Eftersom 10 000 babyboomare om dagen lämnar arbetskraften bakom sig, tror bara 28 % att de gör – eller har gjort – ett bra jobb för att förbereda sig för pensionering. Dessutom tror bara 25 % att de kommer att ha tillräckligt med pengar för att leva i pension, enligt Insured Retirement Institute.
Amerikaner lever längre och hälsosammare liv. Den förväntade livslängden har ökat med 30 år under det senaste århundradet, och nu finns det en 1-i-2 chans att en medlem av ett 65-årigt par kommer att leva till minst 95 års ålder, enligt Society of Actuaries. Men för många är pålitliga källor till garanterad pensionsinkomst inte en självklarhet.
För att minska risken – och rädslan – för att överleva sina besparingar, kan Boomers inkludera försäkring i sina holistiska ekonomiska planer. Om du är en Boomer som förbereder dig för eller lever i pension, kan en lågkostnadsförsäkring utan belastning ge dig en lösning för mer skatteuppskjutna besparingar, kan tillåta dig att delta på marknaden samtidigt som du skyddar mot nedgångar och ger en stadig ström av garanterad inkomst för att skydda mot livslängdsrisk.
Pensionsinkomstutmaningen är verklig. Här är tre sätt försäkringar kan hjälpa till att hantera det på.
Kvalificerade pensionssparplaner, som arbetsgivarsponsrade 401(k)-planer, traditionella IRA och Roth IRA, erbjuder möjligheten att spara uppskjuten skatt. Men högintjänande Boomers kan enkelt maximera de årliga bidragsgränserna för sina 401(k) , med ett tak på $19 000 (plus $6 000 ihämtningsbidrag för de över 50), såväl som deras IRA och Roth IRA, var och en begränsad till $6 000 ( plus 1 000 USD i efterskottsbidrag) från och med 2019.
Att lägga till mer skatteuppskov hjälper Boomers att maximera den sammansatta ackumuleringspotentialen - och ju mer de ackumuleras, desto mer inkomst kan de generera när de går i pension. Investment Only Variable Annuities (IOVA) är försäkringsprodukter utformade för mer skatteuppskjuten ackumulering. Enligt Morningstar erbjuder IOVA lägre kostnader och mer pengar än den typiska rörliga livräntan. De kan användas av investerare som maximerar bidragsgränserna för sina kvalificerade planer, och även av investerare som inte har tillgång till arbetsgivarsponsrade planer.
Ett exempel:Tänk på fallen med Ellen och Mary, båda ensamstående 55-åriga reklamchefer. Med 10 år innan varje går i pension är både Ellen och Mary höginkomsttagare som är aggressiva sparare, men de har olika ekonomiska behov.
Ellen vill maximera skatteuppskov utöver gränserna för hennes 401(k) och andra kvalificerade konton. En IOVA tillåter henne att ackumulera mer på skatteuppskjuten basis, och skicklig användning av hennes IOVA låter henne också undvika den årliga skattehuvudvärken som kommer med utdelningar, vanliga inkomster och kortsiktiga kapitalvinster på vissa typer av skatteineffektiva investeringar .
Medan kvalificerade konton erbjuder fördelen av att finansieras med dollar före skatt, och IOVAs vanligtvis finansieras med efter skatt, finns det praktiskt taget inga begränsningar för hur mycket Ellen kan investera i sin IOVA. Det betyder att hon kan fortsätta investera i sin IOVA efter 70½ års ålder – något som inte är tillåtet med en traditionell IRA – och hennes IOVA har inga minimikrav på distribution under sin livstid, till skillnad från hennes kvalificerade konton.
Å andra sidan, medan Mary också är fokuserad på att maximera sina kvalificerade konton och göra ikappbidrag, har hon utgifter som kräver obegränsad tillgång till hennes tillgångar. Eftersom livräntauttag före 59½ års ålder kan medföra skattekonsekvenser, kanske en livränta inte passar någon med mer omedelbara likviditetsbehov som Mary.
Många Boomers är oroade över de inneboende riskerna med att dra ner på en investeringsportfölj för att generera pensionsinkomster. Denna strategi kan utsätta en pensionär för marknadsnedgångar och risker för avkastningssekvenser (när marknaden faller tidigt i någons pensionering, vilket gör det mycket svårt – om inte omöjligt – för dem att återhämta sig).
För dem som redan går i pension kan vissa försäkringsprodukter, såsom en engångspremie omedelbar livränta (SPIA), generera garanterad inkomst nu – vilket ger ett inkomstgolv för att komplettera deras uttagsstrategi, genererar en annan inkomstström för att komplettera socialförsäkringen, eller till och med fylla inkomstgap tills socialförsäkringsutbetalningarna börjar.
Ett exempel:Tänk på Lauren och hennes tvillingbror, Todd, 65-åriga nyligen pensionärer. När Lauren och Todd närmade sig pension i år visste de båda att det var rätt val att skjuta upp sina socialförsäkringsförmåner till 70 års ålder för att kvalificera sig för de maximala förmånerna. Forskning visar att många pensionärer går miste om tusentals dollar i garanterad årsinkomst genom att ta social trygghet för tidigt.
Men Lauren var obekväm med att uteslutande förlita sig på uttag från sin investeringsportfölj under de fem åren innan hennes socialförsäkringsutbetalningar skulle börja, orolig för att marknadsvolatilitet skulle kunna minska hennes inkomst – och urholka värdet på hennes pensionssparande.
Hon bestämde sig för att investera en del av sin portfölj i en engångspremie omedelbar livränta var den bästa lösningen för en garanterad ström av pensionsinkomster som är skyddad från nedgångar på marknaden. Det kan komplettera uttag från hennes portfölj, och i vissa fall ge mer inkomst än en strategi för obligations- eller CD-laddering. Med en del av hennes portfölj allokerad till ett SPIA, kan en annan del investeras mer aggressivt för större tillväxtpotential.
Medan Todd också försenade sina socialförsäkringsförmåner till 70 års ålder, gav en karriär på den lokala polisen honom en pension. Mellan sin pensions- och investeringsportfölj räknar Todd med att ha tillräckligt för att täcka sina pensionsinkomstbehov under de fem åren tills hans socialförsäkringsutbetalningar börjar, så en SPIA kanske inte är nödvändig.
Yngre Boomers behöver veta att pengar som investeras nu kommer att kunna finansiera deras pensionering - särskilt om pensioneringen kan pågå i 30 år eller mer. Vissa typer av försäkringar, såsom en rörlig livränta (VA) med en inkomstgaranti, kan tillåta dem att potentiellt ackumulera mer uppskjutna skatter, och sedan aktivera en inkomstström senare, för att täcka sina levnadskostnader och skydda dem mot risk att överleva sina tillgångar.
Ett exempel:Tänk på Douglas och Robin och Fred och Rosie, två par i början av 60-talet. Båda paren har varit gifta i 30 år, skickade nyligen iväg sina barn till college och är nu tomfruar som planerar att gå i pension under de kommande 10 åren.
Douglas och Robin maximerade sina skatteuppskjutna sparkonton – inklusive 401(k)s, IRAs och hälsosparkonton – så de investerade i en låg kostnad, obelastad rörlig livränta med en inkomstgaranti. Det kan hjälpa dem att samla mer på skatteuppskjuten basis när marknaden är uppe, skydda sina tillgångar när marknaden är nere och hjälpa till att säkerställa att de kommer att spara tillräckligt för att njuta av den livsstil de har planerat för pensionering. Och när de är redo att gå i pension kan de slå på en ström av garanterad livstidsinkomst som begränsar behovet av att dra ner sin investeringsportfölj, hjälpa till att komplettera deras sociala trygghet och hjälpa till att minska risken för livslängd.
Även om Fred och Rosie också var flitiga sparare, har de varit fokuserade på att finansiera sina barns utbildning. Nu är Fred och Rosies prioritet att maximera sina kvalificerade planer och göra återhämtningsbidrag innan de överväger att investera i ytterligare skatteuppskjutna fordon som rörliga livräntor.
Om du är en Baby Boomer är pensionering inte längre ett avlägset mål. För många är det nu din verklighet. Försäkringar förbises ofta, men det kan vara nyckeln till en holistisk finansiell plan som hjälper dig att skydda dig mot överlevande pensionssparande, samtidigt som du lever det liv du vill när du går i pension.
Se till att maxa ut kvalificerade konton först. Tänk på ditt likviditetsbehov. Och överväg din skattesituation. Uttag från försäkringar, såsom IOVAs och rörliga livräntor, beskattas med vanliga inkomster istället för lägre långsiktiga kapitalvinster - men tillgångar kan dra nytta av år av skatteuppskjuten ackumulering, och många investerare är i lägre skatteklasser efter att de går i pension .
Nästa gång du träffar din rådgivare, fråga hur rätt sorts lågkostnadsförsäkring kan hjälpa dig att ta dig an utmaningen med pensionsinkomst. Mer skatteuppskjuten ackumulering, marknadsdeltagande med skydd mot nedgångar och garanterad inkomst för livet kan bidra till att minska risken – och rädslan – för att överleva ditt pensionssparande.
