Tillgångsplacering är att placera specifika värdepapper på specifika typer av konton för att maximera avkastningen efter skatt. Denna strategi kan öka avkastningen efter skatt med så mycket som 1 %. När vi balanserar om en kunds portfölj, balanserar vi alla deras kontons innehav sammantaget. Detta innebär att varje handel är en möjlighet att optimera vilka innehav som finns i varje kontotyp.
Föreställ dig en kund som tar ut månatliga uttag från sitt skattepliktiga mäklarkonto. Detta konto kan vara fyllt med mycket uppskattade aktiepositioner och mindre uppskattade obligationspositioner. Allt annat lika vore det bäst att sälja obligationspositionerna och skjuta upp försäljningen av de uppskattade aktiepositionerna.
Men föreställ dig att efter månader av att sälja obligationer har kundens konto hamnat ur balans. De behöver mer obligationer och mindre aktier i sin portfölj totalt sett.
En handelsteknik skulle vara att sälja obligationerna på det skattepliktiga kontot - eftersom detta undviker att betala skatt på de större orealiserade vinsterna på aktiepositionerna - och även sälja aktier i en IRA, där det inte finns några vinstskattekonsekvenser. Sedan, med pengarna som genereras i IRA, kan vi köpa obligationer för att gå mot målallokeringarna.
Konstigt nog kan denna teknik innebära att sälja en obligationsposition på det skattepliktiga kontot för en liten kapitalvinst och köpa exakt samma position i en IRA för att hålla portföljen i balans. Även om den här typen av handel kan utlösa tvättförsäljning om du säljer för en förlust skapar inte en sådan komplexitet att sälja för en vinst.
Eftersom vi ibland gör dessa typer av udda handelstekniker dagligen, har vi utvecklat smeknamn för de olika strategierna. Mitt favorit smeknamn för denna strategi är "stock-obligationsblandningen." I verkligheten kan aktieobligationsblandningen användas när du vill flytta ett innehav från en typ av konto till en annan.
Föreställ dig en kund som just avslutat ett Roth-bidrag och behöver köpa obligationer. Att köpa obligationer på ett Roth-konto behöver ibland göras, men det är bättre att ha dina mer volatila värdepapper med högre avkastning under Roth IRA:s skattefria skydd. Obligationer är bättre i en traditionell IRA före skatt, där vinster effektivt beskattas med inkomstsatser när de dras ut.
Aktieobligationsblandningen kan sedan användas för att sälja vissa aktier i IRA och köpa exakt samma aktier i Roth IRA. Sedan, med de nya pengarna i IRA, kan vi köpa de obligationer vi ville ha från början.
Denna blandning av aktieobligationer kan vara förvirrande för kunder, eftersom det är svårt att genomskåda ogräset i handelsmeddelanden för att se fördelarna med strategin för större tillgångsplacering. Den här ganska vanliga handelsstrategin gör dock en liten förändring i din årliga skatteräkning, och det är små förändringar som dessa som har stora effekter över tid.
