Med eventuella förändringar i administrationen är välståndsskapande och bevarande heta samtalsämnen. Men i år är det särskilt en som är i fokus:den federala gåvan och fastighetsskattebefrielsen.

Tax Cuts and Jobs Act ökade avsevärt skattebefrielsen för livstidsgåvor, egendom och överhoppning av generationer till 11,58 miljoner USD per individ (23,16 miljoner USD per par). Utbyggnaden var aldrig designad för att vara permanent; Undantaget kommer att löpa ut i slutet av 2025. Möjligheten för en "blå våg" detta val ökar dock sannolikheten för att utgångstiden kan förkortas avsevärt och slutar så tidigt som 2021.

Plötsligt står rika familjer inför utsikten att eventuellt förlora en möjlighet att överföra förmögenhet från sin egendom och spara på framtida fastighetsskatt tidigare än väntat. Tidslinjen kan förkortas till bara månader, istället för de år de ursprungligen hade planerat för.

Oavsett om en gåva görs i år eller på vägen, här är några viktiga frågor att tänka på.

Har jag råd att ge bort mina pengar?

För par med stora beskattningsbara egendomar, kan gåvor av tillgångar och att ta bort framtida uppskattning ge betydande skattebesparingar för deras arvingar. Men bara för att någon har möjlighet att ge en stor gåva betyder det inte nödvändigtvis att det är rätt drag:"Estate planerar sig själv in i fattigdom" kan vara en verklig risk. Ibland är familjer så ivriga att dra nytta av skatteförmånerna att de underskattar sina egna levnadskostnader på vägen och/eller hur länge de kommer att behöva sina tillgångar.

Först är det viktigt att bedöma om bidragsgivaren har tillräckliga tillgångar för att behålla sin önskade livsstil. Fundera sedan på hur mycket som kan passeras utan att negativt påverka mål och livsstilsval.

När ska jag gåva?

En fråga som bidragsgivare brottas med är om de ska ge bort tillgångar under sin livstid eller vid sin död. De som väljer att gåva medan de lever gör det ofta, inte bara för att minska sin egendom, utan också för att dela glädjen i att se hur det påverkar mottagarnas liv.

Andra föredrar att skänka gåvor efter döden för säkerheten att ha tillgångarna till hands om de skulle behövas. Att ge gåvor efter döden ger också mer tid att förbereda nära och kära för ansvaret som följer med att ärva rikedom.

Vad är några sätt att strukturera min gåva? Ska jag sätta "räcke" runt den?

Det finns många sätt att distribuera tillgångar, och det som fungerar för en familj är inte nödvändigtvis det bästa alternativet för en annan. Som en påminnelse är varje överföring skattefri gåva upp till det årliga exkluderingsbeloppet ($15 000 per person och givare för 2020). Alla gåvor över detta belopp kommer att räknas mot givarens livstidsbelopp för befrielse. När den livstidsbefrielsen är uttömd kommer gåvan att bli föremål för gåvoskatt.

Kontantgåvor

Även om detta sannolikt är det mest okomplicerade sättet att ge gåvor, för familjer med betydande rikedom, kan detta tillvägagångssätt ha vissa nackdelar relaterade till förmågan och erfarenheten mottagarna har att hantera pengar, externa risker som en make eller högriskyrken och demotiverande mottagare att leva på sitt arv snarare än att bli produktiv på egen hand. Med tanke på detta är det i allmänhet avskräckt att dela ut stora summor pengar, särskilt i en relativt ung ålder.

Förtroenden

Truster används ofta för större gåvor för att försörja förmånstagare samtidigt som skyddsräcken används så restriktiva eller flexibla som bidragsgivaren önskar, till exempel följande för att skydda tillgångarna:

• Fördelning av förtroendetillgångar stegvis: När förmånstagaren når en viss ålder eller uppnår ett specifikt mål får de en direkt fördelning. Fördelen med detta är att det gör det möjligt för arvingar att "testa vattnet" i förvaltningen av sin förmögenhet utan att riskera hela sitt arv på en gång.
• Lämna tillgångar i ett diskretionärt livstidsförtroende: Detta alternativ skulle behålla tillgångarna i en trust under hela förmånstagarens livstid. Rätt utformat erbjuder detta en hög skyddsnivå från skilsmässomakar, stämningar, dåliga beslut och yttre påverkan. Dessutom kan detta göra det möjligt för bidragsgivare att skapa ett bestående familjearv i många generationer. Nackdelen med detta är att förmånstagaren kan bli frustrerad över att inte ha tillgång till rikedom lätt och att behöva förlita sig på en förvaltares gottfinnande för att göra utdelningar. Tydliga instruktioner från bidragsgivaren till förvaltaren kan hjälpa till att lindra en del av detta.

Gåvor för utbildning eller läkarkostnader

Direktbetalningar för utbildning (som högskoleutbildning) eller för medicinska utgifter har inga skattekonsekvenser för gåvor.

Pedagogiska gåvor kan också göras genom att finansiera en 529-plan. Även om det inte finns några bidragsgränser för en 529-plan, kan gåvor över det årliga exkluderingsbeloppet få konsekvenser för gåvoskatt eller räknas mot livstidsbefrielsen. Det finns också möjlighet att ge en större skattefri gåva till en 529-plan:Du kan förfinansiera ett konto upp till 75 000 USD och det kommer att få samma skattebehandling som om det gavs i 15 000 $-steg under fem år.

Uniform Trust to Minors Act (UTMA) och Uniform Gifts to Minors Act (UGMA)

Dessa depåkonton är i allmänhet mindre restriktiva än truster och ger mindre förmånstagare tillgång till medel vid en viss ålder beroende på bosättningsstat.

Hur ska jag prata med min familj om mitt gåvobeslut?

Arv är en av få typer av gåvor som i allmänhet inte är bäst att lämna som en överraskning. Familjer som håller förmånstagarna i mörkret om arv kan orsaka många utmaningar på vägen. Effektiv kommunikation är väsentlig - inte nödvändigtvis om beloppen som är involverade, utan snarare för att göra bidragsgivarens avsikt och förväntningar kända. En finansiell rådgivare kan vara nyckeln till att främja dessa svåra samtal för att säkerställa att förmånstagarna är beredda att ta emot sina gåvor och vara goda förvaltare av familjens välstånd.