Om du är en pensionär med en aktietung portfölj och måste göra ett uttag på en björnmarknad under de första åren av din pensionering, kan du gräva ett sådant hål att dina besparingar aldrig kommer att återhämta sig.

Tänk på ett pensionerat par med en portfölj på 1 miljon dollar. Under deras första pensionsår faller marknaden med 26 % och de gör också ett uttag på 40 000 USD, eller 4 % av sin ursprungliga kapital, i slutet av året. Nu är deras portfölj nere på $700 000. Under år två är marknaden upp 4 %, men eftersom deras andra uttag på 40 000 USD sker i slutet av året kommer deras portfölj att krympa till 688 000 USD.

Såvida det inte kommer ett stort flerårigt marknadsrally snart – eller de skär ner på sin livsstil genom att minska sina årliga uttag – kan portföljen gå in i en dödsspiral. Till och med flera år med god avkastning kanske inte hejdar nedgången, och så småningom kan den försvinna.

Kan otur skada din pensionering?

Att behöva göra tidiga uttag under marknadsnedgångar kan decimera en portfölj. Däremot, om en investerare åtnjuter stark avkastning under de första åren, kommer hans eller hennes portfölj att fortsätta växa trots uttag. Den tål björnmarknader senare.

Det är bara en fråga om tur om en lågmarknad slår till tidigt eller sent i din pension. Men du kan inte lita på tur.

Vad är svaret? Att helt undvika aktier är inte ett bra val för de flesta pensionärer, eftersom det skulle förhindra tillväxt. Att uppnå rätt balans mellan volatila aktier och stabila investeringar är en beräkning som är olika för alla pensionärer. Utmaningen är att få den bästa kombinationen av avkastning och likviditet från den garanterade delen av ditt pensionssparande.

Att ha lite pengar är OK, men en stor tilldelning är inte klokt. Räntorna på penningmarknaden och sparkonton ligger långt efter inflationstakten, även före skatt. Depositionsbevis betalar mer men är i stort sett illikvida, och avkastningen är inte heller imponerande nuförtiden.

Lyckligtvis kan livräntor ta bort lyckan ur ekvationen

Om du är orolig att du kan gå i pension till en låg marknad, garanterade livräntor är en bra lösning för en del av dina pensionspengar. Flera typer kan användas för att möta praktiskt taget alla pensionärers behov.

Olika typer av fasta livräntor garanterar alla din huvudman. Men deras egenskaper är helt olika.

Annuiteter med omedelbar inkomst

En pensionär kan välja en omedelbar livränta, som ger en omedelbar inkomstström för antingen ett visst antal år eller en livstid. De månatliga betalningarna ger en dämpning så att ägaren inte behöver sälja aktier för att samla in pengar på en låg marknad. Samtidigt tjänar pengarna som finns kvar i livräntan en mycket högre intern avkastning än kontanter.

Uppskjutna livräntor med fast ränta

Pensionärer kan också investera i uppskjutna livräntor med fast ränta, som fungerar ungefär som en CD genom att tillhandahålla en (vanligtvis högre) fast ränta under en viss period, plus skatteuppskov och viss likviditet. Dessa livräntor tillåter ofta ägaren att ta ut upp till 10 % årligen utan påföljd. Den ackumulerade räntedelen av uttagna belopp är dock vanligtvis fullt skattepliktig.

Fastindexerade livräntor

Ett annat bra alternativ är den fastindexerade annuiteten, som är immun mot börsnedgångar samtidigt som den erbjuder en del av vinsterna när marknaden går upp. Det ger dig en möjlighet att tjäna mer ränta än du kan få från en fast ränta eller en bank-CD. Du kan skydda en del av dina pengar från marknadsrisk utan att låsa in en lägre ränta.

Fasta indexerade livräntor är dock mindre likvida än andra investeringsalternativ, så det skulle inte vara ett klokt val att lägga alla dina pensionspengar på dem. Men de hjälper till att buffra en portfölj från svåra upp- och nedgångar samtidigt som de erbjuder potentiellt högre intäkter än fasträntelivräntor på lång sikt. Många erbjuder också livstidsinkomstryttare som ytterligare kan minska inkomstosäkerheten under pensioneringen.

Och återköpsvillkoren för fast ränta och fast indexerade livräntor kan stegas så att minst en förfaller varje år och kan utnyttjas vid behov.

Botta på raden

Börsen har varit på en kraftig uppgång det senaste året. Det är naturligt att tro att de goda tiderna kommer att fortsätta för alltid. Men förr eller senare gör de det inte. Kanske kommer en uppgång i inflationen eller en uppgång i historiskt låga räntor eller en oförutsedd kris att få aktier att falla. För att förhindra möjligheten att din pensionsportfölj kan hamna i en ödesdiger sväng, överväg att lägga till fordon som är immuna mot börsnedgångar. Inkomstlivräntor, fasträntelivräntor och fastindexerade livräntor kan alla vara bra val.

Hur mycket ska du avsätta till livräntor? Det är en individuell beräkning som måste ta hänsyn till alla dina besparingar, inkomstkällor och risktolerans.

En kostnadsfri offertjämförelsetjänst med räntor från dussintals försäkringsgivare finns på https://www.annuityadvantage.com  eller genom att ringa (800) 239-0356.