusentals så kan du se hur konversationen är lite mer seriös. Multiplicera dina skräpmatinköp med tusentals så förkortar du din pension avsevärt!
Möjlighetskostnader är en del av livet, och när vi navigerar oss över en svår finansiell terräng i år kommer vi att få några stötade knän och hitta några löpningar i våra finansiella strumpor. Vi måste ta hänsyn till och förutse dessa strategiska förluster och ha den större bilden i åtanke.
Möjlighetskostnad spelar en viktig roll i vårt ekonomiska beteende. Att känna till vår ekonomiska plan och värderingar som ger den förtöjning kan hjälpa oss att hålla våra alternativkostnader på rätt plats och till ett minimum.
En av de svåraste ekonomiska klådan att klia i många amerikaner just nu är studielån. Här är jag, precis i 40-årsåldern, och jag har fortfarande ett studielån på böckerna. Jag är finansiell rådgivare, hur kan jag fortfarande ha ett studielån?
Lätt. Det är en fråga om alternativkostnad och strategi. Räntan på min studielån är 3 % — långsamt och långsamt växande. Aktiemarknadens långtidsgenomsnitt ligger runt 9%. Så för varje dollar jag lägger i mitt studielån kontra på mina investeringskonton finns det en alternativkostnad på 6%. Därför kommer jag att prioritera investeringar och hålla mina studielånsbetalningar till ett lagligt minimum.
Mitt val av alternativkostnad här drivs av mina värderingar. Personligen har jag studerat marknaderna och arbetat tillräckligt med dem för att veta att långsiktiga investeringar är den strategi jag vill fokusera på. Jag är känslomässigt tillfreds med att ha välskötta skulder, i form av studielån.
Men jag har vänner som inte tål att ens ha en dollar i skuld. Det gör dem känslomässigt oroliga och distraherar dem från att fokusera på helheten. Deras tvång kommer att vara att betala av eller betala ner skulden innan de kan fokusera någon annanstans ekonomiskt.
Pund för pund, när de anser att den känslomässiga energin är uppbränd, rationellt eller på annat sätt, är det vettigt för dem att följa sina värderingar och betala sin skuld.
På sätt och vis kommer vi att förlora alternativkostnad på båda håll, det är bara en fråga om när. Jag kommer att behöva betala mer ränta på ett längre studielån, och min vän kommer att förlora på att investera. Jag kommer att få fler dollar med tiden, men inte utan åtminstone en viss kostnad.
Den personliga händelsen jag står inför just nu är bilköp. Det finns flera kreativa medeltida tortyrer som jag tycker är trevligare. Från påträngande säljare till dolda kostnader, jag hatar processen från första början, men den är nödvändig.
Mitt nuvarande hyresavtal går ut och jag vill inte gå till jobbet. Det är där alternativkostnaden kommer in – den drivs av nödvändighet i det här fallet, och jag kommer att ta några förluster för att nå mitt mål att ha ett fordon.
Jag kommer till partiet med $30 000 som jag har lyckats sätta ihop till en pålitlig fyra hjul för att ta mig och min familj runt, inget flashigt. Jag har några åtgärder och alternativkostnader förknippade med varje val jag gör.
Jag köper detta robusta fordon gratis och tydligt. Detta frigör mitt månatliga kassaflöde från att ha betalningar eller leasingavbetalningar. Min alternativkostnad: 30 000 dollar har gått.
Högavkastande penningmarknadskonton betalar runt 2 %. Min alternativkostnad: Att inte ha en bil!
Det är inte de senaste nyheterna att räntorna är ganska fantastiska just nu. Återförsäljare erbjuder allt från 1,9 % till 0 % på lån. Min alternativkostnad: Den första handpenningen på 4 000 USD.
Nu är det här mina personliga preferenser och värderingar kommer in i bilden. Det mest attraktiva alternativet jag ser är det tredje, vilket ger mig $26 000 att investera och tjäna pengar på. Visst, det kommer att finnas alternativkostnad - jag kommer att betala mer i slutet av det femåriga lånet än vad jag skulle göra om jag hade betalat kontant. Jag kommer också ha den känslomässiga irritationen av en liten skuld och en månatlig betalning.
Men jag tror att det kommer att vara värt det. Jag kan leva med hanterad skuld, och jag har tillräckligt med tro på min investeringsförmåga för att få $26 000 att multiplicera på fem år. Karantän- och virusnyheter har inte gjort den här marknaden särskilt säker, så jag skulle till och med kunna lägga pengarna i kontanter och få dem att växa åtminstone något. Jag skulle också kunna halvera det mellan sparande och investeringar, eller genomsnittlig dollarkostnad på vägen tillbaka till marknaden.
Just nu är känslorna höga. Varje förlust känns mycket värre än den är, och även de bästa vinsterna verkar inte vara mycket. Om vi ska tänka och röra oss strategiskt blir det alternativkostnader inblandade. Men att acceptera det faktum kan frigöra oss att arbeta intelligent med vår ekonomi, med vetskapen om att marknaderna återhämtar sig och volatiliteten övergår.
Din risktolerans är ett viktigt samtal med din rådgivare — hur stor risk kan du leva med? Din alternativkostnadstolerans måste också beaktas:Hur många ägg tål du att bryta för att göra denna sufflé? Det här handlar om att veta hur ekonomi fungerar, men också om att känna sig själv.
Vi alla, särskilt de i kategorin högförmögenhet, kommer att behöva göra några tuffa samtal med några mycket verkliga alternativkostnader innan denna björnmarknad är över. Att känna till dina värderingar och toleranser nu är avgörande för din förberedelse.
Möjlighetskostnad kommer att vara en större del av livet och den ekonomiska planeringen inom den närmaste framtiden, och det är något vi behöver utveckla lite komfort med. Att acceptera det kan frigöra våra sinnen och känslor för den strategi vi behöver under de kommande dagarna.
