Vanguard, som länge ansetts vara kungen av lågprisindexering, har förlorat sin tron – för tillfället. I vad som måste vara en irriterande vändning för fondbolaget Malvern, Pa., som länge har trumpetat ut vikten av låga avgifter, tillhör kronan för de lägsta indexfonderna nu Schwab.
Men låt oss hålla saker i perspektiv. I vissa fall underskrider Schwab-indexfonderna och börshandlade fonder vi talar om sina Vanguard-motsvarigheter med bara 0,01 procentenhet. I dollartermer, säger John Woerth, en talesman för Vanguard, som uppgår till 1 USD i besparingar på en investering på 10 000 USD. Med andra ord, inte så mycket. Det kokar ner till "det minskande värdet av de minimis-skillnader i kostnadskvoter", säger han. Av tillgångar styr fortfarande Vanguard, med 4 biljoner dollar under förvaltning. (Schwab har 2,5 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning.)
Schwabs indexfonder har en annan fördel:inget investeringsminimum. Företaget tog bort minimikravet för investeringar för många av sina indexfonder i mars. Investor-andelsklassen på ingångsnivå i Vanguard-fonder kräver däremot en initial utgift på 3 000 USD; den billigare andelsklassen Admiral på Vanguard kräver 10 000 USD.
Här är en närmare titt på ett halvdussin Schwab-fonder och ETF:er i fem olika kategorier. Varje fond är billigare än det jämförbara Vanguard-erbjudandet, oavsett fondandelsklass.
Priser och data gäller till och med 13 juli. Klicka på ticker-symbollänkar i varje bild för aktuella priser och mer.
Vanguard-fonden slår på kostnaden: Vanguard Developed Markets Index Fund (VDVIX, kostnadskvot 0,17%)
Denna fond följer ett klassiskt riktmärke, MSCI EAFE-index, som består av utländska aktier i utvecklade länder. Bogeyen Europa, Australasien och Fjärran Östern inkluderar stora och medelstora företagsaktier i 21 etablerade länder. Japan, Storbritannien och Frankrike är dess största länder.
Quibblers kanske säger att Schwabs internationella indexfond inte är helt jämförbar med Vanguard Developed Markets Index Fund. Vanguard-fonden inkluderar aktier av alla storlekar, och den inkluderar Kanada och Sydkorea – två länder som Schwab-fonden exkluderar. Men fonderna har liknande risk- och avkastningsprofiler.
Namnet säger allt. Denna Schwab-indexfond följer Standard &Poor's 500-aktieindex genom att hålla alla värdepapper i jämförelseindex. Med tillgångar är Schwab-fonden ungefär en femtedel av storleken på sin Vanguard-motsvarighet, och den kostar ungefär en femtedel så mycket också. Schwab-fonden är till och med billigare än Vanguard ETF-versionen av denna fond (Vanguard S&P 500 ETF, symbol VOO), som kostar 0,04 % per år.
För att ge dig en uppfattning om hur aggressivt Schwab har sänkt sina avgifter, tänk på att till för några månader sedan tog Schwabs S&P 500-fond ut 0,09 % i årliga utgifter, och det fanns en 2 % inlösenavgift för försäljning som gjordes inom 30 dagar efter köpet . Nu betalar investerare 0,03 % och det tillkommer ingen inlösenavgift.
Vanguard-fonden slår på kostnaden: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX, 0,15%)
Den amerikanska aktiemarknaden inkluderar nästan 4 000 aktier av företag av alla storlekar. Men Schwab Total Stock Market Index har bara cirka två tredjedelar av dem. Den använder en så kallad samplingsstrategi för att spåra sitt index, Dow Jones U.S. Total Stock Market-index. Sampling gör att Schwab kan undvika de minsta företagen, som är mindre efterfrågade och därmed dyrare att köpa.
Den här fondens Vanguard-dubbelgångare följer ett annat index, CRSP US Total Market, och har alla nästan 4 000 aktier.
Vanguard-fonden slår på kostnaden: Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG, 0,08%)
Schwab U.S. Dividend Equity följer ett index fokuserat på amerikanska företag som har betalat utdelningar minst 10 år i rad. Men bara de 100 bästa aktierna som får bra resultat på faktorer som kassaflöde i förhållande till skuld eller avkastning på eget kapital (ett mått på lönsamhet) gör nedskärningen. Pfizer (PFE), Johnson &Johnson (JNJ) och ExxonMobil (XOM) är bland dess största innehav. Fonden ger 2,9 %.
Kostnadskvoten för denna Schwab ETF överträffar sin Vanguard ETF-motsvarighet med bara 0,01 procentenhet. Men det är värt att notera att Schwab-erbjudandet har ett något bättre femårsrekord på årsbasis, med i genomsnitt 0,7 procentenheter per år.
Symbol: SCHA
Definitionen av liten kan variera i investeringsvärlden. När det gäller Schwab U.S. Small-Cap ETF avser termen de lägsta 15 % av marknadsvärdet (aktiekurs gånger utestående aktier) av alla amerikanska aktier. Det inkluderar 1 750 företag, med marknadsvärden som sträcker sig från 25 miljoner dollar till 14 miljarder dollar. Kosmetikföretaget Coty (COTY) och WellCare Health Plans (WCG) är bland dess främsta innehav.
Investerare som föredrar fonder framför ETF:er bör överväga Schwab Small-Cap Index Fund (SWSSX, 0,05%). Var bara medveten om att det inte är en klon av Schwab ETF. Faktum är att fonden följer ett annat småföretagsindex, Russell 2000. Bland fondens toppinnehav är Advanced Micro Devices (AMD).
