När en katastrofal händelse inträffar går försäkrings- och återförsäkringsbolag in för att ta hand om försäkringstagarna. Större anspråk som detta kan ha en betydande inverkan på en försäkringsgivares ekonomi, så de letar efter strategier för att sprida risken. En strategi kallas en katastrofbindning. Att ordna skydd mot oförutsedda händelser görs bäst i samråd med en finansiell rådgivare.

Vad är en Catastrophe Bond (CAT)?

Stora katastrofhändelser, som jordbävningen i Northridge, Kalifornien, som inträffade på 1990-talet fick försäkringsbolagen att inse att en enda händelse (eller en följd av dem) kunde göra det svårt för dem att betala ut alla skadestånd. Beroende på omständigheterna kring en av dessa händelser kan en försäkringsgivare misslyckas om fordringarna var tillräckligt stora.

Katastrofobligationer (CATs) introducerades först i mitten av 1990-talet som ett sätt att diversifiera risken för världens största försäkringsbolag och återförsäkringsbolag. De är också allmänt kända som "försäkringsrelaterade värdepapper." Medan de flesta emittenter är försäkrings- och återförsäkringsbolag, är vissa också företag eller suveräna enheter som vill säkra sin risk.

CAT-obligationer säljs vanligtvis till kapitalmarknadsinvesterare. Obligationerna erbjuder en attraktiv ränta i utbyte mot att investerare tar riskerna för en katastrofal förlust eller en namngiven riskhändelse. Om en kvalificerande händelse inträffar, förlorar investerare delar av eller hela sin investering, medan emittenten av obligationen får pengarna för att täcka sina förluster.

Fördelar och risker med katastrofobligationer

Här är några av fördelarna som katastrofobligationer ger fördelar för investerare, försäkringstagare och försäkringsbolag. Tänk på att det i vissa situationer finns andra fördelar också. Varje enskild obligation kommer att erbjuda distinkta fördelar.

• Icke-korrelerad investering . Investerare försöker diversifiera sina portföljer och hitta tillgångar som har en låg korrelation till aktie- och obligationsmarknaderna. På grund av sitt syfte är CAT-obligationer i allmänhet inte kopplade till ekonomiska förhållanden eller finansiella marknader.
• Högavkastande obligationer . CAT erbjuder en konkurrenskraftig ränta med andra ränteobligationer och utdelningsaktier.
• Kort varaktighet . Dessa obligationer tenderar att ha korta löptider och därför är det mindre sannolikhet att en händelse utlöser en utbetalning. Investerare får betalningar under hela obligationens löptid, så de ger en pålitlig inkomst.
• Sänker försäkringskostnaderna för alla . Eftersom inget enskilt försäkringsbolag täcker risken på egen hand, sänker det deras egenkostnad när en katastrofal händelse inträffar. Dessa obligationer ger försäkringsbolagen kapital att betala ut fordringar när de behöver det som mest. Detta undviker obetalda räkningar för försäkringstagare som gör anspråk och går i konkurs eller ett skadat rykte för försäkringsgivaren.

Även om det finns många fördelar med katastrofbindningar, finns det skäl att vara försiktig med dem också:

• Potential för 100 % förlust . När en investerare köper en CAT-obligation finns det risk för en total förlust av sin investering om katastrofen är tillräckligt stor.
• Större katastrofer kan påverka finansmarknaderna . CAT-obligationer ses som icke-korrelerade tillgångar. Katastrofer kan dock inträffa även under lågkonjunkturer. Vissa händelser har potential att påverka ekonomin avsevärt och möjligen till och med utlösa en lågkonjunktur. Detta scenario kan resultera i förluster för både CAT-obligationer och aktieinvesteringar samtidigt.
• Svårt att förutse när en förlust skulle inträffa . Även om CAT-obligationer är kortsiktiga till sin natur, är katastrofala händelser svåra att förutse. Katastrofala händelser verkar hända i en mer frekvent takt, vilket kan göra historiska modeller felaktiga när det gäller att förutsäga förluster.

Slutet

De flesta investerare kommer inte att investera direkt i en CAT-obligation. Istället hålls dessa investeringar vanligtvis av institutionella investerare, såsom hedgefonder och pensionsfonder. Men CAT-obligationer blir mer tillgängliga för den genomsnittliga investeraren genom fonder och ETF:er som spårar ett underliggande index, såsom Swiss Re Cat Bond Performance Index. Detta är ett mer försiktigt tillvägagångssätt för den typiska investeraren. Dessa fonder tenderar att erbjuda ett lägre lägsta investeringsbelopp och ge omedelbar diversifiering. Genom en fond kommer du att äga många olika CAT-obligationer och undvika en koncentrationsrisk med en enda investering.

Investeringstips

• Institutionella investerare använder katastrofobligationer för att minska risken och generera högre avkastning. Investerare kan göra detsamma genom att diversifiera sina portföljer och leta efter icke-korrelerade tillgångar. Vårt verktyg för tillgångsallokering ger vägledning om hur du allokerar dina tillgångar för att matcha din risktolerans och investeringstidslinje.
• Att hitta den perfekta tillgångsallokeringen kan vara en utmaning för den genomsnittliga investeraren. En finansiell rådgivares jobb är att hjälpa till att hitta rätt investeringsmix för att dra fördel av skatteförmåner, investeringsalternativ och investeringsstrategier. Att hitta en kvalificerad finansiell rådgivare behöver inte vara svårt. SmartAssets kostnadsfria verktyg matchar dig med upp till tre finansiella rådgivare i ditt område, och du kan intervjua dina rådgivarematchningar utan kostnad för att avgöra vilken som är rätt för dig. Om du är redo att hitta en rådgivare som kan hjälpa dig att nå dina ekonomiska mål, kom igång nu.

Fotokredit:©iStock.com/Leslie Scarbrough, ©iStock.com/THEGIFT777, ©iStock.com/Firmafotografen