Det är oklokt att förvänta sig att din socialförsäkring kommer att räcka att leva på när du går i pension. Om du vill bibehålla den livskvalitet du har för närvarande som inkomsttagare, måste du stuva undan lite extra pengar.
Ett traditionellt IRA ("individuellt pensionskonto") är ett investeringskonto som erbjuder stora skattelättnader, vilket innebär att du kan spara tusentals dollar till din pension. Det är också väldigt lätt att få en.
Läs vidare för att lära dig allt om den traditionella IRA och hur den skiljer sig från de andra tillgängliga pensionsplanerna.
I de enklaste termerna är en traditionell IRA en före skatt investeringskonto.
Du gör bidrag från din inkomst innan skatt tas ut , och pengarna växer skattefritt tills du tar ut dem i pension. Det finns gränser för hur mycket du kan bidra med varje år.
Beroende på din inkomstnivå kan du kanske få en skatteavskrivning för dina IRA-bidrag. Men du kan ta en allvarlig skattepåverkan om du drar ut dina pengar från en IRA för tidigt.
När det är rätt tidpunkt att göra uttag beskattas pengarna du gömt undan som inkomst. Hur mycket du betalar i skatt beror på din inkomstskatteklass vid pensionering.
Eftersom du sannolikt kommer att hamna i en mycket, mycket lägre skatteklass när du går i pension än under dina yrkesverksamma år, kan det vara ett bra sätt att spara på skatten att lägga pengar på en traditionell IRA.
Skatteuppskovsaspekten i kombination med åren med sammansatt ränta motsvarar mer pengar för ditt pensionssparande. Det är en win-win.
Först och främst är alla pengar som läggs undan till pension i grunden en bra sak . Ett enormt positivt med den traditionella IRA är att alla arbetande individ är berättigad att skapa ett konto och börja ge bidrag.
Du kan bygga upp ditt pensionssparande innan du ens går ut gymnasiet.
Dina IRA-bidrag kan vara avdragsgilla, upp till de årliga bidragsgränserna. Under 2019 kan du bidra med upp till 6 000 USD av din förvärvsinkomst om du är under 50 år, eller så mycket som 7 000 USD om du är 50 år eller äldre.
Ännu bättre, IRA-avskrivningen kallas för ett "över gränsen"-avdrag, vilket innebär att du kan ta det även om du inte specificerar avdragen.
Avskrivningen minskar din skattepliktiga inkomst - vilket sänker din skattekostnad.
Du kan ta ut $10 000 av dina IRA-investeringar mot kostnaden för ditt första hem. Du kommer att drabbas av skatter på uttaget, men kommer inte att utsättas för straffavgiften på 10 % för tidigt uttag (som vi kommer att beröra senare).
På samma sätt kan du använda dina IRA-bidrag för att betala för collegekostnader. Återigen kommer du att möta skatter på uttaget, men du behöver inte betala straffavgiften.
Den största reservationen med att göra bidrag till ett individuellt pensionskonto är att du inte kan röra dina pengar för tidigt, eftersom uttag före 59 ½ års ålder kan bli mycket kostsamt.
IRS kommer att kräva att du betalar 10 % som en straffavgift. Dessutom kommer tidiga uttag från din IRA att räknas som inkomst — vilket innebär att du kan hamna i en högre skatteklass och vara skyldig mer pengar vid skattetillfället.
Men du kan inte behålla dina pengar på ditt konto på obestämd tid.
När du har fyllt 70 ½ måste du börja göra uttag – kallade obligatoriska minimiutdelningar – från din traditionella IRA, annars kommer du att möta en skattestraff på upp till 50 % av det belopp som du inte tar ut som krävs.
Inte alla är berättigade att dra av IRA-bidrag på sina skattedeklarationer. Din inkomstnivå kan göra saker knepiga.
Om du är ensamstående och din justerade bruttoinkomst för skatteändamål är mer än 74 000 USD 2019, kommer du inte att kunna skriva av dina IRA-bidrag.
Om ni är gifta och ansöker gemensamt kan din kombinerade justerade bruttoinkomst inte överstiga 203 000 USD.
Den största skillnaden mellan en Roth IRA och en traditionell IRA är före skatt kontra efter skatt bidrag.
Med en traditionell IRA bidrar du med pengar före skatt. Men med en Roth IRA betalar du skatt i förskott på dina bidrag. När du tar ut pengarna i pension är dina uttag och inkomster vanligtvis skattefria.
En 401(k) är ett pensionskonto som du öppnar genom din arbetsgivare. En del av bidragen du gör till din 401(k)-plan kan matchas av din arbetsgivare. (Ja, gratis pengar. )
Så en traditionell IRA kan vara idealisk för egenföretagare, frilansare och småföretagare - i princip alla som inte har en pensionsplan eller 401(k).
Även om du är anställd av ett företag som erbjuder ett 401(k)-program, kanske du också vill ha en traditionell IRA och/eller en Roth IRA.
Att ställa in en traditionell IRA är lika enkelt som att gå till banken och visa upp några handlingar.
Även om det kan finnas ett första insättningskrav, kommer vissa banker att avstå från att om du visar att du har en stadig inkomst och kan göra regelbundna bidrag.
Du har också möjlighet att öppna upp din traditionella IRA med en robo-rådgivare, till exempel Acorns. Det är lätt att öppna ett konto, och de gör allt det tunga så att du inte behöver aktivt hantera din IRA.
Som MoneyWise-läsare får du en bonus på 10 USD på din första investering! Registrera dig nu för att ta del av detta specialerbjudande.
