Är Nifty Next 50-index ett stort eller ett midcap-index?

Utgående från SEBI-klassificeringen där de 100 bästa aktierna efter börsvärde anses vara stora aktier, är Nifty Next 50 ett storbolagsindex. Jag tror dock att dess prestanda har större likhet med midcap-indexet (Nifty Midcap 150) än med large cap-indexet (Nifty 50).

Nifty Next 50:Large cap eller Mid cap? Hur löser vi detta?

Vi kan titta på riskmåtten och avkastningen för Nifty Next 50 och se om Nifty Next 50 beter sig mer som Nifty 50 eller som Nifty Midcap 150-index.

Till exempel, om Nifty Next 50 stiger och faller i takt med Nifty Midcap 150-index OCH har riskegenskaper som Nifty Midcap-index, så beter den sig mer som en midcap-fond (trots att den är ett large cap-index enligt SEBI-klassificeringen).

Snälla förstå alla dessa index (Nifty 50, Nifty Next 50 och Nifty Midcap 150) är uppbyggda kring inhemska aktier och kommer därför att visa hög korrelation.

Nifty Next 50 Vs. Nifty 50 vs Nifty Midcap 150:Vad säger data oss?

Jag jämför uppgifterna för följande fyra index från 1 april 2005 till 30 juli 2021.

1. Snygga 50 TRI (de 50 bästa aktierna efter börsvärde)
2. Nifty Next 50 TRI (Nästa 50 aktier. 51 ^st -100 ^th lager)
3. Nifty Midcap 150 TRI (Nästa 150 aktier. 101 ^st -250 ^th )
4. Snygg Small Cap 150 TRI (Nästa 250 lager. 251 ^st -500:e)

Låt oss titta på CAGR först

Snygga 50 TRI:CAGR på 14,69 % p.a.

Nifty Next 50 TRI:CAGR på 15,82 % p.a.

Nifty Midcap 150 TRI:CAGR på 16,98 % p.a.

Snygg Smallcap 250 TRI:CAGR på 15,96 % p.a.

Detta säger oss ingenting, eller hur?

Låt oss titta på kalenderårsavkastningen för att få en uppfattning om hur dessa index har betett sig varje år.

Nifty Next 50 Index:Kalenderårsavkastning

Vid första anblicken verkar det som om Nifty Next 50-prestandan är närmare Nifty Midcap 150 jämfört med Nifty 50.

Jag kollade skillnaden i kalenderårsprestanda för Nifty Next 50 med Nifty 50, Nifty Midcap 150 och Nifty Smallcap 250 index.

Till exempel, 2015 gav Nifty 50 -3%. Nifty Next 50 gav 8,1 % och Nifty Midcap 150 gav 9,7 %.

Motsvarande värden för 2015 i följande diagram kommer att vara:

För Nifty 50 =8,1 % -(-3 %) =11,1 %

För Nifty Midcap 150 =8,1 % – 9,7 % =-1,6 %

Vi kan se att skillnaden mellan Nifty Next 50 och Nifty Midcap 150 är mycket lägre än skillnaden mellan Nifty Next 50 och Nifty Midcap 150.

Nifty Next 50 Vs. Nifty 50 vs Nifty Midcap 150:Hur är det med rullande avkastning?

Rullande avkastning är ett bättre sätt att bedöma avkastningen jämfört med Point-to-Point-avkastning.

Dessutom, om plotten för de två indexen är närmare, betyder det att de två indexen har presterat liknande.

Området mellan Nifty 50 och Nifty Next 50 har markerats i grått.

Området mellan Nifty Next 50 och Nifty Midcap 150 har markerats i rosa.

Och vi ser mer grått än rosa.

Således, även med rullande avkastning, är Nifty Next 50 mycket närmare Nifty Midcap 150 än Nifty 50.

Vad sägs om riskegenskaper?

Vi kommer att titta på den rullande risken och maximala uttag.

Återigen, Nifty Next 50 är närmare Nifty Midcap 150 jämfört med Nifty 50.

Låt oss också titta på korrelation

Även om alla korrelationskoefficienter är höga och förväntas så är korrelationen mellan Nifty Next 50 och Nifty Midcap 150 mycket högre.

Och den sista ögonblicksbilden

Detta har viktiga konsekvenser ur portföljkonstruktionsperspektiv

Från risk- och avkastningsanalysen som delas ovan är det lätt att se att Nifty Next 50 indexfond beter sig mer som en midcap-fond (Nifty Midcap 150) än en large cap-fond (Nifty 50) .

Även om analysen är bra, hur använder vi denna information?

Vi lägger till olika typer av fonder till dina inhemska aktieportföljer att få exponering mot hela marknadsspektrat. Large cap, midcap, multicap, small cap etc. Det ökar antalet fonder i portföljen och ökar portföljens komplexitet.

Nu vet vi att Nifty Next 50-index beter sig mer som en medelstor fond.

Därför, om du föredrar enkla portföljer, säg bara ett par indexfonder, kan Nifty 50-index vara din exponering för stora bolag och Nifty Next 50-fonden kan vara en proxy för din exponering för midcap. Och det är det. Inget behov av andra medel.

Detta är inte att säga att du inte ska använda midcap-fonder i din portfölj. Du kan också använda medelstora och småbolagsfonder. Och vi kan inte förvänta oss att Nifty Next 50 ska spegla resultatet för medelstora fonder. Nifty Next 50 och Nifty Midcap 150 är inte enäggstvillingar. Om vi ​​tittar på resultatdiagrammet för kalenderåret är skillnaden i årlig avkastning över 10 % några gånger. Dessutom, att Nifty Next 50 är närmare Nifty Midcap 150 (än Nifty 50) gör det inte till en midcap-fond.

Men om du är ute efter enkelhet kan du se Nifty Next 50 indexfond i detta nya ljus och betrakta den som proxy för midcap-exponeringen i portföljen.

Upplysning :Jag använder mer än ett par indexfonder för att strukturera aktieportföljer. Dessutom är min förståelse av statistiska begrepp som standardavvikelse/korrelation inte på topp. Jag tror dock att diagrammen som visas ger en rättvis uppfattning.