652 miljoner USD investerades i 127 affärer under Q32018; vilket ger den totala riskkapitalinvesteringen hittills till 2,4 miljarder USD (12 % lägre än Q32017). Även om kvartalet var långsammare än Q32017, räknar CVCA med att 2018 avslutas på samma sätt som förra året.
Den genomsnittliga affärens storlek under tredje kvartalet var 5,1 miljoner USD; en minskning med 22 % från föregående kvartal och 3 % lägre jämfört med den genomsnittliga affärens storlek mellan 2013 och 2017 (5,3 miljoner USD). YTD har de 10 bästa affärerna uppgått till 724 miljoner USD; representerar en andel på 30 % av totala investerade dollar.
Det fanns två megaaffärer (+50 miljoner USD) under tredje kvartalet, vilket gjorde att antalet megaaffärer hittills under 2018 är nio på totalt 0,7 miljarder USD. De två megaaffärerna under tredje kvartalet inkluderade Montreal-baserade Hopper Incorporateds $129M Serie D, ledd av OMERS Ventures och inkluderade deltagande från BDC IT Venture Fund , Brightspark Ventures och Caisse de dépôt et placement du Québec och Toronto-baserade Kira Systems med en utländsk minoritetsinvestering på 70 miljoner USD.
Företag inom informations- och kommunikationsteknik (IKT) drog in 69 % av de totala investerade dollarna YTD (1,6 miljarder USD över 280 affärer), med biovetenskaper som fick 12 % (285 miljoner USD över 66 affärer) och cleantech fick 10 procent (228 miljoner USD över 36 affärer) .
Det har gjorts 20 YTD exits på totalt 797 miljoner USD (i många av dessa transaktioner avslöjade inte investerare exitvärden). Starka företagsbalansräkningar och tillgång till skulder fortsatte att driva på M&A-marknaderna och incitamenten bakom VC-exit-aktiviteten. Den största exit var förvärvet av en BC Tweed joint venture av Canopy Growth för 347 miljoner USD med deltagande från Avrio Ventures Management Corporation .
1,9 miljarder USD, det lägsta beloppet sedan Q32013, investerades över 112 affärer under Q32018, vilket ger den totala summan hittills till 16,5 miljarder USD över 415 affärer; en minskning med 24 % från de 21,7 miljarder dollar som investerades under de tre första kvartalen förra året. Efterfrågan från företag på skulder fortsatte detta kvartal, med fyra av tio affärer i den genomsnittliga transaktionsstorleken på 10 miljoner USD kategoriserade som private equity-skulder.
Det fanns inga megaaffärer under Q32018. YTD har det gjorts två megaaffärer på totalt 10,1 miljarder USD; står för 61 % av alla private equity-investeringar. De två megaaffärerna inkluderade rekapitaliseringen på 5,1 miljarder USD av Ontario-baserade GFL Environmental Incorporated av ett konsortium som inkluderade Ontario Teachers Pension Plan (OTPP) , och andelen i Husky Injection Molding Systems Limited säljs av OMERS Private Equity till ett USA-baserat PE-företag via buyout för 5 miljarder USD.
Lite över en femtedel av PE-affärerna i år har avslutats inom industri- och tillverkningssektorn. Företag inom informations- och kommunikationsteknologi (IKT) fick den näst största andelen av PE-affärsflöden, medan både konsument- och detaljhandeln samt företagsprodukter och tjänstesektorer drog in en andel på 10 % vardera. Notera att PE-investeringar i biovetenskapssektorn redan har överträffat totalen från förra året (440 miljoner USD över 34 affärer).
Takten för private equity-exits avtog med endast 61 exits – varav fyra var börsintroduktioner – (totalt 10,6 miljarder USD), jämfört med 2017 som innehöll 151 exits (totalt 11,3 miljarder USD).
