Du kanske inte inser det, men din pension har potential att bli en av de viktigaste tillgångarna du äger . Den goda nyheten är att enligt reglerna för automatisk registrering måste alla arbetsgivare registrera sina berättigade arbetare till ett pensionssystem och betala in till detta system.
Reglerna kring pensioner är dock inte på något sätt enkla. För att göra saken värre fortsätter politikerna att mixtra med dem. Här är en steg-för-steg-guide för att inrätta en pension och se till att du får ut det mesta av den under ditt arbetsliv och pensionärsliv.
Din pension är en pott med pengar som du och din arbetsgivare betalar in, som används för att finansiera din pension. En av de största attraktionerna med att investera i din pension är den skattelättnad som erbjuds på avgifter, som är 20 % för grundskattebetalare och 40 % för högre skattebetalare.
En typ av pension du kommer att höra mycket om är den statliga pensionen. För det första är den ”grundläggande statliga pensionen” tillgänglig för män födda före den 6 april 1951 och kvinnor födda före den 6 april 1953. De måste ha betalat eller tillgodoräknats folkförsäkringsavgifter. Det maximala erbjudandet är £137,60 per vecka. Varje år höjs grundpensionen med det som är högst:genomsnittlig löneökning, konsumentprisindex (KPI) eller 2,5 %.
De som är födda efter dessa datum har rätt till den "nya statliga pensionen" när de uppnår folkpensionsåldern. Detta ligger för närvarande på 65 för både män och kvinnor. Det maximala du kan få är 179,60 GBP per vecka och beror på ditt folkförsäkringsregister.
Utanför det statliga systemet finns pensioner i två former - "avgiftsbestämd" eller "förmånsbestämd". Så här fungerar de:
Den här typen av system betalar ut en fast inkomst varje år under pensioneringen och finansieras till stor del av arbetsgivaren, även om en anställd kan ge bidrag under hela sin karriär.
Det finns två typer av förmånsbestämda system, som båda betalar ut en inkomst som är kopplad till inflationen.
Denna typ av pension (även känd som ett pengainköpssystem) lovar inte att betala ut ett visst belopp under pensioneringen. Istället är det upp till individen och dennes arbetsgivare att ge bidrag, vilket ökar sparpotten över tid.
Om det är en arbetsplatsordning bestämmer personen hur mycket de vill betala till sin pension i procent av lönen och arbetsgivaren matchar alla eller några av dessa avgifter. Alternativt, om det är en privat pension, är det upp till individen att betala in.
Automatisk registrering infördes av regeringen 2012, vilket innebär att enligt lag är arbetsgivare skyldiga att registrera alla anställda som är 22 år eller äldre (och som tjänar över £10 000 per år) till företagets pensionssystem. Den lägsta totala avgiften är för närvarande 8 %, varav 5 % tillhandahålls av arbetstagaren och 3 % av arbetsgivaren. Anställda har fortfarande rätt att välja bort, vilket innebär att de inte längre behöver bidra med 5 % av sin lön, men de kommer också att avstå från sin arbetsgivaravgift på 3 %, så det är inte ett beslut som ska tas lätt på .
Inför automatisk inskrivning erbjöd många arbetsgivare en personlig grupppension. Ungefär som automatisk inskrivning betalar både arbetsgivaren och arbetstagaren vanligtvis till denna typ av system. Den förvaltas av en pensionsanstalt för den anställdes räkning, som bygger upp en summa pengar under sitt yrkesverksamma liv och kan omvandla den till en inkomst vid pensioneringen. Många arbetsgivare har ersatt sina kollektiva pensionssystem med ett system för automatisk inskrivning, men vissa har beslutat att behålla sitt befintliga gruppsystem och köra ett extra system för automatisk registrering vid sidan av, vilket ger sina anställda ett val i vilket pensionssystem de vill. bidra till.
Detta erbjuder ett flexibelt sätt att bygga upp ett pensionssparande för dig som är anställd, egenföretagare eller inte arbetar. Det erbjuds av vissa arbetsgivare. Intressentpensioner har en standardinvesteringsstrategi och tak för avgifter. Individer kan göra låga och flexibla bidrag till systemet.
Den här populära typen av avgiftsbestämd pension ger en individ flexibiliteten att hålla de investeringar de önskar inom ett pensionsskydd. Detta står i kontrast till ett slutlönesystem, där individen inte har någon kontroll över hur investeringarna sköts.
Arbetsgivare kan erbjuda förmånsbestämda eller avgiftsbestämda förtroendebaserade yrkessystem. Dessa innebär att en pensionsgivare upprättar en pension enligt en förvaltningshandling, vilket innebär att regler fastställs för att styra systemet och pensionen övervakas av förvaltare. Det separerar effektivt systemets tillgångar från din arbetsgivares verksamhet och skapar en trevägsrelation mellan arbetsgivaren, anställd och förvaltare.
Det finns många förmåner förknippade med pensioner. Den första är skattelättnaden på bidrag. Detta är 20 % för grundskattebetalare, 40 % för högre skattebetalare och 45 % för extraskattebetalare. Det är faktiskt en återbetalning av skatten du betalade när du först tjänade pengarna. Under skatteåret 2021/22 kan du få skattelättnader på upp till 100 % av dina inkomster eller ett årligt bidrag på £40 000 – beroende på vilket som är lägst.
En annan fördel som är förknippad med att bygga en pensionspott över tid är att du kan ta ut 25 % av din pension skattefritt när du fyllt 55 år. Det är dock värt att notera att resten av de uttag som görs från din pension kommer att beskattas med din marginalskattesats utanför ditt personliga bidrag (mer om detta i avsnittet nedan).
Pensioner kan också spela en viktig roll i planering av arvsskatt (IHT) eftersom de inte räknas som en del av din egendom för IHT-ändamål. Om en individ avlider under 75 år får dennes förmånstagare sin återstående pensionspott skattefritt. Om de är 75 år eller äldre kommer förmånstagarna att beskattas med sin marginalsats.
Eftersom en individ kan samla in betydande summor via sina pensionspottar under sitt yrkesverksamma liv innebär det att en ansenlig summa pengar kan föras vidare till nästa generation. Om du lägger upp en plan för att föra över förmögenhet till dina närmaste, glöm inte att inkludera din(a) pension(er). Vissa äldre pensionssystem kan inte föras vidare inom ett testamente, så du måste kontrollera om detta är möjligt.
Det finns ett antal restriktioner förknippade med pensioner. För det första finns det en gräns för hur stor din pension kan bli under din livstid. Om det totala värdet av dina pensioner överstiger 1 073 100 £, känd som livstidsersättningen, kommer du att få en extra skatteavgift när du får tillgång till dina pengar, fyller 75 år eller dör. Detta står på 25% om du tar ut pengar som inkomst eller 55% om det tas som ett engångsbelopp. Tänk på att denna avgift tas ut utöver den inkomstskatt du redan är skyldig att betala.
På samma sätt, om du överskrider det årliga avdraget på £40 000 för pensionsavgifter, kommer du inte att få någon skattelättnad över denna nivå och kommer att ställas inför en avgift.
När du tar ut pengar från din pension, träder också den årliga pengaförmånen i kraft. Detta begränsar hur mycket du kan lägga in i din pension ytterligare och innebär att skattelättnader endast är tillgängliga på avgifter på totalt 4 000 £ per år. Om du planerar att höja din pension är det därför mer meningsfullt att göra detta medan du fortfarande arbetar.
Sedan pensionsfriheterna infördes i april 2015 har det blivit möjligt att lösa in hela eller delar av en avgiftsbestämd pensionspott från 55 års ålder. När det skattefria engångsbeloppet på 25 % har tagits ut och ditt Personbidrag (motsvarande). till £12 570 under skatteåret 2021/22) har använts, kommer alla uttag att beskattas som inkomst.
Det är viktigt att tänka på de skattekonsekvenser som är förknippade med att göra uttag; en finansiell rådgivare kommer att kunna ge dig lite insikt om detta. Till exempel, om en betydande del av din pott tas ut på en gång, kan det höja din skattesats. Tänk noga på vilken inverkan detta kan ha på beloppet du i slutändan får. Här är en praktisk kalkylator för pensionsuttagsskatt som kan ge dig en uppfattning om nivån på skatten du kan få om du tjänar in din pension.
Liksom pensioner erbjuder ISA sparare möjligheten att samla långsiktigt sparande på ett skatteeffektivt sätt. ISA tillåter individer att samla inkomster, utdelningar och kapitalvinster helt skattefria inom dessa konton.
Däremot kan mindre belopp tilldelas en ISA jämfört med en pension. Under skatteåret 2021/22 kan £20 000 investeras i olika typer av ISA:er:aktier och aktier, kontanter, livstid, innovativ finansiering och hjälp att köpa (även om endast en hjälp att köpa ISA kan ställas in under en individs livstid) .
Dessutom är det möjligt att ärva din make eller sambos ISA om de går bort utan att ådra sig arvsskatt.
Det kanske inte är meningsfullt att tänka på ISA kontra pensionsdebatten som binär eftersom båda kan användas som kompletterande pensionssparpotter.
Lanserades i april 2017, skapades livstids-ISA:er som ett alternativ till SIPP:er för personer mellan 18 och 40. Bidrag som görs innan individen fyller 50 år får en bonus på 25 % från regeringen, och upp till denna ålder kan du lägga till upp till 4 000 pund per år. Du kan läsa mer om Lifetime ISAs i vår artikel "Lifetime ISAs förklarade - är de det bästa sättet att spara".
Till skillnad från pension är det möjligt att ta ut pengar när som helst. Men om en person väljer att göra det innan de fyller 60 år måste de betala en straffavgift på 25 % för uttaget. Detta gäller dock inte om du köper din första bostad till ett värde av mindre än £450 000 eller om du är dödssjuk.
Lifetime ISA erbjuder individer större flexibilitet när det gäller hur de vill spendera sina besparingar. Du kan till exempel köpa en första bostad, finansiera din pension eller betala vårdkostnader senare i livet.
Denna typ av ISA är också ett bra alternativ för dem som är egenföretagare och inte får arbetsgivarmatchade pensionsavgifter. Dessutom kan livstids-ISA användas för att allokera överskottsmedel. Till exempel, om en individ har använt sitt årliga pensionsbidrag på £40 000 under ett beskattningsår och vill lägga mer pengar åt sidan för senare. Kolla in vår artikel 'Pension vs Lifetime ISA - vilket är bäst?'
Oavsett vilken ålder du är och om du är anställd, egen företagare eller inte arbetar just nu, är det vettigt att tänka på din framtid genom att sätta upp en pension i god tid före pensioneringen. Det är trots allt troligt att du kommer att behöva komplettera den statliga pensionen med annat sparande. Den goda nyheten är att det är möjligt att skapa din egen pensionsplan och det kan visa sig vara enklare än du förväntar dig. Här är några alternativ som är tillgängliga för dig:
En av de största nackdelarna med att vara egen företagare är att det är väldigt lätt att glömma att inrätta en pension. NEST, som står för National Employment Savings Trust, tillhandahåller en lösning på detta genom att erbjuda egenföretagare möjligheten att skapa ett system. NEST är en avgiftsbestämd arbetsplatspension som ursprungligen inrättades för att säkerställa att varje arbetsgivare har tillgång till ett arbetsplatspensionssystem som uppfyller kraven för automatisk registrering (se nedan för mer information).
Under NESTs system för egenföretagare kan du göra bidrag så ofta du vill (på minst 10 £ varje gång). Pengarna du tjänar kommer att stanna i potten fram till ditt pensionsdatum, vilket du kan ange. Du kan vara kvar i pensionssystemet och fortsätta att betala in även om du blir anställd vid ett senare tillfälle.
Det viktigaste är att komma ihåg att ge bidrag, särskilt som du inte har en arbetsgivare som uppmuntrar dig att göra det. Vi har skrivit mer om NEST-pensionen i vår artikel "Nest-pension – vad är det och är det bra?"
Oavsett om du är anställd, egen företagare eller inte arbetar, är ett annat alternativ att sätta upp en egeninvesterad personlig pension (SIPP). Du kan antingen skapa en själv via en investeringsplattform online, som Hargreaves Lansdown, eller en robotrådgivare (som Nutmeg eller Wealthify). Alternativt kan du anlita en finansiell rådgivare, aktiemäklare eller förmögenhetsförvaltare.
Om du funderar på att inrätta din egen intressentpension så går det att göra detta via de större pensionsbolagen, såsom Aviva. Du kan ansöka om att göra detta om du är under 75 år, bor i Storbritannien eller om du eller din make arbetar utomlands för den brittiska regeringen.
Detta är miljonfrågan för sparare. Alla som planerar att gå i pension står inför många okända saker. Det största är hur länge du kommer att leva. Det andra är om du kommer att behöva betala för vårdkostnader – och i så fall hur mycket du kommer att behöva. Åldern du bestämmer dig för att sluta arbeta representerar en annan variabel, och om du slutar helt eller fortsätter arbeta på deltid.
Beloppet du bestämmer dig för att bidra med kommer att variera under ditt arbetsliv. Det beror på din ålder, inkomster, om du har utestående skulder, såväl som dina omkostnader. Till exempel kan du behöva tänka noga om du har betydande omkostnader, som ett stort bolån och anhöriga.
Men för att undvika pensionsbortfall under pensionen är det bäst att lägga så mycket pengar åt sidan för pensionssparande som du kan; detta är inte begränsat till din pension, det är också värt att använda ditt årliga ISA-bidrag om du kan göra det.
Det finns ett årligt pensionsbidrag på £40 000, varefter du inte får skattelättnader. Du kan dock utnyttja eventuellt outnyttjat bidrag från de tre föregående åren. Samtidigt uppgår det årliga ISA-bidraget för skatteåret 2021/22 till £20 000.
Försök att fundera ordentligt över vilken livsstil du skulle vilja ha under pensioneringen och om de potentiella kostnaderna förknippade med detta är lönsamma. Regeringen har tillhandahållit följande vägledning angående procentandelen av förtidspensionsinkomst som krävs när du slutar arbeta:
Det är viktigt att ta hänsyn till att du förhoppningsvis kommer att ha betalat ner eller av på ditt bolån vid det här laget och, naturligtvis, drömmen är att dina barn är ekonomiskt oberoende. Ändå finns det inga hårda och snabba regler och mycket kommer att bero på din livsstil, hälsa, utgifter och skulder.
Om du letar efter hjälp för att beräkna hur mycket du sannolikt kommer att behöva för pensionering och nivån på de avgifter som krävs för att uppnå det målet, kolla in vår pensionskalkylator.
De två vanligaste typerna av personlig pension är grundläggande intressent och den egeninvesterade personliga pensionen.
Här är en lista över saker att tänka på om du ska inrätta en pension eller välja vilket system du ska välja:
Om du planerar att skapa din egen SIPP, se till att du har en god förståelse för avgifterna. Dessa inkluderar följande:
För att ta reda på vilka SIPP-leverantörer som betygsätts högt, kolla in vår artikel "De bästa och billigaste SIPP:erna - billiga gör-det-själv-pensioner".
Följande investeringar kan hållas inom en SIPP:
Se till att alla potentiella plattformar kan ge tillgång till de investeringar du behöver.
En SIPP kan antingen hanteras av dig själv eller en tredje part, så fundera på vilken väg du är mest bekväm att ta från början. Om du föredrar att anlita en professionell, kan du överväga att köpa en färdigförpackad diversifierad "fond av fonder" eller använda tjänsterna från en finansiell rådgivare eller "robo-rådgivare" som Nutmeg, Moneyfarm, Wealthify och Scalable Capital. De är online-investeringsförvaltare som använder datormodeller, så kallade algoritmer, för att hantera portföljer. Deras tjänster är billigare än traditionella förmögenhetsförvaltare men ger liten eller ingen mänsklig interaktion med sina kunder.
Om du känner dig lyckligare när du väljer och hanterar dina egna investeringar, tänk på dina mål, tidshorisont och inställning till risk. Dessa faktorer kommer att ha betydelse för om du investerar för inkomst och/eller tillväxt. Detta kommer i sin tur att avgöra vilka typer av investeringar du har inom din SIPP.
Det finns tusentals fonder att köpa, så det kan kännas överväldigande om du väljer investeringar för din portfölj. Den goda nyheten är att det inte behöver. Det finns massor av verktyg där ute för att hjälpa investerare att fatta investeringsbeslut.
Money to the Masses 80-20 Investor Service är ett utmärkt exempel. Den använder en unik algoritm och forskning för att identifiera de bästa fonderna att investera i. Vi analyserar tusentals aktiefonder, investeringsfonder och ETF:er för att ta fram en kortlista över fonder som bör vara tillgängliga att köpa på din valda plattform.
Sedan lanseringen har portföljen presterat bättre än marknaden, passiva investeringsstrategier och 90 % av professionella fondförvaltare. Du kan starta en gratis provperiod eller ta reda på mer här.
För inblick i de bäst presterande fonderna, kolla in vår artikel "De bäst presterande fonderna att investera i just nu."
Enligt pensionsfriheterna, som infördes i april 2015, finns gratis och opartisk pensionsvägledning tillgänglig för alla individer som är 55 år och äldre. Pensionärer kan få tillgång till denna vägledning via The Pension Advisory Service (ommärkt till MoneyHelper) eller genom sin arbetsgivares pensionssystemleverantör.
Money to the Masses erbjuder också en gratis 30-60 minuters pensionskonsultation i samarbete med Vouchedfor. För mer information klicka här - Få en gratis pensionshälsokontroll med en lokal IFA
Du kanske känner dig mer bekväm med att söka hjälp från en finansiell rådgivare i följande scenarier (även om finansiell rådgivning inte på något sätt är obligatorisk):
Det kan vara vettigt att ta en reglerbar inkomst från din pension under pensionen. Detta kallas "flexi-access drawdown" och är endast möjligt med avgiftsbestämda system. Efter att det skattefria klumpsumman på 25 % har tagits investeras de återstående 75 % av din pensionspott i fonder och värdepapper som gör att du kan ta en vanlig inkomst (som sedan beskattas med din marginalsats). Dina investeringar kommer att styras av dina mål, krav och inställning till risk. Dessutom kan investeringsstrategin anpassas över tid, i linje med dina förutsättningar och resultatet av dina investeringar.
En finansiell rådgivare kommer att kunna ge lite vägledning om hur mycket inkomst du sannolikt kommer att behöva. De kan också konstruera en investeringsstrategi som fokuserar på att leverera den inkomst du behöver. För mer information om pensionsuttag, kolla in vår artikel "Vad är ett hållbart belopp som du kan ta ut från din pension?"
Det kan vara vettigt att använda en del av din pott för att köpa en livränta och investera resten för att generera en justerbar inkomst. Om du funderar på det praktiska med att göra detta måste du undersöka om din pensionsgivare erbjuder båda alternativen. Alternativt, om du har två pensioner kan du köpa en livränta med en pott och investera den andra.
Du kanske vill rådfråga en finansiell rådgivare för att upprätta en finansiell plan eller för att diskutera konsekvenserna av att kombinera olika pensionsalternativ.
Samtidigt rekommenderas finansiell rådgivning antingen starkt eller så kan den representera ett juridiskt krav i följande scenarier:
Den genomsnittliga kostnaden för en första recension ligger på cirka 500 £, enligt forskning som producerats av Unbiased. För en pensionspott på 200 000 pund fanns det en genomsnittlig rådgivningsavgift på 2 500 pund vid pensionering. Det genomsnittliga timpriset för en brittisk rådgivare är £150, enligt The Money Advice Service. Vissa rådgivare tar dock ut så mycket som £300.
Avgifterna kommer sannolikt att variera från företag till företag. Innan du fortsätter, be rådgivaren att ge en uppskattning av de totala avgifterna (inte bara rubrikavgifterna), samt när de förväntar sig att du ska betala dem. Ta också reda på om det finns en avgift för en första konsultation.
Det finns ett antal tjänster där ute som är utformade för att hjälpa konsumenter att hitta en ansedd rådgivare som kan uppfylla deras krav. Dessa inkluderar VouchedFor, Unbiased, Financiable eller Chartered Institute for Securities &Investments Wayfinder. För mer information om kostnaden för finansiell rådgivning, kanske du vill kolla in vår artikel "Hur mycket kostar finansiell rådgivning?"
