Att hantera marknadernas oförutsägbarhet kan vara en utmaning för alla investerare. Ingen vill se sin portfölj minskas av en plötslig nedgång eller långvarig nedgång, oavsett hur unga eller gamla de är eller vilka investeringsmål de har. Men för dem som är nära eller nya i pension och planerar att dra en del av sin inkomst från sina investeringar, kan en marknadsnedgång vara särskilt förödande.
Kom ihåg att när du är nära eller i pension har du mindre tid att återhämta dig från en stor förlust. Och om du tar ut pengar från ett utarmat pensionskonto – ett du inte längre bidrar till – riskerar du att rinna igenom dina pengar mycket snabbare än planerat.
Detta otäcka (och ofta förbisedda) pensionshot kallas "risk för avkastningssekvens." I grund och botten är det möjligheten att ödet kan ge dig en usel hand bara för att du valt fel tidpunkt att gå i pension. Om dina aktier är låga på grund av en korrigering eller krasch, och du tvingas sälja fler aktier för att generera samma mängd inkomster, kan du avsevärt minska livslängden på din portfölj.
Jämfört med andra stora pensionsrisker, såsom inflation, skatter och sjukvårdskostnader, uppmärksammas inte avkastningssekvensen mycket. Men det kan ta ut en del av ditt pensionssparande som kan vara svårt att få tillbaka.
Här är en exempel:
Låt oss säga att vi har två bröder, George och James. Var och en gick i pension med 1 miljon dollar. Och var och en bestämde sig för att ta ut $60 000 årligen från sitt konto.
Men även om George och James gick i pension med bara tre års mellanrum, ser deras portföljbalanser väldigt olika ut över tiden. Tyvärr för George (vars avkastning visas nedan) gick han i pension 2000, precis som marknaden upplevde en betydande nedgång. Och direkt utanför porten hade han några stora förluster - 2000, 2001 och 2002. Även om han hade en avkastning på i genomsnitt 4,96 % genom åren, återhämtade han sig aldrig riktigt från dessa tidiga förluster. George fick slut på pengar år 15 av pensioneringen.
James (vars avkastning visas nedan) gick i pension 2003, och han fick en mycket bättre start. James hade samma genomsnittliga avkastning på 4,96 % som George, men eftersom hans förluster kom senare i pension höll hans portfölj upp ganska bra. Under sitt 18:e år av pensionering hade James fortfarande $940 749.
Det är den inverkan som fel sekvens av avkastning kan ha på ett pensionskonto.
Tyvärr finns det inget sätt att förutsäga vad aktiemarknaden kommer att göra i morgon, än mindre om några år. Så att försöka tajma ditt pensionsdatum för att undvika en tidig förlust är inte en hållbar strategi. Det finns dock saker du kan göra för att försöka undvika eller minska potentiell skada på grund av risken för retursekvenser:
Det är inte ovanligt att bli lite av en uttalande stalker när pensionen närmar sig – kontrollera din portföljs prestanda regelbundet och fira varje gång ditt saldo får ett lyft. Uppenbarligen är det frestande att hålla fast vid en mer riskfylld portföljmix när du ser positiva resultat. Men det är också viktigt att vara medveten om vad som kan hända om du misslyckas med att skydda de pengar du har. Som Warren Buffett en gång sa:"Det enskilt bästa sättet att sammansätta kapital är att undvika stora förluster."
När du närmar dig pensionen kan din finansiella rådgivare hjälpa dig att skapa en mer diversifierad blandning av aktier, obligationer och andra investeringar baserat på dina mål, hur mycket du har sparat och din risktolerans. (Om personen som hanterar din portfölj trycker tillbaka när du pratar om att skydda din framtida inkomst, kan det vara dags att leta efter en rådgivare som är pensionsspecialist. Att investera för ackumulering skiljer sig mycket från att investera för ackumulering.)
Du kanske har hört talas om "4%-regeln", som hävdar att pensionärer kan minska risken att få slut på pengar genom att ta ut hela 4% från sin portfölj varje år, justerat för inflation. Men många finansexperter har varnat för att räntan på 4 %, som är baserad på forskning som är ungefär tre decennier gammal, inte längre är lämplig för moderna investerare i en miljö med låg ränta. Du kanske vill skapa en uttagsplan som är mer personlig och/eller flexibel.
Om du planerar att använda dina investeringar för att skapa en pensionslön, kanske du vill byta åtminstone en del av din portfölj till pålitliga inkomstproducenter. Det kan innebära investeringar i utdelningsbetalande aktier, livräntor, obligationer eller till och med hyresfastigheter.
Om du kan minska kreditkortsskulden och betala av andra ekonomiska förpliktelser innan du går i pension, kommer du att ha mer flexibilitet när du bestämmer hur mycket du verkligen behöver ta ut från dina konton när marknaden är nere.
Ett annat sätt att säkerställa att du har pengar nu och i framtiden är att dela upp dina besparingar och investeringar i tre "hinkar" som är utformade för att tjäna dig i tre faser av pensioneringen - nu, snart och senare.
Du kanske upptäcker att en eller en kombination av dessa strategier kan hjälpa dig att förbättra din "tur" när det gäller att hantera risken för avkastningssekvenser.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.
