Investeringar i miljö, sociala frågor och företagsstyrning (ESG) blir mer definierade och reglerade i Europa, till exempel genom EU:s förordning om hållbar finansiell information (SFDR) och EU:s taxonomi för hållbar verksamhet. En tydlig uppsättning kriterier som avgör om en verksamhet är miljömässigt hållbar kommer att minska greenwashing.
I APAC översätts stora politiska, ekonomiska och sociala skillnader mellan länder i olika hållbara finansregler. Även för ESG-faktorer som är lättast att mäta och jämföra – till exempel koldioxidutsläpp – finns det fortfarande inga gemensamma mål i regionen. Endast Kina (som utlovat att bli koldioxidneutralt 2060), Sydkorea (2050), Japan (2050), Nya Zeeland (2050) och Indonesien (2060) har satt upp ett netto-nollmål, vilket leder till olika tillvägagångssätt och framsteg i reglering av hållbar finansverksamhet.
Vi hittade dock några regionala likheter och trender i ESG-upplysningskrav, produktstandarder för hållbar finansiering och ekonomiska incitament för hållbara finansiella produkter och aktiviteter.
Alla större marknader i APAC har redan ESG-upplysningsvägledning på plats och är partner till FN:s Sustainable Stock Exchanges Initiative. Börserna har också tillhandahållit skriftlig vägledning om ESG-rapportering som är i linje med globala standarder, såsom Global Reporting Initiative (GRI) Standards, Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), Climate Disclosure Standards Board (CDSB) och/eller International Integrated Reporting Council (IIRC). Detta innebär att börsbolag har mandat att publicera årliga ESG-rapporter som täcker väsentlig ESG-information på både kvantitativa och kvalitativa sätt.
Börser i Malaysia, Thailand, Vietnam, Filippinerna och Hongkong har begärt ESG-rapportering som en noteringsregel oavsett företagsstorlek. Alla företag som är noterade på den filippinska börsen som inte lämnar in en ESG-rapport skulle straffas för ofullständig rapportering.
Länder som redan har satt upp ett netto-nollmål i regionen har utvecklat regler och vägledning på statlig nivå. Till exempel uppmuntrar Bank of Japan (BOJ) och Financial Services Commission (FSC) i Sydkorea finansiella institutioner att förbättra sina offentliggöranden baserat på TCFD-ramverket, vilket innebär att de måste avslöja organisationens styrning, strategi, riskhantering, mätvärden, och mål kvantitativt och kvalitativt i förhållande till klimatrelaterade risker.
I och med att EU intensifierar och inrättar ett nytt direktiv om företagshållbarhetsrapportering (CSRD) och gör icke-finansiell rapportering obligatorisk, och med ledande APAC-länder som åtar sig att uppnå mål med nettonoll, kommer fler länder i regionen att följa efter för att sätta strängare regler kring hållbarhet rapportering inom en snar framtid. I augusti 2021 lanserade också Singapore Stock Exchange (SGX) ett offentligt samråd om en plan för att göra klimatrelaterade upplysningar obligatoriska i företagens hållbarhetsrapporter.
Även om produkter som gröna lån och hållbarhetsrelaterade lån har tagit fart i APAC, är kunder och investerare fortfarande försiktiga med greenwashing. Enligt Climate Bonds Initiative (CBI) var Kina den näst största emittenten av gröna obligationer 2019 med emitterade 31,3 miljarder dollar, efter USA (emitterade 51,3 miljarder dollar), men 24,2 miljarder dollar av kinesiska emissioner av märkta gröna obligationer exkluderades från dessa siffror eftersom de inte var i linje med internationella definitioner av gröna obligationer.
Eftersom EU:s taxonomis krav på klimatreducering och anpassning är klara att tillämpas från och med januari 2022, har tillsynsmyndigheter i APAC-regionen också arbetat med hållbara taxonomier.
Kina har gett ut en grön obligationskatalog sedan 2015, som uppdaterades 2021. Landet har också nyligen tillkännagivit ett samarbete med EU för att anta en gemensam taxonomi för gröna investeringar, som syftar till att implementera ett ömsesidigt erkänt klassificeringssystem för företags miljöaktiviteter i slutet av 2021.
År 2020 tillkännagav finansministrar och centralbankschefer från medlemmar i Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) sitt stöd för en ASEAN-klassificering av hållbara finanser. Den koreanska regeringen har också meddelat att den kommer att upprätta en K-taxonomi för att hjälpa till att definiera miljömässigt hållbara industrier och ekonomiska aktiviteter.
När dessa taxonomier utformas och standardiseras kommer finansiella tjänsteföretag i regionen att behöva sätta strängare standarder för gröna finansprodukter.
Tillsynsmyndigheter använder penningpolitik och bidrag för att uppmuntra flödet av kapital till klimatförändringsinsatser.
För att stödja nettonollmålet har Bank of Japan infört en ny åtgärd för fondtillförsel 2021; det kommer att tillhandahålla medel mot investeringar eller lån gjorda av finansinstitutioner som bidrar till att hantera klimatförändringarna till en ränta på 0 %.
Hong Kong Monetary Authority (HKMA) lanserade Green and Sustainable Finance Grant Scheme (GSF) i sin budget för 2021-22 för att ge subventioner till berättigade obligationsutgivare och låntagare för att täcka deras utgifter för obligationsemissioner (upp till 2,5 miljoner HK$, motsvarande till 320 000 USD) och externa granskningstjänster (upp till 800 000 HKD, motsvarande 100 000 USD).
Monetary Authority of Singapore (MAS) lanserade Green and Sustainability-Linked Loan Grant Scheme (GSLS), som syftar till att stödja företag att få grön och hållbar finansiering genom att betala upp till 100 000 S$ (75 000 USD) av kostnaderna för att engagera oberoende tjänsteleverantörer för att validera de gröna och hållbarhetsuppgifterna för lånet.
Dessa system har gett finansiella tjänsteföretag en solid affärsmodell för att öka hastigheten till marknaden för ESG-produkter och -tjänster. Eftersom hållbara taxonomier i många APAC-länder ännu inte har bildats, kommer dock investerare, kunder och till och med utövare att fortsätta kämpa för att fastställa god praxis i regionen.
Ledande företag bör hänvisa till globala standarder och regler för att vägleda sina ESG-praxis för att säkerställa långsiktig framgång.
